Kas ir naudas plūsmas riska ierobežošana?
Naudas plūsmas riska ierobežošana ir ieguldījumu metodes metode, ko izmanto, lai kontrolētu un mazinātu pēkšņas izmaiņas, kas var notikt naudas ieplūdē vai aizplūšanā attiecībā uz aktīvu, saistībām vai prognozētajiem darījumiem, un šādas pēkšņas izmaiņas var rasties daudzu faktoru, piemēram, procentu likmju izmaiņas, aktīvu cenu izmaiņas vai ārvalstu valūtas kursu svārstības.
Prognozētais darījums ir darījums ar citu pusi, kas sagaidāms kādā nākotnē. Tāpat ir iespējams ierobežot riskus, kas saistīti tikai ar daļu, ja var izmērīt attiecīgā riska ierobežojuma, kuru var izmērīt, efektivitāti.
Naudas plūsmas riska ierobežošanas piemērs ar analīzi
Ir uzņēmums X ltd, kas nodarbojas ar tekstilizstrādājumiem, un tekstilizstrādājumu gatavo izstrādājumu ražošanai un pārdošanai tirgū katru ceturksni ir nepieciešamas tonnas kokvilnas kā izejvielas. Tas iegādājas izejvielu no ASV tirgus un samaksā dolāru apmaiņā pret iegādāto produktu.
Cenas ASV tirgū ir atkarīgas no dažādiem faktoriem, piemēram, vides faktoriem, produkta pieprasījuma un piedāvājuma, valūtas kursa svārstībām utt. Šo faktoru dēļ dažādu preču, tostarp kokvilnas, cenas palielinās vai samazinās, un dažreiz šis pieaugums vai samazinājums ir ļoti straujš.
Tā kā kokvilna uzņēmumam ir nepieciešama katru ceturksni, uzņēmuma vadība vēlas samazināt izejvielu cenu svārstību risku, tāpēc vēlas zināt, kā viņi var darīt to pašu?
Šī naudas plūsmas riska ierobežošanas piemēra analīze
Šajā gadījumā uzņēmums X ltd. gatavo tekstilizstrādājumu ražošanai katru ceturksni ir nepieciešamas tonnas kokvilnas kā izejvielu, bet kokvilnas cenas ASV tirgū ir atkarīgas no dažādiem faktoriem, piemēram, vides faktoriem, produkta pieprasījuma un piedāvājuma, valūtas kursu svārstībām, utt., kuru dēļ tas bieži palielinās un samazinās.
Tāpēc uzņēmums nezina, ka pēc vairākiem mēnešiem, kas notiks ar kokvilnas cenām un maksājums, būs atkarīgs no kokvilnas tirgus cenas ASV kokvilnas iegādes dienā. Jebkurai kokvilnas cenu svārstībām varētu būt liela ietekme uz uzņēmuma kopējām ražošanas izmaksām un visbeidzot uz zemāko pozīciju.
Lai samazinātu šo risku, uzņēmums var izveidot naudas plūsmas riska ierobežošanu, un tas var pārveidot savu nākotnes maksājumu, kas mainās uz fiksēto nākotnes maksājumu. Tā kā uzņēmums plānoja kokvilnu iegādāties pēc vairākiem mēnešiem, tas ietekmē naudas plūsmas mainīgumu un tādējādi ir nodrošinātais postenis.
Lai izveidotu riska ierobežošanu, uzņēmums var noslēgt nākotnes līgumu ar kādu citu pusi. Pieņemsim, ka tiek nolemts, ka uzņēmums iegādāsies 100 000 mārciņu kokvilnas pēc trim mēnešiem, kad kokvilnas cena pašreizējā datumā ir 0,85 USD, tāpēc 0,85 USD kļūst par norunāto cenu vai līguma cenu, un uzņēmums ir bloķējis kopējā cena ir 85 000 USD neatkarīgi no kokvilnas tirgus cenas pirkšanas dienā.
Tagad pēc trim mēnešiem var rasties viena no trim situācijām, ti, cena palielināsies, cena samazināsies vai cena paliks neitrāla, kas tiek analizēti šādi:
- Cenu pieaugums: cenas pēc trim mēnešiem palielinās līdz 1,2 USD par mārciņu, bet uzņēmuma neto skaidras naudas maksājums joprojām būs 85 000 USD, jo uzņēmumam ir jāmaksā Piegādātājam 120 000 USD, bet tas saņems 35 000 USD (120 000 USD - 85 000 USD) no ekspedīcijas līguma.
- Cenu samazinājums: cenas pēc trim mēnešiem samazinājās līdz 0,60 USD par mārciņu, bet uzņēmuma neto skaidras naudas maksājums joprojām būs 85 000 USD, jo uzņēmumam ir jāmaksā Piegādātājam 60 000 USD, taču līdz ar to būs jāmaksā 25 000 USD (85 000–60 000 USD) pusei, ar kuru tiek noslēgts nākotnes līgums.
- Cena paliek: Cenas pēc trim mēnešiem paliek 8,5 USD par mārciņu, tāpēc uzņēmuma tīrais naudas maksājums tādā gadījumā būs 85 000 USD, kas jāmaksā Piegādātājam, un no tā netiks zaudēti vai gūti ekspedīcijas līgums.
Šeit nākotnes līgums ir riska ierobežošanas instruments, un riska ierobežošana ir efektīva tikai tad, ja izmaiņas apdrošināto instrumentu un riska ierobežošanas naudas plūsmā kompensē viens otru. No otras puses, ja hedžēto instrumentu un riska ierobežošanas naudas plūsmas izmaiņas neatlīdzina katru, tad riska ierobežošana tiks uzskatīta par neefektīvu.
Šajā gadījumā kokvilnas iepirkuma (nodrošinātais postenis) naudas plūsmas izmaiņas pilnībā kompensē ar līguma naudas plūsmas (riska ierobežošanas instrumenta) pārsūtīšanu, padarot apdrošināšanu 100% efektīvu.
Naudas plūsmas riska ierobežošanas priekšrocības
Ir vairākas dažādas priekšrocības. Dažas priekšrocības ir šādas:
- Tas palīdz uzņēmumam samazināt risku, kas saistīts ar apdrošināto objektu
- Riska ierobežošanas grāmatvedība saskaņo riska ierobežošanas objekta, ti, naudas plūsmas un riska ierobežošanas instrumenta, uzskaiti.
Naudas plūsmas riska ierobežošanas trūkumi
Papildus priekšrocībām tam ir arī ierobežojumi un trūkumi, kas ir šādi:
- Galvenā naudas plūsmas riska ierobežošanas problēma ir laiks, kad peļņa vai zaudējumi jāatzīst peļņā, ja riska ierobežošanas darījums ir saistīts ar prognozēto darījumu.
- Ja hedžēto instrumentu un hedžēšanas naudas plūsmas izmaiņas neatlīdzina katru, tad riska ierobežošana tiks uzskatīta par neefektīvu, un riska ierobežošanas mērķis kļūst nederīgs.
Svarīgi naudas plūsmas riska ierobežošanas punkti
- Naudas plūsmas riska ierobežošanas uzskaite jāpārtrauc, ja rodas kāda no šīm situācijām:
- Veiktais riska ierobežošanas līgums vairs nav efektīvs.
- Riska ierobežošanas instrumenta derīguma termiņš ir beidzies.
- Organizācija atsauc riska ierobežošanas apzīmējumu.
- Riska ierobežošana ir efektīva tikai tad, ja izmaiņas apdrošinātā instrumenta un riska ierobežošanas naudas plūsmā kompensē viena otru. No otras puses, ja hedžēto instrumentu un riska ierobežošanas naudas plūsmas izmaiņas neatlīdzina katru, tad riska ierobežošana tiks uzskatīta par neefektīvu.
Secinājums
Naudas plūsmas riska ierobežošana ir riska ierobežošana attiecībā uz konkrētu saistību vai aktīvu vai nākotnes darījumu naudas plūsmas mainīgumu, kas attiecināms uz konkrētu risku; vienkāršiem vārdiem sakot, tā ir ieguldījumu metodes metode, kuru izmanto, lai novirzītu pēkšņas izmaiņas, kas var notikt naudas ieplūdē vai aizplūšanā.
Visi ražošanas uzņēmumi vai dažas pakalpojumu firmas arī regulāri iegādājas tādas preces kā cukuru, kokvilnu, gaļu, eļļu, kviešus utt., Tāpēc tādā gadījumā naudas plūsmas riska ierobežošana ir svarīga, lai novirzītu pēkšņas izmaiņas, kas var notikt šo preču naudas ieplūdē vai aizplūšanā.
