Kas ir īss segums?
Īss segums attiecas uz jau pārdotu vērtspapīru pirkšanu, kas tiek aizņemts, gaidot cenu kritumu, lai segtu īso pozīciju. Īsā pozīcija tiek izveidota, pārdodot vērtspapīrus vai pārdodot vērtspapīrus, kas sākotnēji tiek aizņemti, sagaidot pirkšanu par zemāku cenu.
Paskaidrojums
Īss segums ir saistīts ar īsās pozīcijas pārdošanu. Vispirms mums jāsaprot, kā darbojas īsās pozīcijas pārdošana, un kāpēc būtu jāīsteno šāda stratēģija? Īsās pozīcijas pārdošanu parasti veic ieguldītājs, ja viņam ir pesimistisks viedoklis par pamatā esošo vērtspapīru vai ir paredzams, ka tas samazināsies, lai varētu gūt peļņu, to atkal nopērkot par zemāku cenu.
- Tātad procesa pirmais solis ir vērtspapīra aizņemšanās, lai to pārdotu. Vērtspapīra aizdevējs iekasē maksu par tā vērtspapīru aizdošanu īstermiņa pārdevējam.
- Pēc tam īstermiņa pārdevējs pārdod vērtspapīrus tirgū, cerot, ka cena kritīsies, un viņš to nopirks par zemāku cenu un nogādās nodrošinātajam aizdevējam.
- Īsais pārdevējs gaida vērtspapīru cenas kritumu. Kad cena pazeminās, viņš pērk tieši tādu pašu akciju skaitu, kuru viņš aizņēmās un pārdeva. Šo vērtspapīra atpirkšanas soli sauc par īso segumu, jo tas aizver viņa ieņemto pozīciju. Peļņa ir starpība starp cenu brīdī, kad viņš aizņēmās, un cenu, par kuru viņš atpirka akciju.
- Cenas paaugstināšanās gadījumā īstermiņa pārdevējam rodas zaudējumi, jo viņam jāpērk par augstāku cenu nekā par to, ko viņš pārdeva, un jānodrošina aizdevējs aizdevējam.
Īsa seguma piemērs
- Apsveriet, ka uzņēmuma ABC ltd akcijas. tirgo 55 USD, un spekulants sagaida tā kritumu. Pēc tam viņš aizņemas akcijas no ieguldītāja, kuram jau ir šīs akcijas ar noteiktu iepriekš noteiktu procentu likmi. Pēc tam spekulants saīsinātu šo akciju tirgū un gaidītu cenas kritumu. Pieņemsim, ka cena nokrīt līdz 52 ASV dolāriem, tad īsās pozīcijas pārdevējs īsā laikā segtu, pērkot ABC ltd. Par 52 USD viņš nopirks ABC ltd. un nogādājiet to investoram, kurš to aizdeva. Tādējādi īsā pārdevēja peļņa ir 55 USD - 52 USD = 3 USD (bez komisijas un procentu maksājumiem)
- Tas nozīmē, ka paredzams, ka akciju cena pieaugs. Dažreiz īsā segšana izraisa bāzes aktīvu pieauguma pieaugumu, jo tas ietver akciju pirkšanu. Sākotnēji, kad tiek segtas dažas īsās pozīcijas, var notikt neliels cenas pieaugums. Redzot nelielu cenu pieaugumu, daži īsās pozīcijas pārdevēji var satraukties, un viņi var sākt īstermiņa segšanu, kā rezultātā palielināsies pirkšana un palielināsies akciju cena.
- Šo pēkšņo paniku, kas noved pie akciju pirkšanas pēc akciju cenas pieauguma un izraisa ievērojamu cenu kāpumu, sauc par īsu izspiešanu. Šī pirkšana noved pie tā, ka īstermiņa pārdevēji sedz vairāk īsā laika, lai aizvērtu savas īsās pozīcijas, pirms tam rodas vairāk zaudējumu. Tas izraisa steigu uz pirkšanu, kas liek akciju cenai strauji virzīties augšup.
- Piemēram, ja ABC ltd. ka īsā laika pārdevējs, kas pārdots par 55 ASV dolāriem, dažu labvēlīgu ziņu dēļ palielinās līdz 56 ASV dolāriem, daži īsās pozīcijas pārdevēji izvēlētos īso segumu, kas cenu paaugstinās līdz 57 USD. Šis pieaugums radīs steidzamu starp īstermiņa pārdevējiem, lai segtu un pirktu ABC ltd akcijas. lai novērstu sevi no lielākiem zaudējumiem.
Īss vāks pret īsu saspiešanu
- Īss segums būtībā ir aizvērt jau atvērto īso pozīciju, pērkot akcijas no tirgus. Tajā pašā laikā īsā saspiešana ir saistīta ar milzīgu īso pārdevēju pirkšanu, jo krasi pieaug akciju cena. Cenas pieaugums liek īstermiņa pārdevējam slēgt īso pozīciju un zaudēt grāmatvedību. Šī akciju pirkšana izraisa turpmāku akciju cenu pieaugumu, kas liek vairāk īstermiņa pārdevējiem slēgt savas īsās pozīcijas, tādējādi paaugstinot akciju cenu.
- Īss saspiešana var notikt vairāku iemeslu dēļ. Dažreiz īsās pozīcijas pārdevēju īsais segums noved pie cenu pieauguma, kas vēl vairāk izraisa steigu pirkt un ievērojamu cenu pieaugumu, kas izraisa īsu izspiešanu. Vēl viens iemesls varētu būt negaidītas labvēlīgas ziņas, kuru rezultātā var strauji pieaugt akciju cenas.
- Piemēram, pieņemsim, ka iepriekš minētajā piemērā spekulanti šorti ABC ltd. par 55 ASV dolāriem, jo daži jaunumi apgalvo finanšu pārkāpumus uzņēmumā, kā rezultātā cena samazinās līdz 50 ASV dolāriem. Bet drīz tika konstatēts, ka prasība ir nenopietna, kuras dēļ krājumi uzreiz atguvās līdz 56 ASV dolāriem, kā rezultātā īstermiņa pārdevēji sedza zaudējumus, lai izvairītos no zaudējumiem, kas izraisīja īsu spiedienu.
Secinājums
Īss pārklājums ir nepieciešams, lai aizvērtu atvērto pozīciju. Īsā pārdošanas pozīcija tiek turēta īsu laika periodu, un īsais segums ir atkarīgs no akciju cenas izmaiņām. Intensīva īsā segšana var paaugstināt akciju cenu un apēst īso pārdevēju peļņu. Ņemot vērā īsās pozīcijas pārdošanas dinamiku un svārstīgumu, un līdz ar to tās ir ļoti riskantas stratēģijas, kuru rezultātā var gūt milzīgus ieguvumus un zaudējumus.
