Put Opcijas definīcija un piemēri
Turpmākie hipotētiskie pārdošanas iespēju piemēri sniedz neizsmeļošu sarakstu, kas palīdzēs lasītājiem saprast dažus no visizplatītākajiem pārdošanas iespēju piemēriem un to, kā tie ir kļuvuši par nozīmīgu portfeļa pārvaldības, riska ierobežošanas un spekulācijas rīka daļu, lai veiktu darījumus ar svirām.
Pārdošanas opcijas ir atvasinātie instrumenti, kas dod pircējam tiesības, bet ne pienākumu izmantot savas tiesības pārdot konkrētu vērtspapīru par iepriekš noteiktu cenu, kas šāda atvasinājuma līguma termiņa beigu datumā ir pazīstama kā sākotnējā cena. Tā kā šīs iespējas pircējam nodrošina tiesības, bet ne pienākumu, pārdošanas iespējas pircējs var padarīt tiesības bezjēdzīgas, ja pamatā esošās vērtības vērtība ir zemāka par sākotnējo cenu (jo šādā gadījumā pārdošanas iespējas izmantošana ir bezjēdzīga, jo pamatā esošo vērtspapīru var iegādāties zemākos līmeņos tieši no biržas), kur vērtspapīrs tiek kotēts / tirgots.
4 galvenie pārdošanas iespēju piemēri
Tālāk ir sniegti pārdošanas iespējas piemēri, lai jūs labāk izprastu.
Ievietojiet 1. opcijas piemēru
Sapratīsim, cik noderīgi tie ir portfeļa nodrošināšanā, izmantojot tālāk sniegto piemēru:
Seed Venture ir ieguldījumu pārvaldes firma, kas specializējas vērtspapīru groza portfeļa pārvaldībā savu klientu vārdā visā pasaulē. Uzņēmums tur vairākas akcijas, kas ietilpst NASDAQ, un ir noraizējies, ka nākamajos divos mēnešos indekss samazināsies, radot negatīvu korporatīvo peļņu, tirdzniecības karu un sliktu pārvaldi, un ir iecerējusi aizsargāt portfeli, nelikvidējot vērtspapīrus. Maikls Šeins, jaunais portfeļa pārvaldnieks, ieteica izvēlēties aizsargājošu pārdošanas stratēģiju, saskaņā ar kuru uzņēmums iegādājās indeksu opciju kā nodrošinājumu pret tās līdzdalību vērtspapīros, kas ietilpst indeksā.
Uzņēmums nopirka naudas pārdošanas iespējas nākamā mēneša termiņa beigām, kas ir līdzvērtīgs tās turējumam, lai padarītu to delta neitrālu. Nākamā mēneša beigās Nasdaq samazinājās par 10 procentiem, un tā vērtspapīru zaudējumi tika koriģēti ar tā iegādātajām peļņas ievadīšanas iespējām, un Seed varēja orientēties savā portfelī no zaudējumiem, to pašu nodrošinot, pērkot pārdošanas opcijas .
Ievietojiet 2. opcijas piemēru
Tos var izmantot dažādās opciju stratēģijās kopā ar pamata akciju nākotnes līgumu pārdošanu vai apvienojot to ar pirkšanas opcijām, lai radītu labu atdevi ar ierobežotu risku. Sapratīsim šo lietderību, izmantojot citu piemēru:
Šeins, norūdījies tirgotājs, uzskata, ka Facebook daļa ir ļoti nopirkta un nākamnedēļ plānotie ceturkšņa rezultāti neattaisno prēmiju vērtējumus; tomēr tajā pašā laikā viņš ir skeptisks par visām labvēlīgajām ziņām par apvienošanos no Facebook, kas var noturēt Facebook daļu no lielas negatīvās puses. Viņš uzskata, ka Facebook inc. Pašlaik tirgus vērtība ir 80 ASV dolāri, un nākamā mēneša laikā tas ievērojami samazināsies un var sasniegt 70 ASV dolārus, taču uzskata, ka zem 70 ASV dolāriem akcijas var atrast atbalstu nesen veiktās QIP emisijas dēļ 70 USD līmenī. Ar šo soli viņš plāno nopelnīt naudu, uzņemoties risku.
Šeins izveidoja lāča likmju starpību (pērkot sākotnējās pārdošanas cenu 80 ASV dolārus un pārdodot sākotnējās pārdošanas cenu 70 ASV dolārus, abiem beidzoties nākamajam mēnesim). Kopējās izmaksas rodas šādi:
Tādējādi viņa kopējās izmaksas ir šādas:
Stratēģijas kopējās izmaksas, kas pazīstamas arī kā lāča likmju starpība = (100 * $ 6) - (100 * $ 3)
Kopējās izmaksas = 300 USD
Tagad, uzsākot šo stratēģiju, Shane peļņas / zaudējumu potenciāls pēc termiņa beigām būs šāds:
Tādējādi, izmantojot pārdošanas opcijas stratēģijas un saglabājot zemu ieguldījumu apjomu, Šeins var izveidot ierobežotu pārdošanas pozīciju Facebook inc.
Ievietojiet 3. opcijas piemēru
Tie ir lielisks atvasinātais instruments, lai ļautos spekulācijām un gūtu skaistus ieguvumus, kad tirgi sabrūk. Sapratīsim, ka ar šo piemēru:
Raiens ir pilnas slodzes tirgotājs, kas atrodas Kalifornijas štatā ar ļoti lētu indeksu s & p 500, kurš šobrīd tirgo 3000 līmeņos. Viņš uzskata, ka pasaules ekonomiskā vide ir pesimistiska, un recesija mūsos nav tālu, un sagaida, ka tirgus kritīs slikti. Viņš uzskata, ka S&P 500 indekss divu mēnešu laikā viegli nokritīsies līdz 2500 līmenim, un nolēma iegādāties milzīgu daudzumu pārdošanas iespēju ar sākotnējo cenu 2700. Tālāk ir sniegta detalizēta informācija par to pašu:
- Pašreizējā cena: 3000
- Streika cena: 2700PE
- Pašreizējais datums: 12. marts-19
- Derīguma termiņš: 2019. gada 30. jūnijs
- Put Premium: 20 ASV dolāri
- Partijas lielums: 250
Iepriekš minētie skaitļi norāda, ka Raiens gūs peļņu, ja S&P 500 indekss beigu dienā tiks slēgts zem 2680 (pēc pielāgošanas piemaksu izmaksām vienkāršības labad mēs pieņemam, ka tas ir Eiropas variants, kuru var izmantot tikai pēc termiņa beigām)
Termiņš S&P 500 beidzās 2600 līmeņos. Raiens pēc Jackpot naudas atgriešanas termiņa beigu datumā ir vienāds ar 80 USD (pēc tam, kad ir pielāgojies viņa samaksātajiem 20 USD)
Punkti, kas iegūti, beidzoties termiņam = 2700-2600 = 100 punkti
Tomēr, ja pieņemsim, ka S&P pēc termiņa beigām slēdza virs 2700 līmeņiem, Raiena maksimālais zaudējums būs līdzvērtīgs prēmijai, ko viņš maksāja par pārdošanas opcijām, jo opcija būs bezvērtīga.
Ievietojiet 4. opcijas piemēru
Lieli institucionālie spēlētāji ar lielu īpašumtiesību vērtspapīriem arī uzraksta pārdošanas iespējas, lai palielinātu viņu atdevi. Sakarā ar milzīgo līdzdalību viņi var kontrolēt šādu vērtspapīru cenas, tādējādi padarot pārdošanas iespējas šādiem pārdošanas iespēju pircējiem nevērtīgas un kabatojot prēmiju, ko viņi saņēmuši, pārdodot šādas pārdošanas iespējas.
Secinājums
Put Options atrod savu lietderību daudzās ieguldījumu un portfeļa lietojumprogrammās. Neatkarīgi no tā, ka to plaši izmanto spekulācijām, to labi izmanto tikai ilgtermiņa fondu nodrošināšanā un arī finanšu satricinājumu gadījumā, lai aizsargātu ieguldītājus no lejupslīdes.
