Kas ir naudas tirgus?
Naudas tirgus ir tirgus, kurā starp iestādēm un tirgotājiem tiek tirgoti īstermiņa un beztermiņa fondi; kur aizņēmējs var viegli izpildīt fonda prasības, izmantojot jebkādus finanšu aktīvus, kurus var viegli konvertēt naudā, nodrošinot lielu likviditāti un pārvedamību organizācijai.
Raksturlielumi
- Naudas tirgus ir fiksēta ienākuma tirgus, kas nozīmē, ka tas nodarbojas ar finanšu instrumentiem, kas par ieguldījumu maksā fiksētu likmi. Tas ir pretējs kapitāla tirgiem, kur nav fiksētas ieguldījumu atdeves.
- Ieguldījumi naudas tirgos tiek uzskatīti par ļoti drošiem, jo ienesīgums ir nemainīgs. Tā kā ieguldījumi šajā tirgū ir droši, tas nozīmē arī to, ka ienesīgums ir mazāks. Tas notiek riska un peļņas kompromisa dēļ. Jo lielāks risks, jo lielāka ir atdeve un otrādi. No otras puses, kapitāla tirgi, kuriem nav fiksētas ieguldījumu atdeves, ir nestabila rakstura un riskantāki, salīdzinot ar naudas tirgiem. Tomēr kapitāla tirgi piedāvā iespēju nopelnīt augstu peļņas līmeni.
- Naudas tirgus instrumenti pēc būtības ir ļoti likvīdi . Tas ir iemesls, kāpēc finanšu iestādes un valdības tuvojas tirgum īstermiņa vajadzībām. Šī tirgus mērķis ir tendence uz īstermiņa skaidras naudas vajadzībām, nevis ieguldīšana dažādu finanšu iestāžu vajadzībām.
- Naudas tirgus instrumentiem ir īstermiņa raksturs. Šo instrumentu termiņš parasti ir mazāks par gadu. Arī šo vērtspapīru termiņš var būt mazāks par vienu dienu.
- Šajā naudas tirgū dominē vairumtirdzniecības darījumi, un mazumtirdzniecības investoriem, piemēram, jums un man, nebūs tiešas piekļuves šim tirgum. Galvenais iemesls tam ir biļetes lielums vai darījumu vērtība. Naudas tirgus darījumiem ir augsta vērtība salīdzinājumā ar kapitāla tirgus darījumiem. Individuālajiem investoriem nebūs pietiekami daudz līdzekļu, lai tiktu galā ar šo tirgu.
Naudas tirgus dalībnieki
- Dažādu valstu valdība
- Centrālās bankas
- Privātās un valsts bankas
- Kopfondu
- Apdrošināšanas sabiedrības
- Nebanku finanšu iestādes
- Citas organizācijas (šīs organizācijas parasti atrodas tirgus aizņemšanās pusē un parasti tirgo komercdokumentus, depozītu sertifikātus utt.)
Funkcijas
- Monetārais līdzsvars: Šis tirgus palīdz panākt līdzsvaru starp īstermiņa līdzekļu pieprasījumu un piedāvājumu tirgū. Tas palīdz panākt monetāro līdzsvaru
- Līdzekļu pieejamība: padarot līdzekļus pieejamus dažādiem dažādiem tirgus dalībniekiem, naudas tirgus veicina valsts ekonomisko izaugsmi
- Likviditātes pārbaude . Valdība var kontrolēt likviditāti valstī, izmantojot naudas tirgu. (Lūdzu, skatiet sadaļu Valsts kases parādzīmes, lai saprastu, kā valdība un Centrālā banka var kontrolēt likviditāti.)
- Inflācijas pārbaude: kontrolējot mārketinga likviditāti, valdība var pārbaudīt arī valsts inflāciju. Ja likviditāte tiek kontrolēta, tai būs tendence kontrolēt arvien pieaugošās cenas tirgū.
- Veicina uzkrājumus un ieguldījumus valstī, sniedzot platformu vairumtirdzniecības, kā arī privātajiem investoriem līdzekļu ieguldīšanai / aizņemšanai.
Naudas tirgus instrumentu veidi
Naudas tirgus instrumentiem ir savs unikālu īstermiņa vērtspapīru komplekts. Ļaujiet mums saprast vissvarīgāko no šiem vērtspapīriem.
# 1 - Zvana nauda
Zvanu nauda ir viena no likvīdākajām naudas tirgus instrumentu formām. Derīguma termiņš parasti ir viena darba diena. Bankām var būt trūkumi, kurus tās var finansēt, aizņemoties zvanu naudu no naudas tirgus. Citas bankas, kurām ir pieejama skaidra nauda vai tās pārpalikums, var ieguldīt citās bankās, izmantojot zvanu naudu.
To sauc arī par bankas naudu, lai gan tas nav ierobežots tikai ar bankām. Arī citas finanšu iestādes var ieguldīt / aizņemties, izmantojot zvanu naudu. Nav organizēta zvanu naudas tirgus, un darījumi starp bankām parasti notiek, izmantojot tālruņa zvanus / e-pastus / faksus. Likmi, ar kādu zvana naudu var aizņemties vai ieguldīt tirgū, sauc par zvana likmi.
Galvenais iemesls, kāpēc bankas pieprasa zvanu naudu, ir likumā noteikto rezervju, piemēram, skaidras naudas rezervju, uzturēšana. Bankām ir jāuztur noteikta likvīda nauda katru dienu kā obligāta prasība lielākajai daļai centrālo banku. Gadījumā, ja trūkst likvīdas skaidras naudas, kas dienas beigās nesedz obligātās prasības, bankas vēršas pie naudas izsaukuma tirgus.
# 2 - Valsts kases parādzīmes
Vekseļus tās valdības vārdā izsniedz valsts centrālā banka. Ikreiz, kad valdībai ir nepieciešami līdzekļi, tā ar naudas parādzīmēm tirgū piesaista naudu. Tas tiek uzskatīts par vienu no drošākajiem ieguldījumiem, jo to atbalsta pati valdība. Šo rēķinu derīguma termiņš parasti ir no 14 dienām līdz 364 dienām.
# 3 - komercdokumenti (CP)
Kā norāda pats nosaukums, Commercial Papers parasti izmanto dažādi uzņēmumi, lai finansētu to īstermiņa apgrozāmā kapitāla vajadzības, piemēram, debitoru parādu samaksu, krājumu pirkšanu utt. Pēc būtības tie nav nodrošināti, kas nozīmē, ka pastāv tam pievienoto uzņēmumu. Uzņēmuma likvidācijas gadījumā viņiem nebūs prioritātes attiecībā pret citiem nodrošinātiem finanšu naudas tirgus instrumentiem.
Viņiem ir īstermiņa raksturs, un vidējais termiņš ir divi nepāra mēneši. Tāpat kā Valsts kases parādzīmes, arī tās tiek emitētas ar atlaidi, un tāpēc procenti netiek maksāti atsevišķi. Procentu likmi nosaka tirgū esošo likvīdo līdzekļu pieprasījuma un piedāvājuma spēki.
# 4 - noguldījumu sertifikāts (kompaktdiski)
Depozīta sertifikāts ir termiņnoguldījuma veids bankā. Tikai banka var izdot kompaktdisku. Tāpat kā visiem citiem termiņnoguldījumiem, arī kompaktdiskiem ir noteikts dzēšanas datums, un tos nevar likvidēt vai atsaukt pirms šī datuma. Tas mēdz būt viens no galvenajiem noguldījumu sertifikātu trūkumiem, jo tas ierobežo tā elastību.
# 5 - repo
Repo ir īss atpirkšanas līgums. Ņemsim piemēru, ka A bankai ir vajadzīgi līdzekļi, un B bankai ir līdzekļu pārpalikums. A banka noslēgs līgumu ar B banku par tās vērtspapīru (galvenokārt valsts parādzīmju) pārdošanu un nepieciešamo līdzekļu iegūšanu no B bankas. Tomēr ar to viss nebeidzas. Līgumā ir vērpjot pagriezienu, kurā teikts, ka banka A atpirks šos vērtspapīrus no bankas B noteiktā nākotnē.
Tie pēc būtības ir ļoti īstermiņa. Tās var būt paredzētas tikai vienas nakts vajadzībām vai līdz vienam mēnesim, atkarībā no vienošanās starp bankām. Tie ir populāri banku vidū, jo tādējādi tiek izslēgts attiecīgais kredītrisks, jo vērtspapīri tiek tieši nodoti viens otram.
Naudas tirgus fondi
Kā jau redzējām iepriekš, ienākums privātajiem investoriem naudas tirgū ir ierobežots / ierobežots darījumu apjoma dēļ. Tomēr privātie ieguldītāji var iegūt netiešu piekļuvi šim tirgum, izmantojot Naudas tirgus fondus. Tie ir ieguldījumu fondi, kas iegulda privāto ieguldītāju naudu dažādos naudas tirgus instrumentos. Privātie ieguldītāji var pirkt un pārdot Naudas tirgus fondu apliecības dominējošajā NAV, izmantojot kopfondu tirgu, kas ir kapitāla tirgus daļa.
