Peļņas tāme (definīcija, piemērs) - Kā aprēķināt?

Kas ir ieņēmumu aprēķins?

Peļņas tāme ir prognoze, kā analītiķi nopelna uzņēmumu noteiktā laika posmā (reizi ceturksnī, pusgadā vai gadā), un tiek uzskatīts par vissvarīgāko faktoru, kas nosaka uzņēmuma nākotnes akciju cenu. Aprēķinot šo novērtējumu, tiek ņemti vērā nākotnes projekti, naudas plūsmas, tirgus apstākļi un vairāki citi faktori.

Kā aprēķināt peļņu uz akciju?

Tirgus parasti nevēlas redzēt visu uzņēmuma nopelnīto, lai veiktu akciju cenas aprēķinu. Visnoderīgākie dati ir EPS aprēķins.

Peļņa uz akciju = Kopējā peļņa / Neapmaksāto akciju kopsumma

Ņemsim piemēru Uzņēmumam ABC ir 5 produktu līnijas. Ieņēmumi no katras produktu līnijas no pēdējā ceturkšņa ir norādīti zemāk:

• A produktu līnija: USD 5 miljoni (sezonas produkts, sezona ir no janvāra līdz jūnijam)
• B produktu līnija: 3 miljoni ASV dolāru (sezonāli, sezona sāksies no jūlija un beigsies decembrī)
• C produktu līnija: 4 miljoni USD (luksusa produkts)
• D produktu līnija: 8 miljoni ASV dolāru (ātri pārvietojamas patēriņa preces - FMCG)
• E produktu līnija: USD 2 miljoni (automašīnu ražošana)

Kādi ir faktori, kurus analītiķis apsvērs un novērtēs EPS nākamajam ceturksnim, kas ir no jūlija līdz septembrim? Kopējais tirgū esošo akciju apjoms ir 10 miljoni.

Risinājums

Lai aprēķinātu peļņu par akciju nākamajā ceturksnī, analītiķim jāapsver vairāki faktori. Analītiķim būs ļoti rūpīgi jāizpēta katra produktu līnija.

Produktu līnija A

Šis ir sezonas produkts, un mēs redzam, ka tā sezona tikko beidzās. Tātad pēdējā ceturksnī, kas ir aprīlis - jūnijs, uzņēmums nopelnīja ieņēmumus 5 miljonu ASV dolāru apmērā. Tāpēc ir sagaidāms, ka šajā ceturksnī ieņēmumi no šīs produktu līnijas nebūs vienādi, jo tas ir sezonāls un tā sezona tikko beidzās. Tātad analītiķim būs jāpierāda iepriekšējo 5 līdz 10 gadu rekords un jāskatās, kāds bija šīs konkrētās produktu līnijas pārdošanas kritums pēc jūnija. Pieņemsim, ka kritums bija vidēji 45%. Tāpēc viņam būs jāzvana, vai viņš šogad uzskatīs 45% vai mazāku vai augstāku. Teiksim šogad, viņš domā, ka kritums būs vēl lielāks. Tātad analītiķis uzskatīja kritumu par 55%, ti, -55%.

5 miljoni USD * 55% = 2,75 miljoni USD

Paredzamie ieņēmumi no A produktu līnijas nākamajā ceturksnī (no jūlija līdz septembrim)

• = 5 miljoni USD - 2,75 miljoni USD
• = 2,25 miljoni ASV dolāru

Produktu līnija B

Šis ir arī sezonas produkts, kura sezona ir tikko sākusies. Tātad analītiķis atkal izpētīs pagājušā gada datus un redzēs pārdošanas apjomu pieaugumu no jūlija. Pieņemsim, ka vidējais pārdošanas pieaugums no jūlija pēdējos 10 gados ir par 40%. Tāpēc tagad analītiķis piezvanīs, ko viņš apsvērs šajā gadā. Pieņemsim, ka šajā ceturksnī notiks Pasaules kausa izcīņa futbolā, un šis produkts ir saistīts ar sportu. Tātad ieņēmumu novērtējuma pieaugumam vajadzētu būt vairāk nekā 40%. Pieņemsim, ka analītiķis ieņēmumu pieaugumu uzskatīja par 50%. ti + 50%.

3 miljoni ASV dolāru * 50% = 1,5 miljoni ASV dolāru

Paredzamie ieņēmumi no B produktu līnijas nākamajā ceturksnī (no jūlija līdz septembrim)

• = USD 3 miljoni + USD 1,5 miljoni
• = 4,5 miljoni USD

Produktu līnija C

Luksusa preču pārdošana ir atkarīga no valsts pirktspējas. Lai novērtētu luksusa produkta pārdošanu nākamajam ceturksnim, analītiķim būs jānovērtē ceturkšņa IKP pieauguma temps, ceturkšņa ienākumi uz vienu iedzīvotāju, ceturkšņa finansiālās grūtības. Sakot, ņemot vērā visus faktorus, analītiķi nolēma, ka pārdošanas apjoms nākamajā ceturksnī samazināsies par 10%, ti, (- 10%).

4 miljoni USD * 10% = 4 USD Lakh

Paredzamie ieņēmumi no C produktu līnijas nākamajā ceturksnī (no jūlija līdz septembrim)

• = $ 4 miljoni - $ 4 Lakh
• = 3,6 miljoni USD

D produktu līnija

Ātri kustīgas patēriņa preces (FMCG) tiek pārdotas galvenokārt visa gada garumā. Lai to izdarītu, analītiķis var aprēķināt ieņēmumus, aplūkojot pēdējo 10 gadu datus un pārliecinoties, vai datos ir vai nav ārkārtas. Pieņemsim, ka konkrētajā gadā pārdošanas apjomi kritās plūdu dēļ; tad analītiķim šis aprēķins būs jānoņem pirms aprēķina veikšanas. Pieņemsim, ka analītiķis uzzina, ka šī produkta pārdošana nākamajā ceturksnī ir nemainīga, salīdzinot ar iepriekšējo ceturksni.

Paredzamie ieņēmumi no D produktu līnijas nākamajā ceturksnī (no jūlija līdz septembrim)

• = 8 miljoni USD

Produktu līnija E

Automašīnu pārdošana ir atkarīga no daudziem faktoriem. Degvielas cena, ekonomiskais stāvoklis, likumi par piesārņojuma kontroli, tērauda pieejamība un daudzi citi. Tātad analītiķim būs jāparedz visu faktoru kustība un pēc tam jānovērtē automašīnas pārdošanas procentuālais daudzums nākamajā ceturksnī. Pieņemsim, ka analītiķis uzzina, ka automašīnu pārdošanas apjomi nākamajā ceturksnī palielināsies par 20% (ti, + 20%).

2 miljoni USD * 10% = 4 USD Lakh

Paredzamie ieņēmumi no E produktu līnijas nākamajā ceturksnī (no jūlija līdz septembrim)

• = $ 2 miljoni + $ 4 Lakh
• = 2,4 miljoni USD

Tātad uzņēmuma ABC kopējos aprēķinātos ieņēmumus nākamajā ceturksnī var aprēķināt šādi:

Ieņēmumi no produkta A + ieņēmumi no produkta B + ieņēmumi no produkta C + ieņēmumi no produkta D + ieņēmumi no produkta E

• = 2,25 miljoni USD + 4,5 miljoni + 3,6 miljoni + 8 miljoni + 2,4 miljoni USD
• = 20,75 miljoni USD

Peļņa uz akciju = Kopējā peļņa / Neapmaksāto akciju kopsumma

• = 20750000 USD / 10 miljoni USD
• = 2075000 USD

Tātad nākamā ceturkšņa peļņa uz vienu akciju ir 2075000 USD.

Lai iegūtu detalizētu aprēķinu, skatiet iepriekš sniegto Excel lapu.

Peļņa pārsteidz un kā tā ietekmē akcijas cenu?

Nopelnīt pārsteigumu ir tad, ja uzņēmuma ienākumi ir zemāki vai augstāki par veikto aprēķinu.

Pozitīvs pārsteigums uzņēmumam vienmēr ir labs. Pozitīvs pārsteigums nozīmē, kad faktiskā peļņa ir lielāka par aptuveno ienākumu.

Akcijas cena, ko mēs redzam tirgū, ir balstīta uz vairākiem faktoriem, viens no visiem faktoriem ir peļņa. Uzņēmuma visu nākotnes ienākumu pašreizējā vērtība atspoguļo akcijas cenu. Tātad, ja ir pozitīvs peļņas pārsteigums, tas ir, nopelnīšana ir vairāk nekā aplēse, tad akcijas cena, kuru redzat tirgū, faktiski tika aprēķināta, izmantojot aptuveno peļņu. Tagad, kad faktiskā nopelnīšana ir pārspējusi aplēsi, tāpēc aprēķinā ir jāiekļauj jauna informācija, tāpēc akcijas cena sāk pieaugt.

Secinājums

Peļņas aprēķins ir ļoti svarīgs faktors tirgū. Tas palīdz noteikt akcijas cenu. Uzņēmumam vienmēr ir izdevīgi pārspēt peļņas aprēķinu, jo tas palīdz veidot uzņēmuma reputāciju ilgtermiņā.