Aizsardzības krājumu definīcija
Aizsardzības akcijas ir akcijas, kas ieguldītājiem nodrošina stabilu izaugsmi un peļņu dividendēs neatkarīgi no ekonomikas stāvokļa, jo tām ir zema korelācija ar kopējo akciju tirgu / ekonomiku, un tāpēc tā ir izolēta no mainīgajiem biznesa cikliem. Aizsardzības sektora krājumu piemēri ir komunālie pakalpojumi, ilglietojuma preces, farmaceitiskie izstrādājumi un nekustamais īpašums.
Aizsardzības sektora krājumu saraksts
Šie krājumi ir ierobežoti no nenoteiktības faktoriem tirgus un ekonomikas biznesa ciklos. Šis ir aizsardzības sektora krājumu saraksts.
# 1 - sadzīves komunālie pakalpojumi
Enerģija, gāze un ūdens ir vispārēji aizsardzības krājumu piemēri, jo tā ir pamatvajadzība jebkuras ekonomiskās klases vai izcelsmes cilvēkiem, kā to prasa cilvēki jebkurā ekonomiskā cikla fāzē. Komunālo pakalpojumu uzņēmumi gūst labumu no lēnākiem biznesa cikliem, jo aizņēmuma likmes vai kapitāla izmaksas ekonomikas lejupslīdes laikā mēdz būt zemākas.
# 2 - patēriņa preces
Uzņēmums, kas nodarbojas ar tādu ātri ražojošu ilglietojuma preču ražošanu vai izplatīšanu kā pārtika un dzērieni, apģērbs, veselības preces, kuras patērētāji iegādājas nepieciešamības dēļ neatkarīgi no ekonomikas cikla. Šie uzņēmumi gūst stabilus ieņēmumus gan spēcīgā, gan lēnajā ekonomikas ciklā.
# 3 - farmācijas vai medicīnas krājumi
Farmācijas vai dzīvības zinātnes uzņēmumu akcijas darbojas labi jebkurā ekonomikas ciklā, jo būs slimi cilvēki, kuriem vajadzēs šīs zāles vai zāles, lai cīnītos pret dzīvībai bīstamām slimībām. Bet sakarā ar jaunu uzņēmumu ienākšanu Narkotiku un zāļu ražošanas tirgū un zāļu cenu kontroles struktūru neesamību tas nozīmē, ka tie vairs nevar būt aizsargājoši kā iepriekš.
# 4 - nekustamais īpašums vai īpašuma tirgus
Uzņēmumi, kas nodarbojas ar māju un dzīvokļu celtniecību mazumtirdzniecības patēriņam, pieprasa arvien vairāk, jo cilvēkiem ir nepieciešama pajumte kā pamatvajadzība neatkarīgi no ekonomikas cikla. Turklāt nekustamā īpašuma kompānijām ir jāmaksā minimālā naudas summa kā dividendes akcionāriem no viņu ar nodokli apliekamās peļņas kā likumā noteikta prasība. Meklējot šos krājumus, tiek atstumti uzņēmumi, kas nodarbojas ar augstas klases dzīvokļiem, biroju ēku vai tehnoloģiju parkiem, kuros var būt nomāta nomas maksa, ja ekonomika vai bizness ir zems.
Aizsardzības krājuma piemērs
Apsveriet akciju ar Beta 0.6. Ja paredzams, ka tirgus kritums būs 20% un bezriska likme ir 5%, aizsardzības akciju kritums būs (0,6 * (- 20% -5%)) = 15%. No otras puses, ja sagaidāms, ka tirgus pieaugs par 10% ar 5% bezriska likmi, aizsardzības akcijas palielināsies par (0,6 * (10% -5%)) = 3%. Investori parasti iegulda zemās beta akcijās, kad viņi cer, ka tirgus kritīsies, turpretī brīžos, kad ir gaidāms, ka tirgus būs augsts, investori meklē augstas beta akcijas, lai maksimāli palielinātu savu ienesīgumu.
Priekšrocības
Lielākā priekšrocība, ko ieguldītājs iegūst, izmantojot aizsardzības akcijas, ir līdzsvarots zemu beta krājumu portfelis apvienojumā ar dažiem nedefektīviem augstiem beta krājumiem, lai viņam nodrošinātu stabilu un drošu ienesīgumu noteiktā laika periodā, jo šie krājumi līdzsvaro risku, ka akciju portfelis sastāv no lielu un zemu beta akciju, padarot konservatīvu portfeli.
Portfelis ar aizsardzības akcijām nodrošina stabilu atdevi pat lēnām augošā ekonomikā. Atdeve no šiem krājumiem saglabāsies stabila pat recesijas ekonomikas apstākļos, jo pieprasījums pēc šo uzņēmumu precēm vai pakalpojumiem paliks neelastīgs neatkarīgi no ekonomiskajiem apstākļiem. Tas nozīmē, ka pat tad, ja ekonomika ir lāča vai gausa, būs stabils tirgus pieprasījums pēc aizsardzības akciju sabiedrību ražotajiem produktiem vai pakalpojumiem. Ideāls laiks šādu akciju iegādei būs ekonomikas lejupslīdes laikā, un sliktākais laiks pirkšanai būtu ekonomikas uzplaukuma vai buļļu tirgus laikā, jo šo akciju beta faktors parasti ir mazāks par vienu, kas dod zemāku par vidējo atdevi, kad tirgus ir augsts.
Trūkumi
- # 1 - Aizsardzības krājumi var slīdēt zemu - tie var slīdēt uz augšu vai uz leju tāpat kā citi krājumi. To slīdēšanas iemesli ir ģeopolitiskie, ekonomiskie vai rūpniecības faktori. Interesanti, ka krītošajā tirgū šie krājumi netiek smagi skarti, jo vienmērīga dividenžu plūsma šādos laikos darbojas kā atbalsts aizsardzības akcijām. Tāpēc, salīdzinot ar citiem krājumiem, aizsardzības krājumus mazāk ietekmē ekonomikas lejupslīde.
- # 2 - procentu likmju faktors - aizsardzības akcijas var būt jutīgas pret procentu likmju pieaugumu. Palielinoties procentu likmēm, ienesīgāki ir citi vērtspapīri, piemēram, korporatīvās obligācijas, Valsts kases vērtspapīri, Banku noguldījumi. Kad aizsardzības akciju ienesīgums ir 4% un procentu likme pieaug līdz 6% vai 7%, var apsvērt iespēju pārdot aizsardzības akcijas. Kad vairāk investoru sāk pārdot savas akcijas, cenas tiem sāk kristies. Procentu likmju pieaugums var noplicināt uzņēmuma resursus un ietekmēt tā ienākumus, jo tas maksā vairāk procentu un var maksāt mazāk dividendes, jo peļņa pēc procentu un nodokļu samazināšanās samazinās.
- # 3 - Inflācijas koeficients - Pat ja uzņēmumi paaugstina savu dividenžu likmi, kaut arī daudzi to nedara, pieaugums var būt neliels. Ja ienākumi ir galvenās rūpes, ieguldītājam ir jāapzinās. Pieaugošā inflācija rada bažas, kad ieguldītājs katru gadu saņem vienādu dividenžu līmeni, jo inflācijas pieaugums samazina saņemto dividenžu vērtību, jo ieguldījumu nominālā atdeve sāk kristies.
Interesanti, ka dividendes darbojas labāk nekā fiksētā ienākuma obligācijas un ieguldījumi. Turklāt aizsardzības akciju sabiedrības nodrošina lielāku ieguldījumu atdevi (IA) nekā inflācijas līmeni, jo aizsardzības akciju sabiedrību pieprasījums pēc precēm un pakalpojumiem vienmēr ir stabils.
Secinājums
Lai gan aizsardzības akciju vērtspapīru tirgus laikā ieguldījumu atdeve var būt zema, tie nodrošina nepieciešamo nodrošinājumu pret peļņas kritumu lāču tirgos, jo pieprasījums pēc uzņēmumu akcijām, kas nodrošina aizsardzības preces un pakalpojumus, jebkurā tirgus situācijā saglabājas samērā stabils. Tas nodrošina ne tikai stabilu ienākumu plūsmu, bet arī konservatīvu akciju portfeli ar diversificētiem riskiem un ienesīgumu.
