Formula ROCE aprēķināšanai
Nodarbinātā kapitāla atdeve (ROCE) ir finanšu formulas veids, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti un tā kapitāla izmantošanas efektivitāti. Citiem vārdiem sakot, šī attiecība mēra, kā uzņēmums var gūt peļņu no tā izmantotā kapitāla, kas ietver gan parādus, gan pašu kapitālu.
Formula ir attēlota šādi,
Nodarbinātā kapitāla atdeves formula = EBIT / ieguldītais kapitāls
- ROCE tiek uzskatīts par rentabilitātes koeficientu un ilgtermiņa, jo tas parāda, cik efektīvi darbojas uzņēmuma aktīvi, ja ņem vērā ilgtermiņa finansējumu.
- Šo koeficientu investori plaši izmanto akciju pārbaudei un iekļauj tos sarakstā, pamatojoties uz salīdzinājumu ar etalonu, kas varētu būt nozares vidējais rādītājs.
- Kad analītiķis veic salīdzinājumu starp kapitālietilpīgām nozarēm, piemēram, telekomunikācijām un komunālajiem pakalpojumiem, utt. ROCE skaita pieaugums ir labas pārvaldības rādītājs, jo tie palielina atdevi un kapitāls tiek faktiski izmantots.
Paskaidrojums
Šī attiecība ir atkarīga no 2 svarīgām lietām: ieguldītā kapitāla un pamatdarbības peļņas. EBIT jeb tīrā pamatdarbības peļņa bieži tiek uzrādīta peļņas un zaudējumu aprēķinā, jo tā atspoguļo uzņēmuma darbības peļņu.
- Pamatdarbības peļņu var aprēķināt, nodokļus un procentus atkal pieskaitot tīrajai peļņai.
- Izmantotais kapitāls ir plašāks termins, jo tas var attiekties uz vairākiem finanšu rādītājiem. Parasti visu īstermiņa vai īstermiņa saistību uzskaiti par ieguldīto kapitālu var saukt par uzņēmuma kopējiem aktīviem.
Tādējādi šis skaitlis parāda, cik labi uzņēmums izmanto gan iekšējos, gan ārējos finanšu avotus.
ROCE formulas piemēri (ar Excel veidni)
Apskatīsim dažus vienkāršus un uzlabotus ROCE vienādojuma piemērus, lai to labāk izprastu.
1. piemērs
ABC Limited ir uzrādījusi pamatdarbības peļņu 40 000 ASV dolāru apmērā un kopējo aktīvu 1 000 000 ASV dolāru apmērā, un tās saistības, kas ir īstermiņa, tika ziņotas 150 000 USD. Pamatojoties uz sniegto informāciju, jums jāaprēķina ROCE.
Risinājums:
Izmantojiet zemāk sniegtos datus, lai aprēķinātu atdevi no ieguldītā kapitāla.
- EBIT: 40000
- Aktīvi kopā: 1000000
- Tekošās saistības: 150000
- Izmantotais kapitāls: 850000
ROCE var aprēķināt šādi:
EBIT nav nekas cits kā pamatdarbības peļņa, kas ir 40 000 USD, un ieguldītais kapitāls ir kopējie aktīvi, no kuriem atskaitītas īstermiņa saistības, kas šajā gadījumā ir 1 000 000 USD mazāk nekā 150 000 USD, kas ir vienāds ar 850 000 USD
Tāpēc ROCE = 40 000 USD / 850 000 USD * 100
Nodarbinātā kapitāla atdeve būs -
2. piemērs
Uzņēmums X ir paziņojis šādus skaitļus:
- Pamatkapitāls: 500000
- Priekšroka pamatkapitāls: 600000
- Ilgtermiņa parādzīmes: 200000
- EBIT: 90000
Pamatojoties uz iepriekš minēto informāciju, jums jāaprēķina ROCE.
Risinājums:
Izmantoto kapitālu var aprēķināt šādi:
Nodarbinātais kapitāls = 500000 + 600000 + 200000
Izmantotais kapitāls = 1300000
Aprēķināt atdevi no ieguldītā kapitāla (ROCE) var šādi:
ROCE = 90 000/1300000
Nodarbinātā kapitāla atdeve būs -
3. piemērs
Izraksti no Kenzo Limited peļņas un zaudējumu aprēķina ir norādīti zemāk:
- Pārdošana: 3,50,00,000
- Pārdoto preču izmaksas: 2,45,00 000
- Bruto peļņa: 1,05,00 000
- Administratīvie izdevumi: 20,00 000
- Pārdošanas izdevumi: 35,00 000
- Procenti: 40,00 000
- Neto peļņa: 10,00 000
Pieņemsim, ka ieguldītais kapitāls ir 80 000 000. Jums jāaprēķina ROCE.
Risinājums:
Darbības peļņu var aprēķināt zemāk:
Darbības peļņa = 10500000 - 2000000 - 3500000
Darbības peļņa = 5000000
Aprēķināt atdevi no ieguldītā kapitāla (ROCE) var šādi:
ROCE = 5000000/80000000
Nodarbinātā kapitāla atdeve būs -
4. piemērs
B limited ir ziņojis par 25% ROCE, un ierobežots ir ziņojis par 30% ROCE. Pieņemot, ka pamatdarbības peļņas koeficients abām firmām ir vienāds, jums ir nepieciešams komentēt, kura firma darbojas labāk?
Risinājums:
Ir pieņemts, ka pamatdarbības peļņas koeficients abiem uzņēmumiem ir vienāds, kas nozīmē, ka tie gandrīz ir nominālvērtībā, vienlaikus radot pamatdarbības peļņu no ieņēmumiem un šķiet, ka tie pieder līdzīgai nozarei. Viena atšķirīga attiecība ir ROCE, un var secināt, ka uzņēmumam, kura rādītāji ir augstāki, ROCE darbojas labāk. Šķiet, ka firma A līdzekļus izmanto labāk nekā firma B, kā arī šķiet, ka A uzņēmumam ir salīdzinoši mazāks kapitāls nekā B uzņēmumam.
5. piemērs
Vai ROCE tendence kaut ko norāda, ja uzņēmums ziņo par attiecīgi 20%, 22%, 25%, 28% un 28,90% par saviem nākamajiem pārskata periodiem?
Risinājums:
ROCE ir viens no galvenajiem rentabilitātes koeficienta mērīšanas rādītājiem, un tas ir labs rādītājs, ja rādītājs uzrāda pozitīvu un pieaugošu tendenci. Tas nozīmētu, ka firma veiksmīgi izmanto kapitālu un ir diezgan efektīva uzņēmuma vadībā.
6. piemērs
PQR ir ziņojis par ceturkšņa rādītājiem, kā arī pēdējā ceturkšņa salīdzinājumu; jums ir jānovērtē uzņēmuma veikums?
| Sīkāka informācija | Pašreizējais kvartāls | Iepriekšējais ceturksnis |
| Nodarbinātais kapitāls | 500000 | 450000 |
| EBIT | 125000 | 115000 |
Risinājums:
Aprēķināt peļņu no ieguldītā kapitāla (ROCE) kārtējam ceturksnim var šādi:
Izmantotā kapitāla atdeve = 125000/500000
Nodarbinātā kapitāla atdeve šajā ceturksnī būs -
Aprēķināt iepriekšējā ceturksnī ieguldītā kapitāla atdevi var šādi:
Izmantotā kapitāla atdeve = 115000/450000
Nodarbinātā kapitāla atdeve iepriekšējā ceturksnī būs -
Šķiet, ka ir nedaudz samazinājies ROCE, kas varētu šķist neefektīvs, bet ir arī absolūtās pamatdarbības peļņas un fondu absolūtās nodarbinātības pieaugums, un tāpēc, pamatojoties uz visu iepriekš minēto salīdzinājumu, šķiet, ka uzņēmums faktiski ir labi darbojies, neskatoties uz to neliels ROCE samazinājums.
Kā lietot ROCE formulu?
Ieguldītājus vai ielu analītiķi vienmēr interesē attiecība, lai pārbaudītu, cik efektīvi uzņēmums izmanto savu ieguldīto kapitālu, kā arī ilgtermiņa finansēšanas mērķus un stratēģijas. Uzņēmumu atdevei vienmēr vajadzētu pārsniegt likmi, kādā uzņēmumi aizņemas savu projektu vai izmantoto aktīvu finansēšanai. Ja firmas aizņemas 10% apmērā un var sasniegt tikai 7% peļņu, tas nozīmētu, ka tās nepalielina akciju turētāju bagātību, bet zaudē naudu.
Atceramās lietas
Aprēķinot ROCE, pārliecinieties, ka, aprēķinot ieguldīto kapitālu, tiek ņemti vērā visi finanšu avoti un izslēdzot tikai īstermiņa finanšu līdzekļus, piemēram, īstermiņa kreditoru parādus, overdraftus utt. lēmumi balstās arī uz citiem parametriem, ne tikai uz šo vienīgo attiecību. Bankas, apdrošināšanas sabiedrības utt. Nav kapitālietilpīgs bizness, un tāpēc šo attiecību daudz neizmanto, analizējot šīs nozares.
ROCE kalkulators
Jūs varat izmantot šo ROCE vienādojumu kalkulatoru.
| EBIT | |
| Nodarbinātais kapitāls | |
| Nodarbinātā kapitāla atdeve (ROCE) | |
| Nodarbinātā kapitāla atdeve (ROCE) = |
|
|
Ieteiktie raksti
Šis raksts ir bijis ROCE Formula ceļvedis. Šeit mēs apspriežam formulu ROCE (ieguldītā kapitāla atdeve) aprēķināšanai, izmantojot praktiskus piemērus un lejupielādējamu Excel veidni. Jūs varat uzzināt vairāk par finansēšanu no šiem rakstiem:
- P&L paziņojuma piemēri
- ROIC pret ROCE
- Kapitāla atdeves koeficients
- Vidējā ieguldītā kapitāla atdeves formula
