Kas ir fonda pārvaldība?
Fondu pārvaldība ir process, kurā uzņēmums, kas ņem personas, uzņēmuma vai citas fonda pārvaldīšanas sabiedrības finanšu aktīvus (parasti tas būs privātpersonu neto vērtība) un izmanto līdzekļus, lai ieguldītu uzņēmumos, kas tos izmanto kā operatīvu ieguldījumu, finanšu ieguldījums vai jebkurš cits ieguldījums, lai palielinātu fondu; Pēc tam peļņa tiks atgriezta faktiskajam ieguldītājam, un neliela peļņas daļa tiek aizturēta kā fonda peļņa.
Paskaidrojums
Fonda pārvaldība ir saistīta ar finanšu iestādes naudas plūsmu pārvaldīšanu. Fonda pārvaldnieka pienākums ir novērtēt saņemto noguldījumu un izsniegto aizdevumu termiņu grafikus, lai uzturētu aktīvu un saistību sistēmu. Tā kā naudas plūsma ir nepārtraukta un dinamiska, ir ārkārtīgi svarīgi novērst aktīvu un saistību neatbilstību. Tas ir būtiski, lai visa banku nozare būtu atkarīga no finanšu stāvokļa, kas savukārt ietekmē visas valsts ekonomiku.
Piemēram, Fidelity pārvalda pārvaldītos ASV kapitāla aktīvus 755 miljardu ASV dolāru apmērā. Fonda pārvaldnieka pienākums ir novērtēt saņemto noguldījumu un izsniegto aizdevumu termiņu grafikus, lai uzturētu aktīvu un saistību sistēmu.
Fondu pārvaldība plaši aptver arī visas sistēmas, kas uztur uzņēmuma vērtību. Tas attiecas gan uz materiālajiem, gan nemateriālajiem aktīviem un tiek dēvēts arī par ieguldījumu pārvaldību.
Avots : Fidelity
Fonda pārvaldes veidi
Fonda pārvaldības veidus var klasificēt pēc ieguldījumu veida, klienta veida vai pārvaldībai izmantotās metodes. Dažādu veidu ieguldījumi, kurus pārvalda fondu pārvaldes profesionāļi, ietver:
- Kopfondu
- Trasta fonds
- Pensiju fondi
- Riska fonds
- Akciju fondu pārvaldība
Klasificējot klienta pārvaldītu fonda pārvaldību, fondu pārvaldnieki parasti ir personīgo fondu pārvaldnieki, biznesa fondu pārvaldnieki vai korporatīvo fondu pārvaldnieki. Personīgā fonda pārvaldnieks parasti nodarbojas ar nelielu ieguldījumu fondu daudzumu, un individuāls pārvaldnieks var rīkoties ar vairākiem vientuļiem fondiem.
Piedāvājot ieguldījumu pārvaldes pakalpojumus, ir plašas zināšanas par:
- Finanšu pārskatu analīze
- Portfeļa izveide un uzturēšana
- Aktīvu sadale un nepārtraukta pārvaldība
Kas ir fondu pārvaldnieks?
Fonda pārvaldnieks ir būtisks visa fonda pārvaldībai visos apstākļos. Šis pārvaldnieks ir pilnībā atbildīgs par izvēlētā fonda stratēģijas īstenošanu un tā portfeļa tirdzniecības darbībām. Lai atrastu pareizo fondu pārvaldīšanas profesionāli, parasti ir nepieciešami izmēģinājumi un kļūdas, kā arī īpašs atbalsts no līdzīgā stāvoklī esošiem investoriem.
Parasti ieguldītājs ļaus fonda pārvaldniekam noteiktā laika periodā rīkoties ar ierobežotu fondu, lai novērtētu un novērtētu panākumus proporcionāli ieguldījumu īpašuma pieaugumam.
Fonda pārvaldība izmanto lēmumus ar “Portfeļa teoriju”, kas piemērojama dažādām ieguldījumu situācijām. Fonda pārvaldnieks fonda pārvaldībā var izmantot arī vairākas šādas teorijas, it īpaši, ja fondā ir iekļauti vairāki ieguldījumu veidi. Pārvaldniekiem tiek maksāta maksa par viņu darbu, kas ir procentuālā daļa no kopējās “Pārvaldībā esošie aktīvi”.
Kvalifikācija, kas nepieciešama amatam fondu pārvaldes iestādē, sastāv no augsta līmeņa izglītības un profesionālās kvalifikācijas, piemēram, diplomēta finanšu analītiķa (CFA), kā arī ar atbilstošu praktisku ieguldījumu vadības pieredzi, kas parasti ir lēmumu pieņemšana portfeļa pārvaldībā. Ieguldītāji meklē konsekventu un ilgtermiņa fonda sniegumu, kura ilgums ar fondu sakrīt ar tā darbības periodu.
Fonda pārvaldnieka pienākumi?
Fonda pārvaldnieks ir visas ieguldījumu pārvaldes nozares sirds, kas ir atbildīgs par ieguldījumiem un klienta ieguldījumu atsavināšanu. Fonda pārvaldnieka pienākumi ir šādi:
# 1 - aktīvu sadale
Var diskutēt par aktīvu sadalījuma klasi, taču standarta sadalījums ir Obligācijas, Akcijas, Nekustamie īpašumi un Preces. Aktīvu veidam piemīt tirgus dinamika un dažādi mijiedarbības efekti, kas naudu sadala starp dažādām aktīvu klasēm, kas būtiski ietekmē fonda mērķa sniegumu. Šis aspekts ir ļoti kritisks, jo fonda izturība izaicinošos ekonomiskajos apstākļos noteiks tā efektivitāti un to, cik lielu peļņu tas var gūt noteiktā laikā visos apstākļos.
Jebkurš veiksmīgs ieguldījums ir atkarīgs no aktīvu sadalījuma un atsevišķām līdzdalībām, lai pārspētu konkrētus etalonus, piemēram, obligāciju un akciju indeksus.
# 2 - ilgtermiņa atdeve
Ir svarīgi izpētīt pierādījumus par ilgtermiņa ienesīgumu attiecībā pret dažādiem aktīviem un turēšanas perioda ienesīgumu (ienesīgums, kas uzkrājas vidēji vairākos ieguldījumu periodos). Piemēram, ieguldījumi, kas sadalīti ļoti ilgā termiņa periodā (vairāk nekā desmit gadus), ir novērojuši, ka kapitāla vērtspapīri rada lielāku peļņu nekā obligācijas un obligācijas, dod lielāku peļņu nekā nauda. Tas ir saistīts ar to, ka akcijas ir riskantākas un svārstīgākas nekā obligācijas, kas ir bīstamākas par naudu.
# 3 - dažādošana
Ejot roku rokā ar aktīvu sadali, fonda pārvaldniekam jāņem vērā diversifikācijas pakāpe, kas attiecas uz klientu, ņemot vērā viņu riska apetīti. Attiecīgi būs jāizveido plānotās līdzdalības saraksts, izlemjot, cik procentu no fonda jāiegulda konkrētā akcijā vai obligācijā. Lai veiktu atbilstošu diversifikāciju, ir jāpārvalda korelācija starp aktīvu un pasīvu ienesīgumu, iekšējiem portfeļa jautājumiem un savstarpēju korelāciju starp ienesīgumu.
Kādi ir fonda pārvaldības stili?
Ir dažādi fondu pārvaldīšanas stili un pieejas:
# 1 - izaugsmes stils
Vadītāji, kas izmanto šo stilu, lielu uzsvaru liek uz pašreizējo un turpmāko korporatīvo peļņu. Viņi pat ir gatavi maksāt prēmiju par vērtspapīriem, kuriem ir liels izaugsmes potenciāls. Pieauguma krājumi parasti ir naudas govis, un tos paredzēts pārdot par cenām ziemeļu virzienā.
Izaugsmes vadītāji izvēlas uzņēmumus, kuriem ir spēcīga konkurences priekšrocība attiecīgajos sektoros. Augsts nesadalītās peļņas līmenis ir cerība, ka šādi skripti būs veiksmīgi, jo tas padara uzņēmuma bilanci ļoti spēcīgu, lai piesaistītu investorus. To var apvienot ar ierobežotu dividenžu sadali un zemu parādu grāmatām, padarot vadītājus par noteiktu izvēli. Skriptiem, kas ir šāda stila daļa, būs salīdzinoši augsts apgrozījuma līmenis, jo tos bieži tirgo lielos apjomos. Portfeļa atdevi veido kapitāla pieaugums, kas rodas no akciju tirdzniecības.
Stils rada satriecošus rezultātus, kad tirgi ir vērojami, bet portfeļa pārvaldniekiem ir jāparāda talants un nojauta, lai sasniegtu ieguldījumu mērķus lejupejošu virzienu laikā.
# 2 - Izaugsme par saprātīgu cenu
Stils “Izaugsme par saprātīgu cenu” portfeļa veidošanai izmantos Investīciju izaugsmes un vērtības maisījumu. Šajā portfelī parasti būs ierobežots skaits vērtspapīru, kas uzrāda konsekventu sniegumu. Šādu portfeļu nozaru sastāvdaļas varētu nedaudz atšķirties no etalona indeksa, lai izmantotu šo izvēlēto nozaru izaugsmes iespējas, jo to spēju var maksimizēt īpašos apstākļos.
# 3 - vērtības stils
Vadītāji, sekojot šādai atbildei, plauks sarunu situācijās un piedāvājumos. Viņi meklē vērtspapīrus, kuru vērtība ir zemāka par viņu paredzamo ienesīgumu. Vērtspapīrus varētu novērtēt par zemu pat tāpēc, ka tiem nav vairāku iemeslu dēļ priekšroka ieguldītājiem.
Pārvaldnieki parasti iegādājas akcijas par zemām cenām un mēdz tos turēt līdz brīdim, kad tie sasniegs savu maksimumu, atkarībā no paredzamā laika perioda, un tādējādi arī portfeļu sastāvs paliks stabils. Vērtību sistēma darbojas visaugstākajā pozīcijā lāču situācijā, lai gan vadītāji bullish tirgus apstākļos izmanto priekšrocības. Mērķis ir iegūt maksimālu labumu, pirms tas sasniedz maksimumu.
# 4 - fundamentāls stils
Tas ir pamata un viens no visvairāk aizsargājošajiem stiliem, kuru mērķis ir salīdzināt etalona indeksa atdevi, atkārtojot tā sektoru sadalījumu un kapitalizāciju. Pārvaldnieki centīsies pievienot esošo portfeļa vērtību. Šādus stilus parasti izmanto kopfondi, lai saglabātu piesardzīgu pieeju, jo daudzi privātie ieguldītāji ar ierobežotiem ieguldījumiem sagaida nepieciešamo atdevi no saviem kopējiem ieguldījumiem.
Saskaņā ar šo stilu pārvaldītie portfeļi ir ļoti daudzveidīgi, un tajos ir liels vērtspapīru skaits. Kapitāla pieaugums tiek veikts, nepietiekami vai pārspīlēti konkrētus vērtspapīrus vai sektorus, un atšķirības tiek regulāri uzraudzītas.
# 5 - kvantitatīvais stils
Pārvaldnieki, kas izmanto šādu stilu, paļaujas uz datorizētiem modeļiem, kas izseko cenu un rentabilitātes tendences, lai identificētu vērtspapīrus, kas piedāvā lielāku peļņu nekā tirgū. Tiek ņemti vērā tikai nepieciešamie dati un objektīvie aizsardzības kritēriji, un netiek veikta emitentu uzņēmumu vai to nozaru kvantitatīvā analīze.
# 6 - Riska faktoru kontrole
Šis stils parasti tiek izmantots, lai pārvaldītu fiksēta ienākuma vērtspapīrus, ņemot vērā visus riska elementus, piemēram:
- Portfeļa ilgums salīdzinājumā ar etalona indeksu
- Procentu likmju kopējā struktūra
- Noguldījumu sadalījums pēc emitenta kategorijas un tā tālāk
# 7 - dibens-up stils
Vērtspapīru izvēle balstās uz atsevišķu akciju analīzi, mazāk uzsverot ekonomisko un tirgus ciklu nozīmi. Investors koncentrēs savus spēkus uz konkrētu uzņēmumu, nevis visu nozari vai ekonomiku. Pieeja ir tāda, ka uzņēmums pārsniedz cerības, neskatoties uz to, ka nozarē vai ekonomikā neveicas labi.
Vadītāji parasti izmanto ilgtermiņa stratēģijas ar pirkšanas un aizturēšanas pieeju. Viņiem būs pilnīga izpratne par atsevišķām akcijām, kā arī scenārija un uzņēmuma ilgtermiņa potenciālu. Investori izmantos īstermiņa tirgus nestabilitātes priekšrocības, lai maksimāli palielinātu savu peļņu. Tas tiek darīts, ātri ievadot un izejot no amata.
# 8 - Investēšana no augšas uz leju
Šī pieeja ieguldījumiem ietver ekonomikas vispārējā stāvokļa apsvēršanu un pēc tam dažādu komponentu sīkāku sadalīšanu sīkākās detaļās. Pēc tam analītiķi pārbauda dažādas rūpniecības nozares, lai izvēlētos tos scenārijus, kas, domājams, pārspēs tirgu.
Investori aplūkos tādus makroekonomiskos mainīgos kā:
- IKP (iekšzemes kopprodukts)
- Tirdzniecības atlikumi
- Norēķinu konta deficīts
- Inflācija un procentu likme
Pamatojoties uz šādiem mainīgajiem, vadītāji pārdalīs monetāros aktīvus kapitāla pieauguma gūšanai, nevis plašu viena uzņēmuma vai sektora analīzi. Piemēram, ja ekonomikas izaugsme Dienvidaustrumāzijā notiek labi, salīdzinot ar ES (Eiropas Savienības) iekšējo attīstību, investori var pārvietot aktīvus starptautiskā mērogā, iegādājoties biržā tirgotos fondus, kas seko mērķa valstīm Āzijā.
Labākās fondu pārvaldes kompānijas
Šeit ir saraksts ar top 10 fondu pārvaldīšanas uzņēmumiem pēc pārvaldāmajiem aktīviem. Šie dati ir iegūti no vietnes Caproasia.com
| Rangs | Uzņēmums | Izcelsmes valsts | Dibināts | AUM (miljardi ASV dolāru) |
| 1 | BlackRock, Inc. | Savienotās Valstis | 1988. gads | 4,737 |
| 2 | Vanguard | Savienotās Valstis | 1975. gads | 3,371 |
| 3 | UBS globālā aktīvu pārvaldība | Šveice | 2002. gads | 2,713 |
| 4 | State Street globālie konsultanti | Savienotās Valstis | 1978. gads | 2,296 |
| 5 | Fidelity Investments | Savienotās Valstis | 1946. gads | 2110 |
| 6 | Allianz aktīvu pārvaldība | Vācija | 1890. gads | 1,984 |
| 7 | JP Morgan Asset Management | Savienotās Valstis | 1871. gads | 1,676 |
| 8 | BNY Melons | Savienotās Valstis | 1784. gads | 1,639 |
| 9 | PIMCO (Pacific Investment Management Company) | Savienotās Valstis | 1971. gads | 1500 |
| 10 | Kapitāla grupa | Savienotās Valstis | 1931. gads | 1,390 |
