Kas ir Long Put?
Ilgtermiņa pārdošanu var definēt kā stratēģiju, kuru ieguldītāji izmanto opciju tirdzniecībā, vienlaikus pērkot pārdošanas iespēju ar kopēju pārliecību, ka konkrēta vērtspapīra cena ir zemāka par tā pārsteidzošo cenu pirms vērtspapīra ienākšanas vai tajā brīdī. derīguma termiņš.
Zemāk ir izmaksu diagramma Long put opcijas gadījumā. Diagrammā var novērot, ka gadījumā, ja bāzes aktīva cena ir augstāka par opcijas sākotnējo cenu, tad pārdošanas opcijas turētājs atrodas zaudējumu situācijā, un tas zaudēs savu naudu, bet tas pats jābūt ekvivalentam un ierobežotam ar piemaksas summu, ko īpašnieks maksā par šādu iespēju.
Tagad, ja bāzes aktīva cena nepārtraukti samazinās no sākotnējās cenas, tad turētāja zaudējumi samazināsies, līdz pamatā esošā aktīva laika vērtība sasniedz starpības punktu. Pēc bāzes robežas sasniegšanas, ja bāzes aktīva cena turpina samazināties, pārdošanas iespējas turētājam būs peļņa.
Raksturlielumi
- Puvuma pazīmes: saskaņā ar šo īpašību, jo vairāk laika paiet, pozīcijas vērtība samazināsies, kad tas pats virzīsies uz derīguma termiņu.
- Zaudējumu raksturojums: Šī ir opciju tirdzniecības stratēģija, kas nosaka, ka zaudējumi ir ierobežoti līdz summai, kas tiek samaksāta par iespēju prēmijas veidā. Ja tirgus beigsies pēc sākuma cenas, tad būs zaudējumi.
- Peļņas raksturojums: Šajā stratēģijā cenai ir apgriezti proporcionālas attiecības ar tirgu. Citiem vārdiem sakot, ja tirgus kritīsies, peļņa pieaugs un otrādi. Derīguma termiņa beigās starpības koeficients būs prēmijas summa, kas samaksāta par iespēju. Peļņai ir tendence pieaugt par papildu summu katram, un katra summa samazinās zem nestspējas punkta.
Ilgtermiņa tirdzniecības stratēģija
- Kad ieguldītājs sagaida, ka tirgus būs lāču stāvoklī, stratēģija, ko var izmantot peļņas gūšanai, ir Long Put stratēģija. Šī stratēģija ir pretēja stratēģijai Long Call, kas ir piemērota, ja investors sagaida, ka tirgus būs vērojams. Šīs tirdzniecības stratēģijas gadījumā ieguldītājs cenšas noturēties pozīcijā, kurā tam varētu būt labums no bāzes aktīva cenas samazināšanās. Šī stratēģija dod tiesības pārdot pamatā esošo aktīvu opcijas pircējam, ja attiecīgā riska summa ir ierobežota ar prēmijas summu, kas samaksāta par opcijas pirkšanu, savukārt nopelnāmās atlīdzības ir neierobežotas.
- Tas ir līdzīgi akciju īsās pozīcijas pārdošanai, taču ilgtermiņa pārdošanas stratēģija var būt labvēlīga salīdzinājumā ar īsās pozīcijas pārdošanu, jo attiecīgā riska summa ir ierobežota ar samaksāto prēmiju summu, kas ietver zemākas investīcijas. Tomēr pastāv dažas problēmas, piemēram, tam ir derīguma termiņš, tāpēc to nevar turēt uz nenoteiktu laiku, piemēram, akciju.
Long put piemērs
Uzņēmuma ABC akcijas tirgo 100 USD. Ir ieguldītājs, kuram ir 300 USD, gaidot tirgus lāču tendenci un uzņēmuma ABC akciju cenas kritumu. Pēc uzņēmuma akciju naudas pārdošanas ABC ar sākuma cenu 100 USD šobrīd tirgū tirgo ar 3 USD likmi, un 1 pārdošanas opcijas līgums sastāv no 100 akcijām. Tātad, ieguldītāji iegulda savus 300 USD par vienas pārdošanas opcijas līguma iegādi. Tagad akciju cena pēc termiņa beigām nokrīt līdz 80 USD, un pārdošanas iespējas cena palielinās līdz 6 USD par akciju.
Aprēķiniet ieguldītāja peļņu / zaudējumus.
Risinājums:
Investora ieguldītā kopējā summa = 300 USD
Kopējā pārdošanas iespēju cena izbeigšanās brīdī = pārdošanas iespējas cena par akciju * Akciju skaits- = 6 USD * 100
- Kopējā pārdošanas iespēju cena izbeigšanās brīdī = 600 USD
- Peļņa = 600–300 USD
- Peļņa = 300 USD
Kad lietot?
Ieguldītājam ir jāīsteno ilgtermiņa pārdošanas iespējas stratēģija, kad viņam vai viņai ir lāču perspektīva un sagaida, ka bāzes aktīva vērtība tuvākajā laikā ievērojami samazināsies. Ieguldītāji var izmantot šo stratēģiju arī riska ierobežošanas nolūkos, ja viņi vēlas aizsargāt piederošo aktīvu pret iespējamu tā vērtības samazināšanos.
Starpība starp ilgo un īso likmi
- Tirgus skats: tirgus viedoklis ilgtermiņa pārdošanas gadījumā ir lācīgs, savukārt īstermiņa pārdošanas gadījumā - bullish.
- Riska profils: Riska profils ilgtermiņa pārdošanas gadījumā ir ierobežots, savukārt īsās pārdošanas gadījumā - neierobežots.
- Apbalvošanas profils: atlīdzības profils ilgās likmes gadījumā ir neierobežots, savukārt īsās likmes gadījumā - ierobežots.
- Darbība: Ilgtermiņa pārdošanas gadījumā darbība ir “pirkt pārdošanas iespēju”, savukārt īsās pārdošanas gadījumā - “pārdošanas pārdošanas iespēja”.
Ieguvumi
- Ierobežoti riski: šī opcija ir fakts, ka riski šajā opcijā ir ierobežoti tiktāl, ciktāl prēmija tiek maksāta pārdošanas opcijai.
- Neierobežota peļņa: Tas ir fakts, ka investori var gūt neierobežotu peļņu, izmantojot šo iespēju ar noteiktiem riskiem.
Trūkumi
Ieguldītājam netiek nodrošināta nekāda veida aizsardzība, ja viņa vai viņas pamatā esošajam aktīvam sadārdzinās cena, un viņš vai viņa var pilnībā zaudēt prēmijas summu, ja viņa pamataktīva cena paaugstināsies, jo viņš vai viņa nevarēs izmantot šo iespēju .
Secinājums
Long Put stratēģija ir laba investoriem, kuri sagaida ievērojamu aktīva cenas kritumu. Tā ir vienkārša stratēģija un ir ideāli piemērota jauniem investoriem, kuri investoriem piedāvā ierobežotus riskus un neierobežotu peļņu.
