Beta formulas aprēķins
Beta ir akciju svārstīguma rādītājs, salīdzinot ar kopējo akciju tirgu. Mēs varam aprēķināt beta versiju, izmantojot trīs formulas -
- Kovariances / dispersijas metode
- Pēc slīpuma metodes programmā Excel
- Korelācijas metode
Top 3 formula, lai aprēķinātu beta versiju
Ļaujiet mums detalizēti apspriest katru no beta formulām -
# 1 - Kovariances / dispersijas metode
Beta formula = kovariācija (Ri, Rm) / dispersija (Rm)
Kovariance (Ri, Rm) = Σ (R i, n - Ri, vid.) * (R m, n - R m, vid.) / (N-1)
Dispersija (Rm) = Σ (R m, n - R m, vid.) 2 / n
Lai aprēķinātu kovariāti, mums jāzina akciju atdeve un arī tirgus atdeve, kas tiek ņemta par etalona vērtību. Mums jāzina arī tirgus atdeves atšķirības.
# 2 - Izmantojot slīpuma metodi programmā Excel
Mēs varam arī aprēķināt Beta, izmantojot Excel slīpuma funkciju. Funkcija Microsoft Excel SLOPE atgriež regresijas līnijas slīpumu , pamatojoties uz datu punktiem, kurus identificē pēc NASDAQ% izmaiņām un uzņēmuma% izmaiņām, kuras mēs aprēķinām.
% izmaiņas tiek aprēķinātas šādi:
Atgriešanās = Noslēguma akcijas cena - Sākuma akcijas cena / Sākuma akcijas cena
# 3 - korelācijas metode
Beta var aprēķināt arī, izmantojot korelācijas metodi. Beta var aprēķināt, dalot aktīva ienesīguma standartnovirzi ar tirgus ienesīguma standartnovirzi. Rezultāts tiek reizināts ar vērtspapīru ienesīguma un tirgus ienesīguma korelāciju.
Beta formula = Σ Korelācija (R i, Rm) * σi / σmSoli pa solim beta aprēķins
1. solis: Vispirms lejupielādējiet vēsturiskās cenas un NASDAQ indeksa datus par pēdējiem 3 gadiem.
Datus varat lejupielādēt no Yahoo Finance, kā es to darīju tālāk.
# 1 - NASDAQ datu kopai, lūdzu, apmeklējiet šo saiti - (finance.yahoo.com/).
# 2 - Google cenām, lūdzu, apmeklējiet šo vietni - finance.yahoo.com
2. solis: Pēc tam kārtojiet cenas kā gatavas zemāk.
Tad mums jāšķiro akciju cenu datumi un koriģētās beigu cenas datumu augošā secībā. Mums ir vajadzīgas tikai šīs divas kolonnas, un pārējās kolonnas var izdzēst, jo Excel mēs tās neizmantojam beta aprēķiniem.
3. solis: Pēc tam sagatavojiet beta koeficienta Excel lapu, kā parādīts zemāk. Abus datus mēs ievietojām vienā lapā.
4. solis: Tad aprēķiniet ikdienas atdevi.
Atgriešanās = Noslēguma akcijas cena - Sākuma akcijas cena / Sākuma akcijas cena
5. solis: Pēc tam aprēķiniet Beta ar varianta-kovariances metodi.
Šajā gadījumā mums jāizmanto divas formulas (dispersijas un kovariances formulas Excel), kā parādīts zemāk:
Izmantojot dispersijas-kovariācijas metodi, mēs iegūstam Beta kā 0,16548 (Beta koeficients)
6. solis: Aprēķiniet beta versiju, izmantojot funkciju SLOPE, kas pieejama programmā Excel
Izmantojot šo SLOPE funkcijas metodi, mēs atkal iegūstam beta versiju kā 1,2051 (beta koeficients)
Beta formulas piemēri
Ņemsim piemēru, lai labāk izprastu beta vienādojuma aprēķinu.
Korelācijas metodes izmantošana - 1. piemērs
Investors vēlas aprēķināt uzņēmuma XYZ beta versiju salīdzinājumā ar NASDAQ. Pamatojoties uz pēdējo trīs gadu datiem, korelācija starp firmu XYZ un NASDAQ ir 0,82. XYZ atdeves standartnovirze ir 22,12%, bet NASDAQ - 22,21%.
Risinājums:
Beta aprēķināšanai izmantojiet šādus datus.
Tātad, beta aprēķins -
XYZ beta = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)
XYZ beta = 0,817
Kā mēs redzējām šajā gadījumā, uzņēmums XYZ tiek uzskatīts par mazāk riskantu nekā tirgus NASDAQ, jo tā beta vērtība ir 0,817.
2. piemērs
Mēs apspriedīsim dažus piemērus, izmantojot nozares datus.
Tagad mēs ņemsim piemēru, lai aprēķinātu Google beta un tirgus indeksu kā NASDAQ. Mēs aprēķināsim Google un Amazon beta versiju, izmantojot izcilības dispersijas / kovariācijas metodi, slīpuma funkciju. Mēs redzēsim katru no beta koeficienta aprēķiniem.
Google Beta aprēķins, izmantojot korelāciju un kovarianci programmā Excel
Mēs aprēķināsim Google beta versiju salīdzinājumā ar NASDAQ.
Pamatojoties uz pēdējo trīs gadu datiem, ņemiet Yahoo finanšu datus un aprēķiniet Beta, kā norādīts tālāk:
- Beta = kovariācija (Ri, Rm) / dispersija (Rm)
- Beta = 0,165
Šajā gadījumā Google tiek uzskatīts par mazāk svārstīgu nekā NASDAQ, jo tā beta ir 0,165.
3. piemērs
Mēs aprēķināsim Amazon beta versiju salīdzinājumā ar NASDAQ.
Pamatojoties uz pēdējo trīs gadu datiem, ņemiet Yahoo finanšu datus un aprēķiniet Beta, kā norādīts zemāk:
Beta = kovariācija (Ri, Rm) / dispersija (Rm)
Beta = 0,000135
Šajā gadījumā Amazon nulles korelācija ar tirgus kustībām.
Atbilstība un lietojumi
Beta norāda, vai ieguldījums ir nestabilāks vai mazāk svārstīgs. Beta, kuras vērtība ir 1, norāda, ka tā precīzi pārvietojas atbilstoši tirgus vērtībai.
Augstāka beta norāda, ka akcijas ir riskantākas, un zemāka beta norāda, ka akcijas ir mazāk svārstīgas, salīdzinot ar tirgu. Pārsvarā Betas parasti ietilpst robežās no 1,0 līdz 2,0. Akciju vai fonda beta versija vienmēr tiek salīdzināta ar tirgu / etalonu. Tirgus beta versija ir vienāda ar 1. Ja akciju salīdzina ar tirgu un tās beta vērtība ir lielāka par 1 (piemēram, mēs to uzskatām par 1,6), tas norāda, ka akcijas ir par 60 procentiem riskantākas nekā tirgus. tirgus beta versija ir 1.
Beta tiek izmantota kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeļa (CAPM) formulās, kuru izmanto, lai aprēķinātu aktīvu paredzamo atdevi, pamatojoties uz beta vērtību un paredzamo tirgus atdevi.
