Kas ir Leaseback?
Leasingback ir finanšu darījums, kurā uzņēmums pārdod savu aktīvu un pēc tam no pircēja paņem nomā to pašu aktīvu, kas nozīmē, ka pārdevējs kļūst par nomnieku, bet pircējs - par iznomātāju. Šāda veida pārdošanas un izpirkumnomas darījumi tiek veikti, abām pusēm savstarpēji saprotot, un visi noteikumi un nosacījumi ir iepriekš noteikti līgumā.
Kāpēc uzņēmumi veic pārdošanas un izpirkumnomas darījumus?
- Nomnieka vai pārdevēja perspektīva: Pārdevējs (nomnieks) vēlas atbrīvot savu skaidro naudu, kas saistīta ar īpašumu vai aktīviem, lai viņš varētu izmantot šo skaidru naudu citiem mērķiem, bet tomēr vēlas izmantot šādus aktīvus vai īpašumu.
- Iznomātāja vai pircēja perspektīva: Parasti pircēji (iznomātāji), kas iesaistīti šāda veida darījumos, ir finanšu uzņēmumi, līzinga kompānijas vai institucionālie investori; viņi meklē labu ieguldījumu, kas viņiem sniegs labu ieguldījumu atdevi.
Līzinga darījuma galvenie elementi
Tālāk ir minēti galvenie nomāšanas elementi.
- Kapitāla nepieciešamība: Kad uzņēmumam būs vajadzīgas kapitāla vajadzības turpmākiem ieguldījumiem, viņi veiks nomu.
- Liekais kapitāls un labu investīciju meklējumi: Pircēji vai iznomātāji, kas iesaistās šajā darījumā, vēlas tikai labu ieguldījumu atdevi.
- Spēcīgs īrnieks: investori, kuri pērk un īrē, vēlas salīdzinoši spēcīgāku īrnieku, kurš varētu izpildīt savas saistības, un viņu ieguldījums būs drošās rokās. Tāpat spēcīgs īrnieks var pārdot savus aktīvus ar lielāku likmi un padarīt darījumu viņam izdevīgu.
- Ilgtermiņa noma: Pārdošanas un atpakaļpirkšanas darījumos nomas noteikumi parasti notiek uz 10 vai vairāk nekā 10 gadiem, tāpēc tas būs izdevīgi gan iznomātājam, gan nomniekam. Nomniekam būs izdevīgi izmantot aktīvus bez pārtraukumiem, un iznomātājs nomas nomu saņems uz ilgāku laiku, neriskējot.
- Trīskāršā neto noma: Šis ir viens no nosacījumiem, ko iznomātājs parasti vēlas iekļaut pārdošanas un izpirkumnomas līgumā. Veicot trīskāršu neto nomu, nomnieks uzņemas atbildību par darbības, uzturēšanas, apdrošināšanas un citu izmaksu radīšanu tāpat kā aktīvu īpašnieks, un ieguldītājam patiks tikai īres ienākumi, un viņam par to nav jāpiepūlas. visas šīs lietas.
- Aizdevuma procenti ir augsti: Ja procentu aizdevuma likme ir augstāka par nomas nomas izdevumiem, tad arī uzņēmumi izmanto šāda veida vienošanos, lai samazinātu izdevumus.
Pārdošanas un izpirkumnomas darījuma piemērs
Tagad mēs sapratīsim pārdošanas un izpirkumnomas darījumus, izmantojot vienu praktisku piemēru:
Pirms dažiem gadiem aviokompānijas izmantoja šāda veida vienošanos, tāpēc šāda vienošanās iemesls bija tas, ka lidmašīnas izmaksas, kā arī aviokompānijas ekspluatācijas izmaksas ir ļoti augstas, un viņiem ir spiediens samazināt biļešu cenu, lai notvertu konkurencei tirgū.
Tāpēc viņi dara, ka viņi nopirka lidmašīnu un pārdeva to līzinga kompānijai un nekavējoties pārņēma nomā. Ar šo vienošanos aviokompānijas saņems naudu bez skaidras naudas un sadalīs lidmašīnas izmaksas visā lidmašīnas darbības laikā, izmantojot nomas nomu, un izmantos naudu, kas radusies no lidmašīnas pārdošanas, lai segtu ekspluatācijas izmaksas un samazinātu atbildību.
Priekšrocības
- Pārdevējs var izvairīties no kapitāla izmaksām, kas saistītas ar aktīviem, un tomēr viņš var izmantot šos aktīvus.
- Tas var ietaupīt laiku un administratīvās izmaksas, kas saistītas ar aktīviem, jo par visiem parūpēsies pircējs vai iznomātājs.
- Samaziniet nodokļu saistības, jo nomas maksājumi ir ar nodokli atskaitāmi izdevumi un samazina organizācijas kopējos ienākumus.
- Uzlabot bilanci; uzņēmums ar šo darījumu var izvairīties no parādiem un palielināt apgrozāmos līdzekļus naudas veidā, kas rodas, pārdodot aktīvus.
- Apgrozāmā kapitāla uzlabošana, ko var ieguldīt citās lietās, vai izmantot to ikdienas darbības izdevumiem;
Trūkumi
- Gadījumā, ja īpašumam ir ilgāks kalpošanas laiks, pārdevējam tas būs kļuvis par dārgu lietu, jo kopējā nomas maksa būs lielāka par aktīvu izmaksām gada laikā.
- Uzņēmums nevarēs izmantot amortizācijas priekšrocības, jo īpašums viņiem nepieder.
- Pārdevējs nesaņems vērtības pieauguma labumu, ja pārdoto aktīvu vērtība nākotnē palielināsies, piemēram, zeme un ēkas.
- Aktīvu pārdošana samazinās uzņēmuma vērtējumu tirgū, ko nākotnē varēs izmantot kredīta ņemšanai.
- Kontroles zaudēšana pār aktīviem, un ir gadījums, ka līguma atjaunošanas brīdī nomas maksa pieaugs.
Secinājums
Pārdošanas un izpirkumnomas darījums ir tikai kapitāla izdevumu samazināšanas kārtība, neapdraudot aktīvu pieejamību. Organizācijas, kurām trūkst skaidras naudas atlikuma un kuras nespēj segt ikdienas darbības izdevumus, vai uzņēmumi, kas ir sākotnējā fāzē un koncentrējas uz uzņēmējdarbības paplašināšanu, izmanto šāda veida darījumus, lai to naudas atlikumu nevarētu bloķēt pamatlīdzekļos izmantot šo naudu citās lietās, un, no otras puses, ieguldītāji slēdz šo vienošanos, jo vēlas labu ieguldījumu atdevi, un šāda veida līgumos viņi tiek nodrošināti ilgtermiņa nomas termiņa dēļ, kā arī tiek atbrīvoti no visas atbildības līgumā minot trīskāršu neto nomas klauzulu.
