Naudā (definīcija) Zvanu un naudas iemaksas iespēju piemēri

Naudas definīcijā

“Naudā” attiecas uz iespēju, kas gūs peļņu, ja tā tiks izmantota. Zvana un pārdošanas iespējas atšķiras. Ja pirkšanas opcija ir naudā, bāzes aktīva sākuma cena ir mazāka par tirgus cenu. Un otrādi, pārdošanas opcija ir naudā, ja bāzes aktīva sākotnējā cena ir lielāka par tirgus cenu.

• Iespējams būt “Pie naudas”, kas nozīmē, ka sākuma cena ir vienāda ar tirgus cenu. Šīs iespējas turētājs ir rentabla līmenī, kas nozīmē, ka viņš / viņa neradītu peļņu vai zaudējumus, ja opcija tiktu izmantota.
• Opcija var būt arī “Bez naudas”, kas nozīmētu, ka opcijas turētājam rastos zaudējumi, ja opcija tiktu izmantota.

Īsāk sakot, opcija var būt “Naudā”, “Bez naudas” vai “Pie naudas” atkarībā no attiecības starp bāzes aktīva pašreizējo tirgus cenu un opcijas sākotnējo cenu.

Piemērs

# 1 - Zvana opcija

Ļaujiet mums apsvērt, ka jūs pērkat zvanu iespēju Apple Inc. par 200 ASV dolāriem, kas dod jums tiesības, bet ne pienākumu iegādāties pamatā esošo aktīvu. Bāzes aktīvs, Apple Inc. akcijas, tiek tirgots tirgū pašlaik par 203 USD. Tātad šī opcija tiek uzskatīta par naudu, jo jūs varat iegādāties Apple Inc. akcijas par 3 USD mazāk nekā tirgus cena.

Tas ir pretēji pārdošanas opcijām.

# 2 - pārdošanas opcija

Tagad jūs pērkat pārdošanas iespēju Apple Inc. par 200 ASV dolāriem, kas dod jums tiesības, bet ne pienākumu pārdot pamatā esošo aktīvu. Put opcija būs rentabla vai būs naudā, ja Apple Inc. akciju tirgus vērtība nokritīsies zem 200 USD. Tā kā jūs varat iegādāties akcijas no tirgus par daudz lētāku likmi nekā likme, par kuru esat piekritis to pārdot. Ja bāzes aktīva vērtība tirgū nokrītas līdz 197 ASV dolāriem, jūs varat iegādāties akcijas no tirgus par 197 ASV dolāriem un izmantot pārdošanas iespēju par 200 ASV dolāriem, kas dotu jums 3 ASV dolāru peļņu.

Dziļi naudā

Opciju, kas, ja tā tiktu izmantota, gūtu lielu peļņu, sauc par “dziļi naudā”. Šis ir jauns termins, ko opciju tirgotāji izmanto opcijām, kuru delta ir augstāka, precīzāk sakot, augstāka par 0,75. Delta ir aktīva (opcijas) cenas izmaiņas līdz atbilstošām tā bāzes aktīva cenas izmaiņām. Opcijas delta vērtība var būt pozitīva vai negatīva atkarībā no opcijas, neatkarīgi no tā, vai zvans vai put.

Piemēram, ja opcijas delta ir 0,75, ja bāzes aktīva cena palielinās par 1 USD par akciju, ja viss pārējais ir vienāds, opcijas vērtība palielināsies par 0,75 USD par akciju.

Priekšrocības

• Naudas opcijai ir augstāka delta vērtība nekā opcijai nauda vai Opcija ārpus naudas, kas nozīmē, ka šī opcija sniegtu lielāku atdevi nekā opcija Pie naudas vai Opcija No naudas. aktīvu vai akciju.
• Lielākā šāda veida iespēju priekšrocība ir tā, ka tai ir mazāks risks nekā opcijai Pie naudas vai No naudas. Tas ir tāpēc, ka pamatā esošajam aktīvam beigu brīdī būtu patiesā vērtība, pat ja pamatā esošā vērtība nemainīsies, atšķirībā no iespējas No naudas, kas radītu pilnīgus zaudējumus.
• Šāda veida iespēju turētājs vienmēr gūs labumu no iespējas izmantošanas. Tā kā opcijai ir raksturīga vērtība, to vienmēr ir vērts izmantot.

Trūkumi

• Naudas opcija sastāv no patiesās vērtības, katra līguma vērtība būtu lielāka nekā opcija Pie naudas vai No naudas. Tas padara ITM līgumu par dārgu lietu nekā opciju Pie naudas vai No naudas.
• Procentuālais ieguvums no ITM opcijas ir mazāks nekā tas, kas tiktu iegūts vienā un tajā pašā kustībā ar opciju At the money vai Out of the money. Lai gan šādā opcijā ir peļņa, procentuālais pieaugums ir daudz lielāks, ja opcija ir Pie naudas vai No naudas.

Secinājums

• Ja sākotnējā cena ir zemāka par tirgus cenu, pirkšanas opcijai būs sava vērtība.
• Ja sākotnējā cena ir virs tirgus cenas, pārdošanas opcijai būs sava vērtība.
• Šī opcija rada opcijas turētāja peļņu.
• Sākotnējā cena ir fiksēta, turpretī pamatā esošā aktīva cena ir balstīta uz tirgu.
• Bāzes aktīva cena vienmēr mainīsies atbilstoši tirgus apstākļiem.
• Naudas opcija var pāriet uz opciju At the money vai Out of the money sakarā ar bāzes aktīvu cenas izmaiņām, jo ​​tā vienmēr ir atkarīga no tirgus apstākļiem.
• Dziļi naudas opcijās atsaucieties uz iespējām, kuru realizēšana radītu milzīgu peļņu.
• Šādām opcijām ir raksturīga vērtība, un tās izmantošana opcijas turētājam dos peļņu.