Ārpusbiržas tirgus nozīme
Ārpusbiržas tirgu nozīme ir tāda, ka šie ir tirgi, kur finanšu vērtspapīru, piemēram, preču, valūtu, akciju, atvasināto instrumentu utt., Un citu nefinanšu tirdzniecības instrumentu tirdzniecība nenotiek atzītās biržās, bet tā notiek ārpus letes, ti, tieši starp abām iesaistītajām pusēm, ar vai bez privātu vērtspapīru tirgotāju palīdzības.
Ārpusbiržas tirgu darbība
Ārpusbiržas tirgus ir decentralizēts tirgus, un tam nav centrālas fiziskas atrašanās vietas, un tirdzniecība un saziņa starp iesaistītajām pusēm notiek, izmantojot dažādus veidus, piemēram, e-pastu, tālruni un patentētas elektroniskās tirdzniecības sistēmas.
Cenas ir atkarīgas no tirgus piedāvājuma un pieprasījuma. Iesaistītās puses pērk un pārdod vērtspapīrus par noteiktām cenām ar brokeru-dīleru palīdzību vai bez tās, kas nodrošina likviditāti, tirgojoties uz sava rēķina un iekšēji saskaņojot pasūtījumus vai publicējot kotācijas un izpildot ar ārējiem brokeriem-tirgotājiem. Vērtspapīru un citu nefinanšu instrumentu cenu ietekmē informācijas pieejamība par pasūtījumu skaitu un apjomu (ti, pamatā esošo krājumu likviditāti), kā arī pirkšanas un pārdošanas rīkojumu laiks.
Amerikas Savienotajās Valstīs visiem brokeriem un tirgotājiem, kas iesaistīti ārpusbiržas tirdzniecībā, jāreģistrējas Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Privātajiem ieguldītājiem būtu jāveic savi darījumi (pirkšanas un pārdošanas rīkojumi) ar OTCQX, OTCQB un Pink vērtspapīriem ar FINRA reģistrēta brokera-dīlera palīdzību.
Ārpusbiržas tirgus grupa
Agrāk ārpusbiržas tirdzniecību sauca par “rozā loksnes” tirdzniecību. Bet šīs vecās rozā loksnes OTC Markets Group ir pārklasificējusi mūsdienu OTC Pink, OTCQB un OTCQX.
# 1 - ārpusbiržas rozā
Rozā atvērtais tirgus, saukts arī par ārpusbiržas rozā loksnēm, ir visregulētākā un atvērtākā platforma no visām tirdzniecības vietām. Tas nenosaka nekādus noteikumus uzņēmumiem, lai iekļūtu šeit, kā arī uzņēmumiem nav jāiesniedz vērtspapīru biržas komisijā. Vienīgā prasība ir tāda, ka viņiem jāiegūst cenas no FIRA reģistrēta brokera-dīlera.
Iepriekš minētās ārpusbiržas rozā tirgus funkcijas nodrošina tirdzniecības platformu vietējiem vai ārvalstu uzņēmumiem, kas ierobežo to atklāšanu ASV, santīmu krājumus, kā arī grūtībās nonākušus, likumpārkāpējus uzņēmumus, kuri nevēlas vai nevar sniegt informāciju potenciālajiem investoriem.
Tāpēc ieguldītājiem jābūt profesionāliem un ļoti izsmalcinātiem ar augsta riska toleranci attiecībā uz tirdzniecību ar uzņēmumiem, kuru informācija sabiedrībai ir ierobežota. Turklāt ierobežotās regulatīvās uzraudzības dēļ ieguldītājiem ir ļoti ieteicams rīkoties ļoti piesardzīgi un pirms jebkādu ieguldījumu lēmumu pieņemšanas rūpīgi izpētīt sarakstā iekļautos ārpusbiržas uzņēmumus, kas viņus interesē.
# 2 - OTCQB
OTCQB, kurā atrodas riska tirgus, ir otrs OTC tirgus grupas līmenis. Šeit uzskaitītie uzņēmumi parasti ir mazi un to dzīves cikla izaugsmes fāzē. Lai uzņēmumi varētu sākt tirdzniecību OTCQB tirgū, uz tiem attiecas noteikumu kopums. Prasība izpildīt minimālo standartu kopumu samazina Penny akciju sabiedrību un krāpniecisku korporāciju iespēju iekļūt QTCQB tirgū.
Uzņēmumi, kas šeit tirgo, ir atvērta rakstura un ir mazāk pārredzami nekā viņu līdzšinējie kolēģi, tāpēc tas rada draudus ieguldītājiem, kuri veic darījumus bez ieguldījumu noskaņojuma. Tāpēc ieguldītājiem ieteicams būt uzmanīgiem, ieguldot savu kapitālu QTCQB tirgū kotētajos uzņēmumos.
# 3 - OTCQX
OTCQX, kas pieder OTC tirgus grupas augstākajam līmenim, ietver daudznacionālas korporācijas, blue-chip uzņēmumu akcijas un grupas, kurām jāpierāda ieguldītājiem integritāte. Lai iekļūtu OTCQX sarakstā, uzņēmumiem jāievēro stingras informācijas atklāšanas prasības. OTCQX uzņēmumiem pilnībā jāievēro likumi, ko izstrādājusi ASV Vērtspapīru biržas komisija. Šī stingrā politika aizsargā ieguldītāju intereses, jo tiek izslēgti penss krājumi.
Lai gan biržā kotētie uzņēmumi tiek stingri pārbaudīti, darījumi paliek privāti. Ņemot vērā OTCQX decentralizēto raksturu, ir iespējas veikt spekulatīvus ieguldījumus, un tāpēc šie ieguldījumi tiek uzskatīti par nedaudz riskantiem. Neskatoties uz riska līmeni, daudziem investoriem ir neticama atdeve OTCQX.
Jāatzīmē, ka riska summa ir daudz mazāka nekā abās pārējās tirgus vietās. Šeit uzņēmumiem tiktu veikta pārbaude, kas ir ļoti līdzīga tai, kas viņiem būtu jāsaskaras ar atzītu biržu.
# 4 - OTC saite
OTC saite ir pakalpojums, kas pieder OTC Markets Group un kuru tas nodrošina, un nodrošina saiti tirgotājiem un uzņēmumiem katrā no trim iepriekš apskatītajām vietām. OTC Link darbojas kā savienojums jebkuram uzņēmumam, kurš vēlas tirgoties ārpusbiržas tirgus grupas tīklā. Cenas, ti, pirkšanas un pārdošanas cenas, tiek iegūtas vai publicētas no sistēmas, kuru uztur Over the Counter Markets grupa.
Priekšrocības
- Ārpusbiržas tirgi ir decentralizēti, un tādējādi tie ļauj veikt brīvu vērtspapīru tirdzniecību starp iesaistītajām pusēm bez ārēju pušu iejaukšanās.
- Tirgotāji ārpusbiržas tirgos var paši noteikt cenas un brokera darījumus.
- Ārpusbiržas nodrošina piekļuvi vērtspapīriem vai akcijām, kas nav pieejamas standarta biržās.
- Ārpusbiržas tirgos tiek noteikts mazāks regulējums.
- Penny akciju sabiedrības un citas mazas kompānijas, kuras netiek iekļautas atzītu fondu biržās, var iekļūt ārpusbiržas tirgū.
- Investori maksā mazāk tirdzniecības izmaksas, un tādējādi viņi var sasniegt ievērojamu peļņas līmeni.
Trūkumi
- Regulējuma trūkuma dēļ pastāv lielāks krāpšanas risks.
- Vērtspapīru vai citu nefinanšu instrumentu cenas ir ļoti nestabilas.
- Ārpusbiržas tirgi rada zemas likviditātes draudus.
- Tirdzniecības pabeigšana var kavēties.
- Ārpusbiržas tirgos trūkst pārredzamības.
Īsumā, ārpusbiržas tirdzniecība ir neregulēta tirdzniecības sistēmas forma, kas veicina pašu kapitālu un tādējādi palīdz ieguldītājiem tirgoties ar tām akcijām, kuras citādi nebūtu pieejamas standarta biržās.
