Norēķinu datuma nozīme
Norēķinu datums ir diena, kurā notiek skaidras naudas un aktīvu apmaiņa vai tirdzniecība tiek norēķināta, veicot dažas dienas atpakaļ norēķinu procesu tirdzniecībai, plaisa starp tirdzniecību un tās nokārtošanu atšķiras no vērtspapīriem un no vienas biržas uz citu, un tas ir norādīts drošības dokumentā, parasti akcijām tas ir 2 darba dienas pēc tirdzniecības.
Paskaidrojums
Starpība starp datumu, kurā notiek tirdzniecība, un datumu, kurā tā norēķinās, ir papīra vai pārskaitījuma pabeigšana un maksājuma pārsūtīšanas laika nodrošināšana, tāpēc, pat ja tā ir tiešsaistes tirdzniecība, paiet dažas dienas pārdomāt.
Standartizētais dienu skaits ir minēts tirdzniecības līgumā. Tomēr faktiskais dienu skaits ir lielāks par norādīto skaitu dažu iespējamo kļūdu vai valsts svētku dēļ. Tirgotājiem tiek paziņots vienādi, lai izvairītos no panikas situācijas.
Piemērs
Lai ieviestu lielāku skaidrību par šo jēdzienu, pieņemsim, ka tirgotājs otrdien, kas datēts ar 5. jūniju, tirgojas ar vērtspapīriem tiešsaistē, tātad šis ir viņa tirdzniecības datums, bet vērtspapīrs norēķinās pēc divām darba dienām, tāpēc ideālā gadījumā norēķinu datumam vajadzētu būt 7. jūnijam, ti, ceturtdiena, bet dažu neparedzētu apstākļu dēļ ceturtdiena tiek pasludināta par valsts svētku dienu, tāpēc faktiskais norēķins tiek veikts 8. jūnijā vai piektdienā.
Kā aprēķināt norēķinu datumu?
- Sākot ar 2017. gada 5. septembri, Vērtspapīru biržas komisija vai SEC pieņēma T + 2 konvenciju, kurā vērtspapīru tirdzniecība norisināsies pēc divām darba dienām no Tirdzniecības datuma, kas bija agrāk T + 3, ti, pēc trim darba dienām. Tas tika darīts tehnoloģiju uzlabojumu dēļ un lai palielinātu tirdzniecību un tirgu efektivitāti.
- Pirms tam, sākot ar 1995. gada 7. jūniju, SEC pieņēma T + 3 konvenciju, ar dažiem izņēmumiem, kurā vērtspapīru tirdzniecība norisināsies pēc trim darba dienām no Tirdzniecības dienas.
- Lielākajā daļā valūtas darījumu tiek ievērota T + 2 konvencija, taču ir daži valūtu pāri, kas ir izņēmums no šī noteikuma un norēķinās saskaņā ar T + 1 konvenciju.
- Vēsturiski darījumi tika nokārtoti tik ilgi, cik ilgi, un tikai no pagājušā gadsimta 70. gadiem tas vispirms tika samazināts līdz T + 7, pēc tam sekoja T + 5 konvencijas līdz pat pašlaik izmantotajai konvencijai.
Riski
Laika starpība starp abiem datumiem palielina iespēju, ka kāda no pusēm nepildīs saistības. Pārdevējs var nepiegādāt vērtspapīrus vai arī pircējs nevar veikt maksājumu. Tas var ietekmēt šādus šo tirgotāju veiktos darījumus, jo vairumā gadījumu tirgotāji ieķīlā tos pašus vērtspapīrus vai naudu citiem darījumiem, tādēļ, ja tos nesaņems savlaicīgi, varētu ietekmēt citus viņu darījumus. Šis risks dažkārt tiek dēvēts arī par kredītrisku.
Turklāt tas var radīt darījumu partnera risku, ja viena puse izpilda savu darījuma pusi, bet otra puse neizpilda savu darījuma pusi, piemēram, pārskaitīto nodrošinājumu un neizmaksāto maksājumu.
Norēķinu datums pret tirdzniecības datumu
- Nozīme - Tirdzniecības datums ir datums, kurā tirgotāji izpildīja darījumu, un tāpēc to sauc arī par darījuma datumu. Lai gan, kā paskaidrots iepriekš, norēķinu diena ir diena, kurā tiek apmainīti vērtspapīri un skaidra nauda vai tirdzniecība tiek ieskaitīta.
- Kontrole - tirgotāji var kontrolēt tikai tirdzniecības datumu, jo tas ir viņu lēmums par pirkšanas vai pārdošanas brīdi. Tomēr norēķinu datumu viņiem nosaka vai nu valūtas maiņas vai drošības līgums, ar kuru viņi ir tirgojušies.
- Tiešsaistes darījums - pat tiešsaistes darījumos tirdzniecības datums ir tad, kad jūsu turējumi atspoguļo darījumu, bet skaidra nauda tiek atskaitīta, un brokeris norēķinu dienā jūsu kontā faktiski ieskaita.
- Nodokļi - lai aprēķinātu nodokļu saistības par gadu, tiek ņemts vērā tirdzniecības datums, tādēļ, ja darījums tiek veikts gada pēdējā dienā, bet tas tiek norēķināts nākamajā gadā, tas tiek uzskatīts par tikko pabeigto gadu, un nodoklis ieguvumi vai zaudējumi no šīs tirdzniecības tiek ņemti vērā tikai tajā gadā.
Svarīgums
- Noteikumi - pēc dažu regulatoru domām, tirgotājs, kurš ir iegādājies vērtspapīru, nevar to pārdot, kamēr darījums nav nokārtots, un tirgotājs nevar izmantot līdzekļus, ko viņš saņems no vērtspapīru pārdošanas, lai iegādātos citu vērtspapīru līdz brīdim, kad tirdzniecība ir norēķinusies. Tāpēc tirgotājiem jāņem vērā šādi noteikumi. Šāda noteikuma pārkāpšana bieži tiek dēvēta par “bezmaksas braukšanu”.
- Grāmatvedība - kad tiek ievērots norēķinu datuma uzskaite, darījums tiek reģistrēts tirgotāja bilancē tikai pēc tam, kad tas ir norēķināts. Tāpēc tas var mainīt mēnesi, kurā tiek reģistrēta tirdzniecība, salīdzinot ar grāmatvedību, kas balstīta uz tirdzniecības datumu. Tāpēc norēķinu uzskaite ir konservatīvāka, mēs varam izdarīt uzkrāšanas un naudas uzskaites analoģiju, kur naudas plūsmas pārskats labāk atspoguļo uzņēmuma naudas stāvokli; līdzīgi norēķinu datuma uzskaite ir labāks tirgotāja naudas stāvokļa rādītājs.
Secinājums
Norēķinu diena ir tad, kad aktīvi tiek apmainīti, tiek veikts maksājums vai tirdzniecība tiek ieskaitīta. Šis datums parasti ir pēc tirdzniecības datuma, kas ir datums, kurā uzņēmumi veic darījumu, un dažreiz to sauc arī par darījuma datumu.
Atšķirība starp tirdzniecības datumu un norēķinu datumu dažādos tirgos ir atšķirīga. Tomēr visizplatītākā konvencija, ko nesen pieņēmusi SEC, ir T + 2 konvencija, kas to padara divas darba dienas pēc tirdzniecības datuma. Norēķinu datuma uzskaite tiek uzskatīta par analogu naudas uzskaites sistēmai un ir konservatīvāka pieeja, kas parāda precīzu naudas stāvokli salīdzinājumā ar tirdzniecības datuma uzskaiti.
