Izaugsmes investīciju definīcija
Izaugsmes investīcijas attiecas uz kapitāla sadali potenciāli pelnošajos uzņēmumos, piemēram, mazajos uzņēmumos, jaunizveidotajos uzņēmumos utt., Kas aug daudz ātrāk nekā visa nozare vai nobrieduši uzņēmumi. Tā kā šādu ieguldījumu atdeve ir augsta, arī šo ieguldītāju risks ir lielāks.
Piemēri ieguldījumiem izaugsmē
1. piemērs
Portfelis A un Portfelis B sastāv no četrām akcijām katrā. Tajā pašā laikā portfelis A vēršu tirgus scenārija laikā ir devis ~ 28% peļņu, bet B portfelis ir radījis ~ 7,5% peļņu. A portfelis sastāv no zilajām mikroshēmām un izaugsmes akcijām, savukārt B portfelis sastāv no aizsardzības akcijām, kuru rentabilitāte aug mazāk nekā IKP.
Indekss laika posmā ir radījis atdevi 13,5%. Tādējādi mēs varam secināt, ka labos laikos A portfelis labāka vēršu tirgus laikā pārsniegs indeksa atdevi, savukārt aizsardzības akcijas radīs peļņu, kas ir mazāka par indeksu.
2. piemērs
Lejupslīdes laikā mēs esam redzējuši, ka peļņas rādītājiem ir tendence samazināties neatkarīgi no akciju kvalitātes ieguldītāja negatīvās noskaņojuma dēļ. Tādējādi bagātīgi novērtētie zilo mikroshēmu krājumi kļūst lētāki, jo tirgus samazinās kopējo noskaņojumu un pazeminās cenu. No otras puses, lēni audzētāji vai aizsardzības kategorijas mēdz palikt tajā pašā diapazonā.
Iemesls ir tāds, ka neatkarīgi no tirgus apstākļiem cenu attiecība pret peļņu reizinās vai citi vērtēšanas rādītāji šīm akciju kategorijām joprojām ir zemi. Tātad ekonomikas lejupslīdes vai palēnināšanās laikā šie lēni audzētāji pretojas portfeļa izņemšanai.
Priekšrocības
- Izaugsmes investīcijas ietver akcijas, kuras var nodrošināt ieguldītājiem lielu atdevi. Akciju cenu kustības potenciāls ir tieši saistīts ar uzņēmuma rentabilitātes pieaugumu. Jo lielāks pieaugums, jo lielāka ir atdeve.
- Tā kā atdeve ir augsta, riska un atlīdzības attiecība, kā arī ieguldījumu atdeve (IA) joprojām ir augstāka.
- Kapitāla pieaugums ir viens no galvenajiem ieguldījumu pieauguma aspektiem. Atšķirībā no citām ieguldījumu metodoloģijām atdeve no šī konkrētā segmenta ir maksimāla, jo galvenā uzmanība tiek pievērsta zilajām mikroshēmām, izaugsmes uzņēmumiem, stabilajām vai tirgus līderu kategorijām, nevis aizsardzības akcijām.
Trūkumi
- Veicot ieguldījumu izaugsmē, fondu pārvaldnieki koncentrējas uz uzņēmējdarbības nākotnes izaugsmi un vismazāk pievērš uzmanību akciju vērtēšanai, piemēram, priekšroka dodama cenai pret peļņu, uzņēmuma vērtībai pret EBITDA vai cenai uz akciju uzskaiti.
- Vairumā gadījumu uzmanība tiek pievērsta zilajai mikroshēmai, stingrajam vai tirgus līderim vai dažādām mazo vai vidējo kapitāla kategorijām, kur vērtējums ir augstākā pusē.
- Risks ir salīdzinoši augsts, salīdzinot ar citām parastajām pieejām, ko izmanto ieguldījumos.
- Drošības rezerve ir salīdzinoši zema ieguldījumiem izaugsmē, jo līdzekļi tiek novirzīti izaugsmes uzņēmumiem, kas ietilpst mazo un vidējo kapitāla kategoriju akcijās. Mainīgo biznesa scenāriju dēļ šo uzņēmumu rentabilitāte kļūst nepastāvīga un negatīvi ietekmē akciju cenas.
- Ekonomikas lejupslīdes laikā šī konkrētā pieeja nepalīdz saglabāt faktisko ieguldīto kapitālu.
