Kas ir vienāds svērtais indekss?
Vienādi svērtais indekss ir viens no akciju indeksiem, kas piešķir vai piešķir vienādu vērtību visiem indeksa krājumiem, un tāpēc indeksa kopējo vērtību nosaka katra krājuma vērtība tā, it kā visiem tiem būtu vienāda nozīme vai vērtība indeksa aprēķināšanā. Krājumu tirgus kapitalizācijai nav nozīmes, un visām akcijām piešķir vienādu svērumu.
Paskaidrojums
Lielākā daļa akciju indeksu ir vai nu tirgus kapitalizācijas indekss, vai ar cenu svērtais indekss. Tirgus kapitalizācijas indekss piešķir lielāku nozīmi akcijām ar augstu tirgus kapitalizāciju, un pēc cenas svērtais indekss, kā norāda nosaukums, piešķir akcijām nozīmi atbilstoši to cenām, ti, cena ir vienīgais apsvērums, aprēķinot pēc cenas svērto indeksu .
Vienāda svara indekss piešķir visām akcijām vienādu vērtību, un tāpēc ieguldījumi katrā akcijā, kas veido indeksu, tiek uzskatīti vienādi. Tādējādi, ja akciju cena indeksa fondā pazemināsies, šis fonds nopirks vairāk akciju, un, ja cena pieaugs, tas pārdos akcijas, lai līdzsvarotu fondu indeksā. Lielākas pirkšanas un pārdošanas aktivitātes dēļ tirdzniecības izmaksas joprojām ir augstas vienādi svērtajā indeksu fondā.
Iespējas
- Katram indeksu veidojošajam krājumam viņi piešķir tādu pašu vērtību neatkarīgi no to tirgus kapitalizācijas, uzņēmuma lieluma vai akcijas cenas.
- Viņi ir daudzveidīgāki.
- Daudz pirkšanas un pārdošanas dēļ tirdzniecības izmaksas fondiem, kuru pamatā ir vienādi svērtais indekss, joprojām ir augstas.
- Fondi, kuru pamatā ir šis indekss, norāda uz mazāk riskantu iespēju.
Kā aprēķināt vienādu svērto indeksu?
To aprēķina, piešķirot vienādu svaru katram indeksa krājumam. Pieņemsim, ka, ja tirgū ir tikai trīs akcijas, katrai no tām tiks piešķirts 33,3% (100/3) svērums. Šī indeksa aprēķināšanas formula vienkāršā izteiksmē būtu šāda:
Vienāda svērtā indeksa vērtība = (krājuma A cena * piešķirtais svars) + (akcijas B cena * piešķirtais svars) + (C krājuma P * piešķirtais svars)Lai aprēķinātu jauno indeksu, izmantojot veco vienādi svērto indeksu, mums būs jāaprēķina katra fonda akciju atdeves vai indeksa vērtības procentuālo izmaiņu aritmētiskais vidējais lielums. Jaunā svērtā indeksa formula no vecā indeksa ir šāda:
Jauns indekss = vecs vienāds svērtais indekss + (1% izmaiņas indeksā)Piemērs
Ņemsim piemēru.
Pieņemsim, ka vienādi svērtajā indeksā ir četras akcijas - A, B, B, C un D krājumi. Katras akcijas cenas ir šādas:
Risinājums:
Vienāda svērtā indeksa aprēķins būs -
Vienāds svērtais indekss un mazais bizness
Tie piešķir nozīmi katram krājumam vienādi. Tam ir labvēlīga loma attiecībā uz mazākiem uzņēmumiem, jo tie tiek vērtēti vienādi kā lielie uzņēmumi neatkarīgi no to tirgus kapitalizācijas vai akciju cenas. Viņi nesaņem šāda veida priekšrocības tirgus kapitalizācijas svērtajā indeksā, kur katrai akcijai tiek piešķirts svars atbilstoši to tirgus kapitalizācijai ekonomikā.
Vienāds svērtais indekss pret kapitalizācijas svērto indeksu
Tirgus kapitalizācija piešķir lielākajām akcijām vērtību atbilstoši to tirgus kapitalizācijai. Tāpēc lielākie uzņēmumi ar milzīgu tirgus kapitalizāciju iegūs lielāku vērtību salīdzinājumā ar maziem vai vidēja kapitāla akcijām.
Gluži pretēji, tie piešķir vienādu vērtību katrai akcijai neatkarīgi no uzņēmuma tirgus kapitalizācijas lieluma. Lai līdzsvarotu fondu, tam būs jāpērk vairāk vērtspapīru akcijām, kuru cena ir pazeminājusies, un jāpārdod to vērtspapīru vērtspapīri, kuru cenas ir paaugstinājušās.
Priekšrocības
- Šī indeksa ilgtermiņa sniegums ir labāks, salīdzinot ar citiem indeksiem.
- Šis indekss nav koncentrēts tikai uz lielāko uzņēmumu akcijām. Tādējādi tas ir daudzveidīgāks.
- Tā kā indekss ir diversificēts, tam ir mazāks risks.
- Šis indekss nepiešķir pārāk lielu nozīmi pārcenotajām akcijām.
Trūkumi
- Sakarā ar lielu pirkšanas un pārdošanas apjomu, lai indeksu fonds būtu līdzsvarā, pastāv augstas darījumu izmaksas vai portfeļa apgrozījuma līmenis.
- Indekss ir nepastāvīgāks recesijas gadījumā.
- Indeksā uzņēmumiem ar zemu sniegumu tiek piešķirts vienāds svars.
- Sakarā ar augstajām darījumu izmaksām un portfeļa apgrozījuma līmeni var būt nodokļu sekas.
