Omega attiecības definīcija
Omega koeficients ir svērtais riska un peļņas koeficients noteiktam paredzamās atdeves līmenim, kas palīdz mums noteikt izredzes uzvarēt salīdzinājumā ar zaudēšanu (jo augstāks, jo labāk). Tas ņem vērā arī trešo un ceturto impulsa efektu, ti, šķībumu un kurtozi, kas tam piešķir milzīgu lietderību salīdzinājumā ar citiem.
Lai aprēķinātu omega koeficientu, mums ir nepieciešama aktīva kumulatīvā pārpalikuma atdeve. Būtībā mums ir jāaprēķina visi augstie un zemākie kumulatīvi.
Omega koeficienta formula
Vienkāršā formā omega attiecības formulu var saprast šādi
Omega attiecība = Σ Uzvarēšana - Salīdzinošā novērtēšana / ΣLīmeņmarku noteikšana - zaudēšana
Omega attiecības piemērs
Standarta novirze = 4%, vidējā atdeve = 6%
Atgriešanās, kas nopelnīta pagātnē
| Periods | Atgriešanās (X) | Pārmērīga atdeve (X- x̄) |
| 1 | 8% | 2% |
| 2 | 9% | 3% |
| 3 | 7% | 1% |
| 4 | 15% | 9% |
| 5 | 2% | -4% |
| 6 | 3% | -3% |
| 7 | 4% | -2% |
| 8 | 5% | -1% |
| 9 | 6% | 0% |
| 10 | 1% | -5% |
Omega koeficienta formula = ∑ Uzvarēšana - salīdzinošā novērtēšana / ∑ Salīdzinošā novērtēšana - zaudēšana
= ∑ 15 / ∑ 15
Omega attiecība = 1
Omega attiecības veidi
Organizācija izmanto dažādus pasākumus, lai pārbaudītu to risku salīdzinājumā ar uzņemto risku. Saskaņā ar fiksētā ienākuma terminu struktūras teoriju cilvēki ir gatavi uzņemties risku, ja viņiem tiek kompensēta lielāka atdeve. Augstākajai peļņai vajadzētu būt atbalstītam ar augstāku risku, taču vajadzētu būt kompromisam, lai pēc korekcijas pēc riska koriģēšanas faktiski varētu redzēt lielāku peļņu.
Jebkura attiecība, ko izmanto veiktspējas pārbaudei, jāizmanto kopā ar citu koeficientu, nevis atsevišķi.
Tālāk ir minēti dažādi omega attiecības rādītāji.
- Treynor Ratio - nopelnītā pārsniegtā peļņa / Beta
- Sharpe Ratio - nopelnītā pārsniegtā peļņa / standartnovirze
- Sortino koeficients - pārmērīga atdeve / lejupvērsta standartnovirze
- Jensen Alpha - Portfeļa atdeve - atdeve atbilstoši kapitāla aktīvu cenu modelim (CAPM), ti, pārmērīga atdeve procentos.
Ieguvumi
- Tas aptver visu sadalījumu, neatkarīgi no tā, vai tas ir normāls, kreisais vai labais.
- Tas aptver visus riska un peļņas atribūtus. Vidējais, standartnovirze, kurtoze, šķībums. Šī ir galvenā šī koeficienta izmantošanas priekšrocība, kuru nenovērš neviens cits līdzīgs koeficients, kas padara to pārāku par citiem.
- Omega koeficients ir noderīgs riska ieguldījumu fonda gadījumā, kad viņi iegulda dažos eksotiskos finanšu produktos, kur Aktīvam nav sadalījuma, kas ir normāli.
- Tos galvenokārt izmanto riska ieguldījumu fonds, kas izmanto garas / īsas stratēģijas, lai nopelnītu arbitrāžu.
- Reālajā dzīvē neviena aktīvu klase nevar iekļauties parastajā sadalījumā; tas nodrošina labāku rezultātu šajā attēlā.
- Omega aprēķina lietderību var redzēt, jo tajā normālā sadalījuma vietā tiek izmantots faktiskais ienesīguma sadalījums. Tātad omega koeficients precīzi reaģē uz iepriekšējo analizēto aplūkotā ieguldījuma riska un peļņas sadalījumu.
- Kopfonds iegulda diversificētā portfelī. To parasti izmanto šeit, lai pārbaudītu aprēķinu veiktspēju un iespējamības rādītāju.
- Tas atalgo tos portfeļus, kas nodrošina pārmērīgu atdevi salīdzinājumā ar zaudējumiem.
- Viegli nodrošināt klasifikāciju pēc portfeļa vai aktīvu klases, izmantojot omega koeficientu
Ierobežojumi
- Liela paļaušanās uz attiecību var būt kļūda, jo, izmantojot atpakaļejošos datus, tiek izmantoti iepriekšējie dati un nestacionārums.
- Tas padara iegūto kompleksu mazam investoram noderīgu tikai sarežģītiem investoriem.
- Atkarība no cita koeficienta. Tas nevar patstāvīgi paļauties tikai uz sevi.
- To lielā mērā ietekmē nepieļaujamie rādītāji, kuru dēļ rezultāts tiek ļoti ietekmēts.
- Riska vērtība (VAR), scenāriju analīze, testēšana uz stresa pamata ir nepieciešama arī tad, ja pārvaldītais aktīvs (AUM) ir augsts.
- Riska fondi iekasē maksu par procentu likmi un pārvaldības maksu par fonda pārvaldīšanu. Omega palīdz noskaidrot rangu, ņemot vērā riska ietekmi ar ienesīguma komponentu, taču, ņemot vērā fonda augstās maksas, rezultāts var parādīt nedaudz atšķirīgu ainu nekā iepriekš, ņemot vērā šī komponenta ietekmi.
Secinājums
Omega koeficients ir noderīgs, izvēloties portfeli atbilstoši vēlamajam ieguldītāja profilam. Daži investori (cilvēki, kuri nevēlas riskēt) vēlas, lai viņiem būtu vismaz jānopelna minimālā peļņas likme, kas ir bankas sniegtā uzkrājumu likme, vai pat vairāk riskam nevēlamu cilvēku vēlas, lai vismaz viņu kapitāls nebūtu pakļauts riskam. Var pārbaudīt viņu riska tolerances līmeni un riska apetītes spēju izvēlēties zemu vai augstu omega attiecību, lai izlīdzinātu; tiem ir nepieciešams riska un peļņas profils ar konkrēto klasi.
