Vērtības krājuma definīcija
Vērtības akcijas ir akcijas, kuras var pārdot par augstāku cenu, taču, ņemot vērā uzņēmuma nelabvēlīgo stāvokli tirgū, akcijas tiek tirgotas par zemāku cenu nekā tās faktiskā vērtība, pamatojoties uz peļņu, dividendēm vai pārdošanu.
Paskaidrojums
Ir svarīgi saprast, ka akciju iekšējā vērtība (patiesā vērtība) ne vienmēr ir tieši saistīta ar tā pašreizējo tirgus cenu. Akciju novērtējums ir atkarīgs no tā pieprasījuma un piedāvājuma tirgū, un, ja tirgū ir liels pieprasījums, akcijas cena palielināsies, un, ja uzņēmumam nav labu nākotnes aspektu, tad cena krājumu samazināsies.
Tātad vērtības krājums šobrīd ir tāds, kas tiek pārdots zem tā patiesās vērtības, kur patieso vērtību var aprēķināt, izmantojot dažādus mērījumus, piemēram, cenas un peļņas attiecību, cenas un uzskaites vērtības attiecību. Pastāv situācijas, kad prognozētā peļņa ir mazāka, vai arī mēs varam teikt, ka uzņēmuma sniegtie norādījumi ir zemāki, kuru dēļ tirgū ir pesimistisks viedoklis par uzņēmuma ilgtermiņa centieniem, un līdz ar to akcijas cena samazinās un drīz, kad uzņēmums ir ārpus visām baumām un uzrāda labu peļņu, tad akcijas cena palielinās.
Svarīgums
Vērtības akcijas tiek iegādātas par izdevīgu cenu, jo uzņēmuma situācija tirgū samazinās, un uzņēmums nespēj darboties pēc iespējas labāk. Kad tirgus izprot akciju potenciālu, akcijas cena pieaugs, un investori varēs nopelnīt ievērojamu peļņu. Investori derības par to, ka neefektivitāte dod viņiem iespēju gūt ievērojamus ieguvumus. Ieguldītājs, kurš nodarbojas ar vērtības akciju tirdzniecību, zina, ka viņš tirgojas par cenu, kas ir zemāka par to vērto, un iegūs, pieaugot akcijas cenai.
Metodes vērtības noteikšanai
Viena no visbiežāk izmantotajām metodēm, lai noskaidrotu, kādam jābūt uzņēmuma vērtējumam, ir dažādu finanšu rādītāju izmantošana. Daži izplatīti koeficienti ir cenas un peļņas, cenu pārdošanas un cenu grāmatu koeficienti. Tā kā parasti tiek uzskatīts, ka akciju sabiedrības ar vērtībām ir izmaksājušas dividendes pēdējos gados, tāpēc vislabākā novērtēšanas metode ir Dividend Discount Model. Investori var aprēķināt PE koeficientu un vidējo PE koeficientu iepriekšējiem 5 gadiem, lai novērtētu, vai akciju tirdzniecība ar atlaidi attiecībā uz tās iekšējo vērtību vai nē, kā arī ieguldītājs var aprēķināt patieso vērtību, izmantojot dažādus tiešsaistes kalkulatorus, un salīdzināt ar faktisko cenas tirgū.
Vērtības krājuma piemēri
Analizēsim to ar VR filmu piemēru; bija laiks, kad 2019. gada jūnijā bija tikai šo akciju pircēji; tajā laikā akciju cena bija 90,00 Rs, un 2019. gada augustā bija tikai šo akciju pārdevēji, tirgū dominējošā cena bija 171,25 Rs. Investori bija pietiekami gudri, lai izpētītu šo akciju, un veica tirgus virzību.
Līdzīgi, ja Binani Industries Ltd, akciju pieskārās savu 52 nedēļu zema Rs 5,70 31. st 2019. gada oktobrī Nākamajā dienā, 1 st novembris 2019, tur bija tikai pircēji tirgū šā krājuma, bet pirms tam , radās situācija, ka visi ieguldītāji pārdeva šo akciju. Tāda pati situācija bija arī SIA Ansal Properties and Infrastructure gadījumā.
Vērtības krājums pret izaugsmes krājumu
Labs portfelis ir tāds, kurā ir abu veidu akcijas. Diversifikācijas priekšrocības var apsvērt gan attiecībā uz abiem krājumiem.
# 1 - Nozīme - izaugsmes fonds ir veiksmīgs uzņēmums, kuram tuvākajā nākotnē ir ievērojams izaugsmes potenciāls. Paredzams, ka uzņēmuma peļņas līmenis būs augstāks nekā nozares vidējais pieauguma temps. Tiek uzskatīts, ka šie krājumi ir izaugsmes krājumi, savukārt vērtības krājumi pašlaik tiek novērtēti par zemu, salīdzinot ar to patieso vērtību vai pēc būtības.
# 2 - Cenu peļņas attiecība - akcijas tirgus cena / pagājušā gada EPS. Gadījumā, ja prognozētā PE attiecība ir lielāka par pašreizējo PE koeficientu, tad krājums tiek uzskatīts par vērtības krājumu. Tomēr izaugsmes fondam ir zems prognozētais PE koeficients salīdzinājumā ar pašreizējo PE koeficientu EPS denominācijas koeficienta dēļ.
# 3 - Ieguldītāja cerības - ieguldītājs iegulda vērtības akcijās, uzskatot, ka akcijas cena pieaugs, kad plašāks tirgus atzīs visu tās potenciālu. Turpretī izaugsmes akciju investori domā, ka neatkarīgi no tirgus apstākļiem akcijas nopelnīs daudz.
# 4 - ienesīgums - tiek garantēts, ka abi akciju veidi saņems peļņu par turpmāko kapitāla vērtības pieaugumu. Arī šādi investori pretī saņem dividendes. Vienlaikus izaugsmes uzņēmumi nemaksā daudz dividendes, uzskatot, ka lieko līdzekļu ieguldīšana biznesā ir reāla iespēja paplašināšanai un izaugsmei, nevis dividenžu sadale.
# 5 - Riska līmenis - Pieauguma akcijām ir lielāks risks, ko rada salīdzinoši augsts svārstīgums un svārstību vadīts, akciju cena ir augstāka, salīdzinot ar uzņēmuma pamatiem. Gluži pretēji, tas ir salīdzinoši drošāks ieguldījums ieguldījumā vērtības akcijās, kas ir dārgi salīdzinājumā ar vienaudžu akcijām. Tādējādi ir salīdzinoši mazāka akciju tirdzniecība un līdz ar to mazāka svārstīgums.
Secinājums
Diferencētais portfelis ir labākais ieguldījumu portfelis. Ieguldītāji var iegūt jauktu fondu portfeļa pakļaušanu, kur vērtības un izaugsmes krājumi tiek apvienoti, lai iegūtu maksimālu atdevi. Ieguldītājiem būtu jākoncentrējas uz ieguldījumiem vērtībā, kas ietver uzņēmuma pirkšanu par cenu, kas ir zemāka par patieso vērtību, un pārdošanu, kad cena sasniedz savu vērtību.
