Mūžības pašreizējā vērtība Kā to aprēķināt? (Piemēri)

Kāda ir mūžības pašreizējā vērtība?

Mūžību var definēt kā ienākumu plūsmu, ko indivīds iegūst uz bezgalīgu laika periodu, un tās pašreizējo vērtību iegūst, diskontējot identiskās naudas plūsmas ar diskonta likmi. Šeit naudas plūsmas ir bezgalīgas, bet tās pašreizējā vērtība ir ierobežota.

Paskaidrojums

Mūžība ir naudas plūsmas virkne, kurai ir bezgalīgs mūžs, un šāda ienākumu plūsma pieaug proporcionāli. Naudas plūsmām jābūt identiskām.

Formula pamatā ir atvasināta no dividenžu pieauguma modeļa. Formula mēģina noteikt identisko naudas plūsmu galīgo vērtību. Tāpēc naudas plūsmas pašreizējo vērtību pamata izteiksmē var iegūt šādi:

Pašreizējā vērtība = D / (1 + r) + D x (1 + g) / (1 + r) 2 + D / (1 + r) + D x (1 + g) 2 / (1 + r) 3….

Pašreizējā vērtība = D / r

Mūžības formulas pašreizējā vērtība

Formulu izsaka šādi:

Mūžības PV = ICF / r

Šeit,

  • Identiskās naudas plūsmas tiek uzskatītas par CF.
  • Procentu likmi vai diskonta likmi izsaka kā r.

Ja mūžība pieaug par nemainīgu augšanas ātrumu, to izsaka šādi:

Mūžības PV = ICF / (r - g)

Šeit,

  • Identiskās naudas plūsmas tiek uzskatītas par CF.
  • Procentu likmi vai diskonta likmi izsaka kā r.
  • Augšanas ātrumu izsaka g.

Kā aprēķināt mūžības pašreizējo vērtību?

Lai aprēķinātu, ka tam ir tikai diskonta likme, jāveic šādas darbības, kā parādīts zemāk: -

1. solis - izvēlieties finanšu instrumentu vai aktīvu, kas nodrošina ilgtspējīgas bezgalīgas naudas plūsmas visā tā dzīves ciklā. Šādi finanšu aktīvi vai instrumenti varētu būt nomas dzīvojamais īpašums, nomas komercīpašums, priviliģētās akcijas un obligācijas.

2. solis. Tālāk nosakiet identiskas naudas plūsmas vai ienākumu plūsmu.

3. solis - Pēc tam nosakiet diskonta likmi.

4. solis - lai iegūtu mūžības PV, daliet naudas plūsmas ar iegūto vērtību, kas noteikta 3. darbībā.

Lai aprēķinātu pastāvīguma PV ar diskonta likmi un pieauguma ātrumu, jāveic šādas darbības, kā parādīts zemāk:

1. solis - izvēlieties finanšu instrumentu vai aktīvu, kas nodrošina ilgtspējīgas bezgalīgas naudas plūsmas visā tā dzīves ciklā. Šādi finanšu aktīvi vai instrumenti varētu būt nomas dzīvojamais īpašums, nomas komercīpašums, priviliģētās akcijas un obligācijas.

2. solis. Tālāk nosakiet identiskas naudas plūsmas vai ienākumu plūsmu.

3. solis - Pēc tam nosakiet diskonta likmi.

4. solis - Pēc tam nosakiet augšanas ātrumu, ja tāds ir, kas atbilst bezgalīgajām naudas plūsmām.

5. solis - Pēc tam nosakiet starpību starp diskonta likmi un pieauguma tempu.

6. solis - lai sasniegtu mūžības pašreizējo vērtību, daliet naudas plūsmas ar iegūto vērtību, kas noteikta 5. darbībā.

Piemēri

1. piemērs

Tad ņemsim piemēru tirdzniecības biznesam. Uzņēmums plāno saņemt ienākumus 120 000 ASV dolāru apmērā par bezgalīgu valdīšanu. Uzņēmuma kapitāla izmaksas ir 13 procenti. Naudas plūsma pieaug proporcionāli par 3 procentiem. Palīdziet vadībai to noteikt.

Risinājums

Mūžības PV aprēķins

  • = 120 000 USD / (13% - 3%)
  • = 1 200 000 USD

2. piemērs

Ņemsim piemēru no individuāla ieguldītāja, kuram pieder vēlamās akcijas uzņēmumā ABC. Uzņēmums plāno sadalīt vēlamās dividendes 20 USD par akciju par bezgalīgu valdīšanu. Investoram nepieciešamā atdeves likme ir 8 procenti. Naudas plūsma pieaug proporcionāli par 2 procentiem. Investoram šobrīd pieder 200 uzņēmuma ABC akcijas. Palīdziet investoram to noteikt. Aprēķiniet dividenžu ienākumu kopējo vērtību, kā parādīts zemāk: -

Risinājums

Dividendu kopējā vērtība

Kopējā dividenžu vērtība = Vēlamās dividendes par akciju x akciju skaits

  • = 20 USD x 200
  • Dividendu kopējā vērtība = 4000 USD

Mūžības PV aprēķins

  • = 4 000 USD / (8% - 2%)
  • = 66 666,67 USD

3. piemērs

Ņemsim tad piemaksu shēmas piemēru. Shēmas mērķis ir nodrošināt 320 000 USD lielu ienākumu par bezgalīgu valdīšanu. Nepieciešamā atdeves likme ir 10 procenti. Palīdzēt investoram to noteikt?

Risinājums

Mūžības pašreizējās vērtības aprēķins

  • = 320 000 USD / 10%
  • = 3 200 000 USD

Izmanto

  • Mūžība parasti tiek izmantota vēlamajās akcijās.
  • Vēlamie krājumi parasti nodrošina fiksētas dividendes visā uzņēmuma dzīves ciklā.
  • Tā kā mūžība ir bezgalīga summa, tās pašreizējā vērtība palīdz sasniegt vērtību, kurai ir ierobežots daudzums.
  • Mūžība ir piemērojama arī nekustamajā īpašumā.
  • Ja nekustamais īpašums nodrošina ilgtspējīgu ienākumu plūsmu, tā pašreizējo vērtību iegūst, izmantojot pastāvības pašreizējās vērtības attiecības.
  • Bez tam mūžības PV ir pamats vairākām dotāciju shēmām un pensionēšanās plānošanai.
  • Fondu shēmas ir finanšu aizsardzības plāni, kas nodrošina finanšu aizsardzību, kā arī rūpējas par visaptverošu uzkrājumu plānu.
  • Šādas shēmas, ja tās ir pareizi plānotas, var nodrošināt fiksētu ienākumu plūsmu bezgalīgai valdīšanai.

Secinājums

Mūžība ir identiskas naudas plūsmas, kas tiek saņemtas par bezgalīgu valdīšanu. Šādu ienākumu plūsmu PV iegūst, dalot ar diskonta likmi, un to sauc par mūžības pašreizējo vērtību. Ar diskonta likmi noteiktā pastāvība var mainīties, ja finanšu analītiķis periodiski maina diskonta likmi.

Interesanti raksti...