Kas ir izplatīšanas derības?
Spreads derības ir vairāk vai mazāk derību veids par turpmākajām tirgus kustībām, un tas tiek uzskatīts arī par atvasinātu stratēģiju, kuras dalībniekiem nav īpašumtiesību uz aktīviem, kurus viņi izmanto derību nolūkos, citiem vārdiem sakot, to var iemācīties kā derību veidu, kas ir saistīts ar likmes izdarīšanu uz akciju vai preču cenu izmaiņām.
Tas viss ir saistīts ar derībām drošības apritē, ņemot vērā tā cenu. Parasti divas cenas (jautājuma un piedāvājuma cena) norāda izplatīšanas derību kompānija. Pēc tam dalībnieki (investori) der, ja konkrēta aktīva cena būs augstāka par pieprasīto cenu vai zemāka par tā solīto cenu.
Kā darbojas izplatīšanas derības?
Izplatītās derības darbojas, izmantojot 3 dažādas sastāvdaļas. Pirmais ir “starpība”, kas, iespējams, ir maksa, ko maksā par pozīcijas atvēršanu. Otrais ir “vislabākais lielums”, kas nosaka faktiski ieguldītā kapitāla kopējo summu. Trešais un pēdējais ir “derības ilgums”, un tas nosaka ilgumu, kurā pozīcija paliek atvērta, pirms tā faktiski beidzas.
Piemērs
- Piemēram, ABC Ltd pašlaik tirgo ar pieprasījuma cenu un pirkšanas cenu attiecīgi 19504. gadā (195,04 USD) un 19519. gadā. Var gadīties, ka tirgotājs X paredz, ka tuvākajās dienās ABC Ltd akciju cenas varētu pieaugt, un attiecīgi viņš nolemj iegādāties vairāk šīs kompānijas akciju par USD 10 par izmaiņu punktu 19519. gadā.
- Ja uzņēmuma akciju cena pieaugs, tirgotājs X izvēlēsies slēgt savu tirdzniecību, tiklīdz pieprasījuma cena skar 19549. gadu. Tā kā tirgus tagad ir palielināts par trīsdesmit punktiem, tirgotājs X gūs peļņu 300 ASV dolāru apmērā, un tas izslēdz visus papildu izmaksas.
- Tomēr, ja tirgus būtu samazinājies uz leju līdz 19449. gada pieprasītajai cenai, tad tirgotājs X būtu nopelnījis ievērojamu zaudējumu summu. Tā kā tirgus ir samazinājies par septiņdesmit punktiem, Trader X būtu nopelnījis zaudējumus 700 ASV dolāru apmērā, kas pārāk neskaitot papildu izmaksas.
Iespējas
Spēļu izplatīšanas iespējas ir sniegtas un apspriestas tālāk:
# 1 - Īsa un ilga tirdzniecība
Tas ļauj dalībniekam spekulēt ar tirgu, kura vērtība samazinās un pieaug. Tas ļauj dalībniekam pieņemt atbilstošus lēmumus par vērtspapīru saglabāšanu vai atbrīvošanos no tā, pieaugot un samazinoties tā vērtībai.
# 2 - Kredītplecs
Izplatītajām derībām ir sviras, kas darbojas kā fantastiska funkcija. Tas izskaidrojams ar faktu, ka tas ļauj dalībniekiem izbaudīt pilnīgu tirgus pakļaušanu vismazāko tirgus izmaksu dēļ.
# 3 - Marža
Noguldījumu starpība un uzturēšanas starpība ir divu veidu starpība, kas tiek ņemta vērā, veicot derības starp likmēm. Noguldījumu starpība attiecas uz primāro finansējumu, kas nepieciešams pozīcijas iniciēšanai, savukārt uzturēšanas rezerve ir papildu fonds, kas būtu nepieciešams atvērtās pozīcijas uzturēšanai.
Mērķis
Spēļu izplatīšanas mērķis ir stimulēt derības abām konkurences pusēm. Tas palīdz noteikt derību parametrus un rada aktīvu tirgu ne tikai vienai pusei, bet faktiski abām konkurences pusēm, ti, binārajiem likmēm.
Priekšrocības
- Tas ļauj kapitālam virzīties tālāk un arī to, izmantojot sviras. Tas nozīmē, ka tas var palīdzēt tirgotājam ņemt naudu tālāk, jo tas ļauj viņam uzsākt pozīciju, kas ir daudz lielāka nekā viņa sākuma depozīts.
- Tas ļauj tirgotājiem iepriekš izlemt, vai viņi vēlas iet uz ilgu vai īsu laiku, pamatojoties uz tirgus uzvedības analīzi. Tas nozīmē, ka, ja tirgotājs uzskata, ka tirgus pieaugs, viņš izvēlētos iet ilgi un otrādi.
- Tas nodrošina tirgotājiem, ka peļņa, ko viņi gūst šajā procesā, tiek atbrīvota no kapitāla pieauguma nodokļiem un zīmogu nodevām.
- Izplatītās derības ļauj tirgotājiem tirgoties dažādos tirgos.
- Tirgotāji var arī izvēlēties ierobežot akciju portfeli, spekulējot ar aktīvu, kas virzās pilnīgi atšķirīgā virzienā salīdzinājumā ar viņiem piederošajām akcijām.
- Tas dod iespēju tirgotājiem veikt tirdzniecību bez nepieciešamības maksāt komisijas naudu.
- Tas arī ļauj tirgotājiem piekļūt tirdzniecībai ārpus parastā tirdzniecības laika.
Trūkumi
Viens no spilgtākajiem derību izplatīšanas trūkumiem varētu būt nodrošinājuma pieprasījumi. Tirgotāji, kuriem nav sviras mehānisma, var nonākt pozīcijās, kas viņu kontos ir daudz lielākas, un tas varētu pavērt ceļu maržas pieprasījumiem. Ja tas netiek tirgots piesardzīgi, tas var radīt arī milzīgu risku līmeni.
Ierobežojumi
Plašās starpības ir viens no spilgtākajiem likmju izplatīšanas ierobežojumiem. Nepastāvīgos periodos izplatību derību kompānijas mēdz palielināt savas starpības. Tas var izraisīt tirdzniecības izmaksu pieaugumu, jo tiks aktivizēti stop-loss rīkojumi. Tirgotājiem vajadzētu būt piesardzīgiem attiecībā uz tirdzniecību un rīkojumu veikšanu, kad tiek izplatītas derības, un bieži jāmeklē uzņēmuma ekonomiskie pārskati un peļņas paziņojumi.
Secinājums
Izplatītās derības ir derību veids, kas tiek ieviests ar mērķi izveidot aktīvu tirgu abām konkurences pusēm. Tādējādi tirgotāji var iegūt dažādu tirgu veidus, vienkārši iemaksājot minimālu procentuālo daļu no tirdzniecības kopējās vērtības, un, ja tirgus virzās tā, kā viņi gaidīja, tad viņi var nopelnīt peļņu. Peļņu, kas gūta no derību derībām, neiekasē par kapitāla pieauguma nodokli un zīmogiem. Patiesībā tirgotājiem par tirdzniecību nebūs jāmaksā nekāda veida komisija.
