Kas ir obligāciju uzskaite?
Obligāciju uzskaite nozīmē, kā bilancē uzskaitīt no pircēja saņemto naudu, izsniedzot obligāciju, un tās ietekmi uz aktīviem un pasīviem, kad obligācijas tiek emitētas ar nominālvērtību, prēmiju vai diskontu. Piemēram, kad obligācija tiek emitēta pēc nominālvērtības, saņemto naudu ieraksta aktīvu pusē, turpretī vienādu summu pasīvu pusē uzrāda kā maksājamās obligācijas.
Ir trīs veidu obligācijas.
- Obligācija, kas emitēta ar nominālvērtību - ja tirgus procentu likme ir vienāda ar kupona likmi, tad obligāciju emisijas ir par
- Obligācija, kas emitēta ar Premium - ja tirgus procentu likme ir mazāka nekā kupona likmei, tad obligāciju emisijas ir Premium
- Obligācija, kas emitēta ar atlaidi - ja tirgus procentu likme ir lielāka nekā kupona likmei, tad obligāciju emisijas ir ar atlaidi
# 1 - Obligāciju uzskaite - Nominālvērtības obligācijas
Šeit mēs ņemsim pamatpiemēru, lai saprastu obligāciju uzskaiti par nominālvērtību.
Četru gadu obligācijas tiek emitētas 100 000 ASV dolāru nominālvērtībā 2008. gada 1. janvārī. Kupona likme ir 8%. Aprēķiniet obligācijas emisijas cenu, pieņemot, ka tirgus cena ir 8% .
1. solis - aprēķiniet 100 000 ASV dolāru nominālvērtības pašreizējo vērtību.
Lai aprēķinātu pašreizējo vērtību, varat izmantot PV formulu.
2. solis - aprēķiniet obligācijas kupona maksājumu pašreizējo vērtību.
3. solis - aprēķiniet obligācijas emisijas cenu.
- Šī ir pamatsummas pašreizējās vērtības un procentu pašreizējās vērtības kopsumma = 73 503 + 26 497 = 100 000
- Šajā gadījumā obligācijas uzskaites vērtība ir vienāda ar maksājamām obligācijām.
4. solis - aprēķiniet obligāciju beigu bilances summu par pirmo gadu.
- Obligāciju skaidras naudas maksājums = Obligāciju nominālvērtība * Kupona likme = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Procentu izdevumi (peļņas vai zaudējumu aprēķins) = Obligāciju emisijas cena x Procentu likme = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Lūdzu, ņemiet vērā, ka Procentu izdevumi, kas norādīti ienākumu pārskatā, un Obligāciju kupona maksājumi šeit ir vienādi.
5. solis - aizpildiet Obligāciju uzskaites tabulu
- Aprēķiniet obligāciju beigu bilances summu par katru gadu.
- Mēs atzīmējam, ka beigu obligāciju maksājamās bilances summa ir tāda pati kā USD 100 000 katru gadu, jo tā ir nominālvērtības obligācija
# 2 - Premium obligācijas
Ņemsim to pašu piemēru obligāciju uzskaitei piemaksu obligācijām. Vienīgās tirgus procentu likmes izmaiņas ir 7%.
Četru gadu obligācijas tiek emitētas 100 000 USD nominālvērtībā 2008. gada 1. janvārī. Kupona likme ir 8%. Aprēķiniet obligācijas emisijas cenu, pieņemot, ka tirgus procentu likme ir 7%
1. solis - aprēķiniet 100 000 ASV dolāru nominālvērtības pašreizējo vērtību.
2. solis - aprēķiniet obligācijas kupona maksājumu pašreizējo vērtību.
3. solis - aprēķiniet obligācijas emisijas cenu.
- Šī ir pamatsummas pašreizējās vērtības un procentu pašreizējās vērtības kopsumma = 76 290 + 27 098 = 103 387
- Šeit obligācijas uzskaites vērtība nav vienāda ar maksājamām obligācijām, jo šī obligācija tiek emitēta ar prēmiju.
Uzskaites vērtība tiek noteikta, izmantojot šādu formulu:
- Uzskaites vērtība = Obligācijas, kas jāmaksā + Neaortizēta prēmija
- Uzskaites vērtība = 100 000 + 3387 = 103 387
4. solis - aprēķiniet obligācijas procentu izdevumus un kupona maksājumus
- Obligāciju skaidras naudas maksājums = Obligāciju nominālvērtība * Kupona likme = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Procentu izdevumi (peļņas vai zaudējumu aprēķins) = Obligāciju emisijas cena x Procentu likme = 103 387 USD x 7% = 7 237 USD
- Lūdzu, ņemiet vērā, ka Procentu izdevumi, kas norādīti ienākumu pārskatā, un Obligāciju kupona maksājumi šeit atšķiras.
- Tāpat katru gadu procentu izdevumi mainās līdz ar obligāciju beigu summu, kas jāmaksā bilancē.
5. solis - aprēķiniet maksājamo obligāciju bilances beigu summu
- Aprēķiniet beigu bilances summu = Sākuma uzskaites vērtība - Kupona maksājumi + Procentu izdevumi
- Beigu bilance (2008) = 103 387 - 8 000 + 7237 USD = 102 624
- Tāpat 2009. gada sākuma bilances vērtība būs vienāda ar beigu bilances obligāciju maksājamo summu.
6. solis - aizpildiet Obligāciju uzskaites tabulu
Kā mēs atzīmējam zemāk esošajā tabulā, beigu atlikuma summa virzās uz obligācijas nominālvērtību termiņa beigās.
# 3 - Obligāciju uzskaite - Diskonta obligācijas, kas jāmaksā
Ņemsim to pašu piemēru, kā obligācijas uzskaita diskonta obligācijas ar tirgus procentu likmi 9%.
Četru gadu obligācijas tiek emitētas 100 000 USD nominālvērtībā 2008. gada 1. janvārī. Kupona likme ir 8%. Aprēķiniet obligācijas emisijas cenu, pieņemot, ka tirgus cena ir 9%.
1. solis - aprēķiniet 100 000 ASV dolāru nominālvērtības pašreizējo vērtību.
2. solis - aprēķiniet obligācijas kupona maksājumu pašreizējo vērtību.
3. solis - aprēķiniet obligācijas emisijas cenu.
- Šī ir pamatsummas pašreizējās vērtības un procentu pašreizējās vērtības kopsumma = 70 843 + 25 918 = 96 760
- Šeit obligācijas uzskaites vērtība nav vienāda ar maksājamām obligācijām, jo šī obligācija tiek emitēta ar atlaidi
Uzskaites vērtība tiek noteikta, izmantojot šādu formulu:
- Uzskaites vērtība = Maksājamās obligācijas + Neattortēta atlaide
- Uzskaites vērtība = 100 000 - 3 240 = 96 760
4. solis - aprēķiniet obligācijas procentu izdevumus un kupona maksājumus
- Obligāciju skaidras naudas maksājums = Obligāciju nominālvērtība * Kupona likme = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Procentu izdevumi (peļņas vai zaudējumu aprēķins) = Obligāciju emisijas cena x Procentu likme = 96 760 USD x 9% = 8 708
- Lūdzu, ņemiet vērā, ka Procentu izdevumi, kas norādīti ienākumu pārskatā, un Obligāciju kupona maksājumi šeit atšķiras.
- Tāpat katru gadu procentu izdevumi mainās līdz ar obligāciju beigu summu, kas jāmaksā bilancē.
5. solis - aprēķiniet obligāciju beigu bilances summu par pirmo gadu.
- Aprēķiniet beigu bilances summu = Sākuma uzskaites vērtība - Kupona maksājumi + Procentu izdevumi
- Beigu bilance (2008) = 103 387 - 8 000 + 8 708 USD = 97 469
- Tāpat 2009. gada sākuma bilances vērtība būs vienāda ar beigu bilances obligāciju maksājamo summu.
6. solis - aizpildiet Obligāciju uzskaites tabulu
Kā mēs atzīmējam zemāk esošajā tabulā, beigu atlikuma summa virzās uz obligācijas nominālvērtību termiņa beigās.
