Kas ir ieguldījumi fiksētā ienākumā?
Fiksētā ienākuma ieguldījumi ir ieguldījumu veids, kurā ieguldītājam tiek nodrošināti fiksēti un relatīvi stabili ienākumi noteiktā laika periodā dividenžu vai procentu veidā. Saskaņā ar ieguldījumiem ar fiksētu ienākumu aizņēmējam vai vērtspapīru emitentam ir pienākums veikt fiksētas summas maksājumus noteiktā grafikā. Šos fiksētos ieguldījumus parasti emitē uzņēmumi un valdības parāda vērtspapīru veidā, lai piesaistītu naudu ikdienas darbību finansēšanai un arī lielu projektu finansēšanai.
No investoru viedokļa, ja viņi iegulda savu naudu šajos ieguldījumos ar fiksētu ienākumu, viņiem tiks maksāta noteiktā procentu likme, kas tiek fiksēta apmaiņā pret naudu, ko viņi piešķir ieguldījumu emitentam. Saņemtie fiksētie maksājumi ir pazīstami kā kupona maksājums un datums, kad ieguldītājiem tiks atmaksāta. Viņu ieguldītā sākotnējā summa (pamatsumma) ir pazīstama kā termiņa beigu datums.
Fiksēta ienākuma ieguldījumu piemērs
Ir uzņēmums, kas emitē 6% kupona obligācijas, kuru nominālvērtība ir 1000 USD, ar dzēšanas termiņu trīs gadi, maksājot procentus gadā. Džozefs, investors, vēlas ieguldīt savu naudu USD 1000 apmērā obligācijā un izpirkt to tikai pēc trīs gadu perioda beigām. Tā kā uzņēmums ir izlaidis obligāciju, tai būs jāmaksā visiem ieguldītājiem procenti ar likmi 6% gadā.
Šie procentu maksājumi ir fiksēts ienākums, ko saņems visi ieguldītāji uzņēmuma obligācijās, un tos sauc arī par kupona maksājumiem. Tā rezultātā Džozefam maksās 60 USD gadā (1000 USD * 6%) trīs gadus līdz ieguldījumu termiņa beigām, un termiņa beigās Džozefam tiks atmaksāti 1000 USD, ko sākotnēji ieguldīja viņam par obligācijas iegādi.
Šos fiksētos ienākumus no ieguldījumiem var veikt katru mēnesi, ceturksni, pusgadu, gadu vai saskaņā ar obligācijas noteikumiem un nosacījumiem, kā noteikts tās izlaišanas laikā.
Fiksēto ienākumu ieguldījumu priekšrocības
Pastāv vairākas dažādas fiksēta ienākuma ieguldījumu priekšrocības, kas sniedz iespēju ieguldītājiem un fiksēta ienākuma vērtspapīru emitentiem. Dažas priekšrocības ir šādas:
- Regulārie ienākumi: Šis ienākumu ieguldījums nodrošina regulārus ienākumus, kas tiks noteikti saņemti noteiktā laika periodā, kā noteikts pirms ieguldījuma veikšanas.
- Prioritāte likvidācijas laikā: Ikreiz, kad rodas kāda uzņēmuma likvidācijas situācija, cilvēkiem ar fiksēta ienākuma vērtspapīriem tiks piešķirta prioritāte salīdzinājumā ar citiem uzņēmuma emitētajiem vērtspapīriem. Piemēram, ja ir uzņēmuma emitētas obligācijas un pašu kapitāls un uzņēmums tiek likvidēts, tad uzņēmumiem vispirms būs jāmaksā par obligācijām pirms samaksas akcionāriem par viņu pašu kapitāla daļu.
- Drošs darījums: vairumā gadījumu vērtspapīriem ar fiksētu ienākumu ir noteikts termiņš, kad ieguldītā summa tiks atgriezta atpakaļ ieguldītājiem, par ko jau ir lemts šo vērtspapīru emisijas laikā. Tātad fiksēto vērtspapīru emitentam šajā dienā ir likumīgi pienākums atgriezt naudu ieguldītājam; pretējā gadījumā viņam būtu jāmaksā tiesvedība, ja sūdzību iesniegtu investors.
Fiksēto ienākumu ieguldījumu trūkumi
Papildus fiksētā ienākuma ieguldījumu priekšrocībām ir arī daži trūkumi vai ierobežojumi, kas ir šādi:
- Procentu likmju risks: Fiksēta ienākuma ieguldījumi ir pakļauti procentu likmju riskam. Šis risks rodas, kad pieaug procentu likme tirgū, kurā persona ir ieguldījusi. Tā kā viņš jau ir ieguldījis pēc fiksētas likmes, viņš saņems tādu pašu likmi vai atdevi līdz termiņa beigām, kaut arī tajā pašā ieguldījumu līmenī viņš var iegūt vairāk procentus maksājošus vērtspapīrus. Viņš nevar ieguldīt jaunajos vērtspapīros, maksājot lielu peļņu, jo viņa nauda jau ir bloķēta.
- Kredītrisks: ja dažu iekšēju vai ārēju faktoru ietekmē pasliktinās tā uzņēmuma stāvoklis, kurā ieguldītājs ir ieguldījis savu naudu, tad otrreizējā tirgū samazināsies arī šī uzņēmuma vērtības obligācija vai instruments. Tagad, ja ieguldītājs mēģina pārdot instrumentu pirms tā termiņa beigām, tad viņam varētu būt zemas cenas vai pat viņam varētu būt grūti to pārdot pirms termiņa beigām.
Svarīgi punkti
- Fiksētā ienākuma ieguldījuma galvenā uzmanība tiek pievērsta fiksēta ienākuma apjoma radīšanai ieguldītājam, nevis kapitāla pieaugumam.
- Gatavojot portfeļus, tiek ņemti vērā arī ieguldījumi ar fiksētu ienākumu, jo tie palīdz uzturēt stabilu peļņu ikreiz, kad tirgū rodas negatīvas situācijas.
- Šie ieguldījumi ir pakļauti dažāda veida riskiem, piemēram, procentu likmju riskam, kredītriskam, atkārtota ieguldījuma riskam, priekšapmaksas riskam un likviditātes riskam, kas ieguldītājiem jāņem vērā pirms ieguldījuma veikšanas fiksētā ienākuma instrumentos.
Secinājums
Tādējādi ieguldījums ar fiksētu ienākumu ir ieguldījums, kurā ieguldītājs iegulda savu naudu un saņem ienākumus, kas ir fiksēti pretī un stabili noteiktā laika periodā. Fiksēta ienākuma instrumentus parasti izmanto ieguldītāja portfeļa diversifikācijai, jo fiksētā ienākuma ieguldījumi pēc savas būtības ir droši, salīdzinot ar citiem vērtspapīriem, palīdz samazināt kopējo ar portfeli saistīto risku.
Fiksētā ienākuma vērtspapīri pēc būtības ir stabilāki, salīdzinot ar pašu kapitālu, un fiksētā ienākuma ieguldījuma galvenā uzmanība tiek vērsta uz fiksēta ienākuma apjoma radīšanu ieguldītājam, nevis uz kapitāla pieaugumu. Tirgus ekonomiskās lejupslīdes laikā ieguldītāji paļaujas uz šīm aktīvu klasēm vairāk nekā jebkura cita veida ieguldījumi.
