Ieguvuma un izmaksu attiecības definīcija
Ieguvuma un izmaksu attiecība norāda uz attiecību starp projekta vai ieguldījumu izmaksu un ieguvumu analīzei, jo to parāda paredzamā labuma pašreizējā vērtība, dalīta ar izmaksu pašreizējo vērtību, kas palīdz noteikt dzīvotspēju un vērtību, ko var iegūt no ieguldījumiem. vai projektu.
Formula
Ieguvuma un izmaksu koeficienta formula = no projekta sagaidāmā ieguvuma PV / projekta izmaksu PV
- Ja šī ieguldījuma vai projekta BCR vērtība ir lielāka par vienu, var sagaidīt, ka projekts atgriezīs vai sniegs pozitīvu NPV, ti, tīro pašreizējo vērtību biznesam vai firmai un to ieguldītājiem.
- Ja BCR vērtība ir mazāka par 1, var sagaidīt, ka projekta izmaksas būs lielākas nekā atdeve, un tāpēc tā ir jāiznīcina.
Ieguvuma un izmaksu koeficienta (BCR) aprēķināšanas darbības
Lai aprēķinātu BCR formulu, veiciet šādas darbības:
- 1. solis: Aprēķiniet projekta paredzamā ieguvuma pašreizējo vērtību. Pašreizējās vērtības noteikšanas procedūra ir šāda:
-
- Katra gada summa = naudas ieplūde * PV koeficients
- Apkopojiet visu gadu summas.
- 2. solis: aprēķiniet izmaksu pašreizējo vērtību. Ja izmaksas rodas sākotnēji, radušās izmaksas ir pašreizējā izdevumu vērtība, jo nav PV faktora.
- 3. solis: Aprēķiniet ieguvumu un izmaksu attiecību, izmantojot formulu:
-
- BCR formula = no projekta sagaidāmā ieguvuma PV / projekta izmaksu PV
- 4. solis: dažos gadījumos mums ir jānovērtē piedāvātais ieguldījums, pamatojoties uz ieguvumu un izmaksu attiecību. Projekta atlases noteikumi ir šādi:
- Ja ieguvumu un izmaksu attiecība ir mazāka par 1, jums nevajadzētu turpināt piedāvāto projektu.
- Ja ieguvumu un izmaksu attiecība ir lielāka par 1, turpiniet ierosināto projektu.
Piemēri
1. piemērs
EFG ltd strādā pie rūpnīcas atjaunošanas nākamajā gadā, un, tā kā viņi sagaida tūlītēju 50 000 dolāru aizplūdi, un nākamajiem trim gadiem viņi sagaida to pašu ieguvumu par 25 000 USD. Pašlaik dominējošais inflācijas līmenis ir 3%. Izmantojot BCR, jums ir jānovērtē, vai lēmums par atjaunošanu būs rentabls.
Risinājums
Lai vispirms veiktu izmaksu un ieguvumu analīzi, mums ir jāņem vērā gan izmaksas, gan ieguvumi šodienas vērtībā. Tā kā 50 000 ASV dolāru aizplūde ir tūlītēja, un tas paliks nemainīgs.
Tā kā ieguvumi ir nākotnes vērtībā, mums tie ir jādiskontē, izmantojot 3% diskonta likmi.
Tādēļ ieguvuma un izmaksu attiecību var aprēķināt, izmantojot šādu formulu:
BCR aprēķināšanas formula = no projekta sagaidāmā ieguvuma PV / projekta izmaksu PV
= 70715,28 / 50 000,00
BCR = 1,41
Tā kā ieguvumu un izmaksu attiecība ir lielāka par 1, šķiet, ka lēmums par atjaunošanu ir izdevīgs.
2. piemērs
Sunshine private limited nesen ir saņēmis pasūtījumu, kurā līguma pirmajā gadā viņi pārdos 50 televizorus ar 32 collām par 200 ASV dolāriem, otrajā līguma gadā - 100 gaisa kondicionierus pa 1 tonnai par katru - 320 USD, bet trešo - trešajā gadā. gadā viņi pārdos 1000 viedtālruņus, kuru vērtība ir 500 USD. Bet, lai izpildītu šo prasību, viņiem jāpalielina ražošana, un tāpēc viņi meklē naudas plūsmu 35 000 ASV dolāru apmērā, lai algotu cilvēkus uz līguma pamata. Tas viss tiks noguldīts atsevišķā darījuma kontā, kas tieši izveidots šim nolūkam, un to nevar izņemt citiem mērķiem. Tomēr, uzņēmums būs nopelnīt 2% likmi par vienādas nākamajiem trim gadiem, jo pats tiks izmaksāti gada beigās 3 rd gadā uz līguma darbiniekiem.
Turklāt, ražošanas izmaksas, kas būs radušies 1. pirmajā gadā būs $ 6,500. Jo 2 otrajā gadā, tas būs 75% no bruto ieņēmumiem, kas iegūti, un pēdējā gada laikā būs 83% no bruto ienākumiem, kā vienu aprēķiniem. Jums jāaprēķina ieguvumu un izmaksu attiecība un jāiesaka, vai pasūtījums ir vērtīgs? Pieņemsim, ka projekta izmaksas ir 9,83%.
Risinājums
Lai vispirms veiktu izmaksu un ieguvumu analīzi, mums ir jāņem vērā gan izmaksas, gan ieguvumi šodienas vērtībā. Tā kā šeit izmaksas rodas arī dažādos gados, mums tās arī jāatlaiž.
Pirms diskontēšanas mums jāaprēķina kopējās naudas plūsmas visā projekta darbības laikā.
0 gadu laikā nav skaidras naudas aizplūdes vai ieplūdes, jo uzņēmums veic depozītu un tā procentus par to pašu maksā ar likmi 3%, un pēdējā gadā uzņēmums veiks maksājumu 35 000 USD apmērā, kas ir bijis iekļauti naudas aizplūdē.
| Gads | Skaidras naudas aizplūde | Skaidras naudas ieplūde | Nopelnītā interese | Kopējās naudas plūsmas |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500.00 | 10000,00 | 700.00 | 4200.00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700.00 | 8700,00 |
| 3 | -450000.00 | 500000,00 | 700.00 | 50700.00 |
Tagad mēs varam diskontēt naudas plūsmas par 9,83% un sasniegt diskontēto labumu un diskontētās izmaksas par katru zemāk:
Tādēļ ieguvuma un izmaksu attiecību var aprēķināt, izmantojot šādu formulu:
Ieguvuma un izmaksu attiecība = no projekta sagaidāmā ieguvuma PV / projekta izmaksu PV
= 414783,70 / -365478,43
Ieguvuma un izmaksu attiecība = 1,13
Tā kā tas ir lielāks par 1, mega pasūtījums, šķiet, ir izdevīgs.
3. piemērs
Pilsētas mērs izvērtē divus transporta projektus - projektu A un projektu B. Projekts A - projekta paredzamo ieguvumu pašreizējā vērtība ir 40 000 000 USD. Pašreizējā izmaksu vērtība ir 20 000 000 USD. B projekts - projekta paredzamā ieguvuma pašreizējā vērtība ir 60 000 000 USD. Pašreizējā izmaksu vērtība ir 20 000 000 USD. Aprēķiniet ieguvumu un izmaksu attiecību un novērtējiet, kurš projekts jāveic.
Risinājums
A projekts
Izmantojiet šādus datus, lai aprēķinātu ieguvumu un izmaksu attiecību.
| Sīkāka informācija | Summa |
| No projekta sagaidāmā labuma pašreizējā vērtība | 4000000 |
| Projekta izmaksu pašreizējā vērtība | 2000000 |
- = 4000000/2000000
B projekts
Izmantojiet šādus datus, lai aprēķinātu ieguvumu un izmaksu attiecību.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Tā kā B projekta BCR ir augstāks, būtu jāveic B projekts.
4. piemērs
Ja iegādāsies jaunu tehniku, uzņēmumam būs jāmaksā 1 000 000 USD. Tas radīs šādu papildu peļņu nākamajos gados:
| Gads | Peļņa |
| 2016. gads | 40 000 USD |
| 2017. gads | 50 000 USD |
| 2018. gads | 50 000 USD |
Pieņemot, ka diskonta likme ir 3%, aprēķiniet ierosinātā ieguldījuma ieguvuma un izmaksu attiecību.
Risinājums:
1. solis: Aprēķiniet pašreizējās vērtības koeficientu. Šūnā C9 ievietojiet formulu = 1 / ((1 + 0,03)) 1.
2. solis: ievietojiet attiecīgo formulu šūnās C10 un C11.
3. solis: šūnā D9 ievietojiet formulu = B9 * C9.
4. solis : Velciet formulu no šūnas D9 līdz D11.
5. darbība : ievietojiet formulu = SUM (D9: D11) šūnā D12
6. solis : šūnā D13 ievietojiet formulu = -D12 / B8.
7. darbība: nospiediet taustiņu Enter, lai iegūtu rezultātu
Priekšrocības
- Ieguvumu no ieguvumu un izmaksu attiecības (BCR) izmantošanas ir tas, ka tas palīdz salīdzināt dažādus projektus vienā termiņā un palīdz ātrāk izlemt, kuriem projektiem būtu jādod priekšroka un kuri būtu jānoraida.
- Tas salīdzina ieguvumu un izmaksas tajā pašā līmenī, proti, ņem vērā naudas laika vērtību pirms jebkāda rezultāta sniegšanas, pamatojoties uz absolūtiem skaitļiem, jo varētu būt scenārijs, ka projekts, šķiet, ir ienesīgs, neņemot vērā laika vērtību un ja mēs ņemam vērā laika vērtību, ieguvumu un izmaksu attiecība ir mazāka par 1.
Trūkumi
- Galvenais BCR ierobežojums ir tāds, ka, tā kā tas samazina projektu tikai līdz skaitlim, ja paplašināšanās vai ieguldījumu projektora neveiksme vai panākumi ir atkarīgi no dažādiem mainīgajiem un citiem faktoriem, un tos var vājināt neparedzēti notikumi.
Svarīgi punkti
Pirms lēmuma pieņemšanas, pamatojoties uz ieguvumu un izmaksu attiecību, jāņem vērā šādi punkti.
- Vienkārši tāda noteikuma ievērošana, ka veiksme nozīmē virs viena, un neveiksme vai lēmuma noraidīšana nozīmētu, ka zemāks par vienu BCR var būt maldinošs un novest pie neatbilstības projektam, kurā tiek ieguldīti lieli ieguldījumi.
- Tādējādi BCR jāizmanto kā konjunktīvas rīks ar dažāda veida analīzi kā NPV, IRR un citu kvalitatīvo faktoru izmantošanu, un pēc tam jāpieņem labs lēmums.
Secinājums
Mēs varam secināt, ka, ja ieguldījuma BCR ir lielāks par vienu, ieguldījumu priekšlikums sniegs pozitīvu NPV un, no otras puses, tam būs IRR, kas būtu virs diskonta likmes vai projekta likmes izmaksām, kas ieteiks, ka investīciju naudas plūsmu pašreizējā neto vērtība atsvērs investīciju aizplūdumu neto pašreizējo vērtību, un projektu var apsvērt.
- Ja ieguvuma un izmaksu attiecība (BCR) ir vienāda ar vienu, attiecība norāda, ka ieguldījumu ieplūdes NPV būs vienāds ar ieguldījumu aizplūšanu.
- Visbeidzot, ja ieguldījuma BCR nav lielāks par vienu, ieguldījuma aizplūde atsver ieplūdes vai ieguvumus, un projekts nav jāņem vērā.
