Kas ir obligāciju kāpnes?
Obligāciju kāpnes ir fiksēta ienākuma ieguldījumu pieeja, kurā portfelis tiek slāņots dažādu termiņu obligācijās, piemēram, ilgtermiņa, vidēja termiņa un īstermiņa obligācijās, kas palīdz pārvaldīt risku, kas saistīts ar procentu likmju izmaiņām, likviditātes prasībām un diversifikācijas priekšrocībām.
Šeit ieguldītājs neiegulda tikai viena veida termiņos esošās obligācijās, nevis obligāciju portfelī, kuru termiņš ir atšķirīgs, tāpēc, ja viņš uzskata, ka ir labāki ieguldījumu veidi, viņš var izmantot šādas iespējas, reinvestējot naudu no tajā laikā vai tuvākajā nākotnē sākušās obligācijas šajos labākajos veidos. Tā ir metode, kā pastāvīgi pārveidot portfeli, lai labāk ieguldītu līdzekļus un iegūtu vēlamo riska un peļņas attiecību.
Kā izveidot obligāciju kāpņu stratēģiju?
Investors var vienkārši iegādāties dažādu termiņu obligācijas, lai izveidotu obligāciju kāpnes. Tomēr dažas lietas, kas investoram jāpatur prātā, ir šādas:
# 1 - neizmantojiet pieprasāmās obligācijas
Emitents var pieprasīt pieprasāmās obligācijas saskaņā ar pieprasījuma grafiku, un tāpēc to iekļaušana portfelī var traucēt kāpņu grafiku un izraisīt pārlaicīgu atkārtotas ieguldīšanas risku. Ieguldītājam būtu jāzina, ka, emitējot procentu likmes, emitents vienmēr izsauks obligāciju, jo viņš varēs atkārtoti emitēt parādu par zemākām izmaksām, un tāpēc ieguldītājs tiks atstāts zemu procentu likmju vidē, lai reinvestētu viņa līdzekļus.
# 2 - Izvēlieties Stabilas obligācijas
Investoram būtu jārūpējas par to obligāciju kredītreitingiem, kuras viņš ievieto savā portfelī, un vienmēr jāmeklē dažādu reitingu aģentūru nesen veiktie pazeminājumi un paaugstinājumi, lai saprastu, vai obligācija ir vērts ieguldīt vai nē. Jo augstāks kupons, jo lielāks ir risks, kas saistīts ar obligāciju, un tāpēc ieguldītājs pirms ieguldīšanas veic pienācīgu rūpību, lai viņš neuzņemtos lielāku risku nekā viņa pielaides līmenis.
# 3 - ieguldiet ilgtermiņā
Laddering ir ilgtermiņa stratēģija ar biežām atkārtotām investīcijām, un tāpēc ieguldījumu mērķim vajadzētu būt skaidram, jo ieguldītā nauda var nest peļņu pēc ilgākas stratēģijas turpināšanas. Tāpēc ieguldītājam vajadzētu būt iespējai turēt pietiekami daudz līdzekļu atsevišķi.
Piemērs
Pieņemsim, ka ieguldītājam ir jāiegulda 100 000 USD, un, ņemot vērā izpratni par obligāciju kāpņu pieeju, viņš ir veicis šādu ieguldījumu režīmu:
- Mēs pieņemam, ka obligācijas tiek pārdotas pēc nominālvērtības, tāpēc sākotnējais ieguldījums ir 10 000 USD katrā obligācijā, un, tā kā tā ir naudas aizplūde, to attēlo negatīvs skaitlis
- Visām obligācijām tiek piešķirti gada kuponi, un termiņa beigās atmaksā pamatsummu
- Obligācijas ar ilgāku termiņu maksā lielāku kupona likmi lielāka procentu likmju riska dēļ
- Kad kāda no obligācijām ir nobriedusi, tās tiek reinvestētas uz citu termiņu atbilstoši pašreizējai procentu likmju videi.
- Iepriekš minētā portfeļa izskats ir kā kāpnes, un tāpēc šī stratēģija ir tik nosaukta.
Atšķirība starp obligāciju kāpnēm un obligāciju ETF
- Diversifikācijas raksturs: Obligāciju ETF var būt dažādi vērtspapīri, kas mainās atkarībā no termiņa, rūpniecības sektora, emitenta utt., Savukārt obligāciju kāpnes ir šaurākas, jo variācijas galvenokārt notiek termiņa formā.
- Likviditāte: Obligāciju ETF tirdzniecība visas dienas garumā biržā un līdz ar to lielāka likviditāte, ieguldītājs iegulda nevis tieši obligācijās, bet gan ETF, un tāpat kā kopfonds viņš var izņemt daļu savas bagātības no ETF Jebkurā laikā, tomēr kāpjot, ieguldītājs tiek ieguldīts obligācijās pats, un tāpēc viņam jāgaida termiņš, lai ieguldītu savus līdzekļus, pretējā gadījumā, iespējams, būs jāpārdod par zemāku cenu vai jāsedz sods par pārdošanu pirms termiņa.
Mēs varam teikt, ka kāpnes ir pieeja pašmāju Bond ETF; tomēr ETF ir pārredzamāks un nodrošina lielāku elastību attiecībā uz likviditāti.
Ieguvumi
# 1 - Pārvaldiet procentu likmju risku
- Procentu likmju risks rodas, kad obligāciju naudas plūsmas vēl nav gaidītas un tai ir divi komponenti, jo, pieaugot procentu likmēm, obligācijas cena samazinās, tāpēc mēs varam teikt, ka ieguldītāja turētās obligācijas ir kļuvušas mazāk pievilcīgas, jo citas obligācijas ir pieejami tirgū, kas nodrošina augstāku procentu likmi. Tāpēc pašreizējās obligācijas cenai jābūt zemākai. Tas izraisa obligācijas vērtības zudumu.
- Turklāt kuponi tiek reinvestēti par zemāku likmi, nekā tirgus var nodrošināt, izmantojot citas obligācijas. Tātad šie riski tiek pārvaldīti, ja portfelī ir pieejamas dažādu termiņu obligācijas. Ieguldītājs var izpirkt dažus, kuru termiņš ir tuvāks vai tuvākajā nākotnē, un ieguldīt tos obligātās obligācijās, kas maksā labāk. Ilgāka termiņa obligācijas var tikt saglabātas neskartas, jo šīs obligācijas darbības laikā var būt vērojama maiņas parādība, un tā var atkal kļūt pievilcīga pirms termiņa beigām.
# 2 - Pārvaldīt likviditāti
Reizēm ieguldītājs var pieprasīt zināmu likviditātes pakāpi, lai varētu apmaksāt savus gaidāmos mērķus, piemēram, iemaksu mājas vai bērna koledžas izglītībai un citas vajadzības. Šim nolūkam ieguldītājs var vēlēties, lai īstermiņa obligācijas varētu tikt likvidētas šādu vajadzību laikā, nemaksājot soda naudu. Tāpēc kāpnēm var būt laba pieeja.
# 3 - dažādošana
Reizēm vienas finanšu situācijas obligācijas var būt ar noteiktu termiņu, savukārt citas var atšķirties, tāpēc ieguldījumi dažādās iestādēs var dot diversifikācijas priekšrocības, jo katrai finanšu iestādei ir atšķirīgas ieguldījumu jomas, piemēram, dažas specializējas mājokļu nozarē, citas ir enerģētikas nozarē, bet citi ir nozares agnostiķi. Tāpēc vienmēr tiek meklēts noteikts diversifikācijas līmenis.
# 4 - Pārvaldīt atgriešanos
Sākotnējā ieguldījuma laikā pieejamie varianti, iespējams, nebija īpaši labvēlīgi, jo ekonomika varēja vairāk atbalstīt kapitāla daļu un obligāciju atdeve varētu būt mazāka. Tomēr, ņemot vērā zemāku riska toleranci, investors, iespējams, joprojām ir ieguldījis zemas ienesīguma obligācijās. Tomēr pēc ekonomiskā cikla izmaiņām varētu rasties situācija, ka procentu likmes varētu pieaugt, un būtu piemērotāks laiks ieguldīt no jauna, lai meklētu lielāku peļņu. Tāpēc pieeja kāpnēm ļauj ieguldītājam to darīt, nesedzot sodu par priekšlaicīgu obligācijas izbeigšanu.
Ierobežojumi
# 1 - lielāka uzraudzība
Nepārtraukti jāievēro procentu likmju vides izmaiņas, jo ieguldītājam ir jāzina, kas būtu labāks veids, kā reinvestēt savus līdzekļus.
# 2 - reinvestēšanas risks
Tā kā dažu obligāciju termiņš beidzas, atkārtotai ieguldīšanai ir jābūt pieejamam labākam vai vismaz tādam pašam ienesīguma ieguldījumam. Tomēr tas ne vienmēr var notikt, un tāpēc dažkārt pieeja kāpnēm var atspēlēties.
# 3 - Darījumu izmaksas
Tā kā kāpnēm nepieciešama bieža pirkšana un pārdošana, darījuma izmaksas ir augstākas nekā pieejas, kas neatbilst kāpnēm. Tomēr tas ir kompromiss un ieguldījuma neatņemama sastāvdaļa.
Secinājums
- Visbeidzot, mēs zinām, ka kāpnēm ir savi plusi un mīnusi, un ieguldītājs, kurš vēlas tirgot procentu likmju risku reinvestēšanas riska dēļ, var izmantot šo pieeju. Tas prasa ilgtermiņa ieguldījumu horizontu, lai tas nestu augļus, un, ja ieguldītājs spēj rezervēt dažus līdzekļus šai pieejai, tas samazina portfeļa risku un var būt noderīgs veids, kā ietaupīt pensijas kontā.
- Ieguldītājiem, kuri zina finanšu vidi, ir jāpieņem šī stratēģija vai jāpiedalās aktīvu pārvaldnieka palīdzībai un jāveic pilnīga aktīvu pārvaldītāja iepriekšējo darbību pienācīga pārbaude, jo tā ir aktīvāka pieeja nekā citas stratēģijas fiksētajā tirgū ienākumu sfēra.
Ieteicamais raksts
Šis ir bijis ceļvedis Kas ir obligāciju kāpnes un tā definīcija. Šeit mēs apspriežam, kā izveidot obligāciju kāpņu stratēģiju un atšķirību starp obligāciju kāpnēm un obligāciju ETF, kā arī piemērus, priekšrocības un ierobežojumus. Jūs varat uzzināt vairāk par šiem rakstiem -
- Vispārējo saistību obligācija
- Kā aprēķināt koledžas uzkrājumus?
- Obligāciju riski
- Jeķu obligāciju nozīme
