Kas ir skaidras naudas konvertēšanas cikls?
Skaidras naudas konvertēšanas cikls, ko dēvē arī par neto darbības ciklu, mēra laiku, kas uzņēmumam nepieciešams, lai pārvērstu savus krājumus un citas izejvielas skaidrā naudā, un ņem vērā laiku, kas vajadzīgs krājumu pārdošanai, laiku, kas vajadzīgs debitoru parādu iekasēšanai, un laiku, ko uzņēmums saņem samaksājot savus rēķinus
Augšējā diagrammā mums ir Amazon un Ford naudas konvertēšanas cikla (CCC) diagramma. Un no šīs diagrammas ir skaidrs, ka Ford Cash Cycle ir 261 diena, savukārt Amazon Cash Cycle ir negatīvs! Kurai firmai klājas labāk? Vai tas ir svarīgi uzņēmumam? Ja tas ir svarīgi, kā mēs to aprēķinām?
Ja paskatās uz šo terminu, jūs saprastu, ka tam ir viss sakars ar skaidras naudas pārvēršanu par kaut ko citu un cik daudz laika nepieciešams, lai šo “kaut ko citu” atkal pārvērstu skaidrā naudā. Vienkārši sakot, tas nozīmē, cik ilgi skaidra nauda ir piesaistīta krājumam, pirms krājums tiek pārdots un nauda tiek iekasēta no klientiem.
Padomājiet par vienkāršu piemēru, lai to saprastu. Pieņemsim, ka dodaties uz tirgu un pērkat zeltu un glabājat to līdz brīdim, kad varat to atkal pārdot tirgū un saņemt skaidru naudu. Laiku, kopš jūs dodaties uz tirgu un vācat zeltu, līdz brīdim, kad saņemat skaidru naudu, lai atkal pārdotu zeltu, sauc par naudas konvertācijas ciklu.
Tas ir viens no labākajiem veidiem, kā pārbaudīt uzņēmuma pārdošanas efektivitāti. Tas palīdz uzņēmumam uzzināt, cik ātri viņi var pirkt, pārdot un saņemt skaidru naudu. To sauc arī par naudas ciklu.
Skaidras naudas konvertēšanas cikla formula
Apskatīsim formulu, un tad mēs sīki izskaidrosim formulu.
Skaidras naudas konvertēšanas cikla formula = atlikušo dienu krājums (DIO) + nesamaksāto pārdošanas dienu (DSO) - nesamaksāto dienu (DPO)
Tagad sapratīsim katru no tiem.
DIO nozīmē Days Inventory Outstanding. Ja mēs pārtrauktu atlikušo dienu krājumus, mums krājumi būtu jāsadala pēc pārdošanas izmaksām un jāreizina ar 365 dienām.
Nesamaksāto dienu krājums (DIO) = krājums / pārdošanas izmaksas * 365
Dienu krājumu atlikums nozīmē kopējo dienu skaitu, kas uzņēmumam nepieciešams, lai pārvērstu krājumus gatavajā produktā un pabeigtu pārdošanas procesu. (skatiet arī krājumu vērtēšanu)
Vēlāk piemēru sadaļā mēs ņemsim DIO un ilustrēsim to ar piemēru.
DSO apzīmē dienas pārdošanas izcilu. Kā mēs to aprēķinātu? Lūk, kā. Uzņemiet debitoru parādus. Sadaliet to ar neto kredītu pārdošanas apjomu. Un pēc tam reiziniet ar 365 dienām.
Nesamaksāto dienu pārdošanas (DSO) = debitoru parādi / neto kredīta pārdošanas apjomi * 365
DSO piemēru mēs redzēsim piemēra sadaļā.
DPO apzīmē neizmaksājamās dienas. Mums jāaprēķina neapmaksātās dienas, ņemot vērā kreditoru parādus, un tad mums tas jāsadala ar pārdošanas izmaksām un pēc tam jāreizina ar 365 dienām.
Dienu pārdošanas atlikšana norāda dienu skaitu, kas patērēts, lai debitoru parādi pārvērstu skaidrā naudā. Jūs to varat uzskatīt par kredīta periodu, kas piešķirts jūsu klientiem.
Neapmaksātās dienas (DPO) = kreditoru parādi / pārdošanas izmaksas * 365
Tagad jums var rasties jautājums, kāpēc mēs pievienojam DIO un DSO un atņemam DPO. Lūk, kāpēc. DIO un DSO gadījumā uzņēmumam būtu aptuveni jāiegūst skaidra nauda, savukārt DPO gadījumā uzņēmumam ir jāizmaksā skaidra nauda.
Dienas, kas jāmaksā Oustanding ir kredīta periods, ko saņemat no piegādātājiem.
Skaidras naudas konvertēšanas cikla interpretācija
Šis koeficients izskaidro, cik daudz laika nepieciešams, lai uzņēmums saņemtu skaidru naudu no klientiem pēc tam, kad tas ir ieguldījis krājumu iegādē. Kad inventārs tiek iegādāts, skaidra nauda netiek nekavējoties samaksāta. Tas nozīmē, ka pirkums tiek veikts uz kredīta, kas uzņēmumam dod zināmu laiku, lai klientiem pārdotu krājumus. Šajā laikā firma veic pārdošanas darījumus, bet skaidru naudu vēl nesaņem.
Tad pienāk diena, kad firmai ir jāmaksā par agrāk veikto pirkumu. Pēc kāda laika firma no klientiem saņem skaidru naudu noteiktajā termiņā.
Tagad tas var šķist mazliet mulsinošs, bet, ja mēs izmantojam datumu, to būtu vieglāk saprast. Teiksim, ka termiņš samaksai par iegādei ir 1 st aprīlim. Un datums naudas saņemšanu no klientiem ir uz 15 th aprīlī. Tas nozīmē, ka Skaidras naudas cikls būtu starpība starp maksājuma datumu un skaidras naudas saņemšanas dienu. Un lūk, 14 dienas.
Ja CCC ir īsāks, tas ir labi uzņēmumam; jo tad firma var ātri pirkt, pārdot un saņemt skaidru naudu no klientiem un otrādi.
Skaidras naudas konvertēšanas cikla piemērs
Pirmkārt, mēs ņemsim 3 piemērus, lai ilustrētu DIO, DSO un DPO. Tad mēs ņemsim detalizētu piemēru, lai ilustrētu visu skaidras naudas konvertēšanas ciklu.
Sāksim.
Dienu krājumu izcilu aprēķinu piemērs
Mums ir šāda informācija par uzņēmumu A un B.
| ASV dolāros | Uzņēmums A | Uzņēmums B |
| Inventārs | 10 000 | 5000 |
| Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas | 50 000 | 40 000 |
Mums ir dots abu šo uzņēmumu inventārs un pārdošanas izmaksas. Tātad mēs aprēķināsim neizpildīto dienu krājumu skaitu, izmantojot formulu.
Uzņēmumam A krājumi ir 10 000 USD, un pārdošanas izmaksas ir 50 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.
Tātad neapmaksāto dienu krājums (DIO) uzņēmumam A ir -
10 000/50 000 * 365 = 73 dienas
Uzņēmumam B krājumi ir 5000 USD, un pārdošanas izmaksas ir 40 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.
Tātad neapmaksāto dienu krājumi (DIO) uzņēmumam B ir -
5000/40 000 * 365 = 45 dienas
Ja mēs salīdzinātu abu uzņēmumu DIO, mēs redzētu, ka uzņēmums B ir labā stāvoklī attiecībā uz krājumu konvertēšanu skaidrā naudā, jo tas var krājumu konvertēt skaidrā naudā daudz ātrāk nekā uzņēmums A.
Dienu pārdošanas izcilu aprēķina piemērs
Mums ir šāda informācija par uzņēmumu A un B.
| ASV dolāros | Uzņēmums A | Uzņēmums B |
| Debitoru parādi | 8000 | 10 000 |
| Neto kredītu pārdošanas apjomi | 50 000 | 40 000 |
Mums ir doti debitoru parādi un neto kredītu pārdošanas apjomi abiem šiem uzņēmumiem. Tātad mēs aprēķināsim dienu pārdošanas apjomu, izmantojot formulu.
Uzņēmumam A debitoru parādi ir 8 000 USD, bet neto kredītu pārdošanas apjomi 50 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.
Tātad uzņēmuma A nesamaksāto pārdošanas dienu skaits (DSO) ir -
8 000/50 000 * 365 = 58,4 dienas
Uzņēmumam B debitoru parādi ir 10 000 USD, bet neto kredītu pārdošanas apjomi 40 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.
Tātad uzņēmuma B nesamaksāto pārdošanas dienu skaits (DSO) ir -
10 000/40 000 * 365 = 91,25 dienas
Ja salīdzinām abu uzņēmumu DSO, mēs redzētu, ka uzņēmums A ir labā stāvoklī attiecībā uz savu debitoru parādu konvertēšanu skaidrā naudā, jo tas to var konvertēt skaidrā naudā daudz ātrāk nekā uzņēmums B.
Debitoru parādu nesamaksāto aprēķinu piemērs
Mums ir šāda informācija par uzņēmumu A un B.
| ASV dolāros | Uzņēmums A | Uzņēmums B |
| Kreditoru parādi | 11 000 | 9000 |
| Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas | 54 000 | 33 000 |
Mums abiem šiem uzņēmumiem ir doti kreditoru parādi un pārdošanas izmaksas. Tātad mēs aprēķināsim neapmaksāto kreditoru parādu, izmantojot formulu.
Uzņēmumam A kreditoru parādi ir 11 000 USD, bet pārdošanas izmaksas ir 54 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.
Tātad nenomaksātās kreditoru parādu summas (DPO) uzņēmumam A ir -
11 000/54 000 * 365 = 74,35 dienas
Uzņēmumam B kreditoru parādi ir 9 000 USD, bet pārdošanas izmaksas ir 33 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.
Tātad nenomaksāto kreditoru parādu skaits (DPO) uzņēmumam B ir -
9 000/33 000 * 365 = 99,55 dienas
Kurai firmai ir labāks DPO? Šeit jāņem vērā divas lietas. Pirmkārt, ja DPO ir vairāk, uzņēmumam ir vairāk naudas, bet, ja naudu glabājat ilgu laiku, jūs varat palaist garām atlaidi. Otrkārt, ja DPO ir mazāks, jums nebūs vairāk brīvas naudas plūsmas un apgrozāmā kapitāla; bet jūs varētu samaksāt savam kreditoram ātrāk, kas palīdzēs jums izveidot attiecības un arī izmantot atlaidi.
Tātad tagad jūs varat saprast, ka DPO sekas faktiski ir atkarīgas no situācijas, kādā atrodas uzņēmums.
Skaidras naudas konvertēšanas cikla aprēķināšanas piemērs
Ņemsim pilnu piemēru, lai uzzinātu skaidras naudas ciklu.
Mēs ņemtu divus uzņēmumus, un šeit ir sīkāka informācija.
| ASV dolāros | Uzņēmums A | Uzņēmums B |
| Inventārs | 3000 | 5000 |
| Neto kredītu pārdošanas apjomi | 40 000 | 50 000 |
| Debitoru parādi | 5000 | 6000 |
| Kreditoru parādi | 4000 | 3000 |
| Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas | 54 000 | 33 000 |
Tagad aprēķināsim katru no porcijām, lai uzzinātu skaidras naudas ciklu.
Pirmkārt, noskaidrosim izcilu dienu krājumu (DIO) abiem uzņēmumiem.
| ASV dolāros | Uzņēmums A | Uzņēmums B |
| Inventārs | 3000 | 5000 |
| Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas | 54 000 | 33 000 |
Tātad izcilo dienu krājumu (DIO) būtu -
| ASV dolāros | Uzņēmums A | Uzņēmums B |
| DIO (sadalījums) | 3000/54 000 * 365 | 5000/33 000 * 365 |
| DIO | 20 dienas (aptuveni) | 55 dienas (aptuveni) |
Tagad aprēķināsim nesamaksāto dienu pārdošanas apjomu (DSO).
| ASV dolāros | Uzņēmums A | Uzņēmums B |
| Debitoru parādi | 5000 | 6000 |
| Neto kredītu pārdošanas apjomi | 40 000 | 50 000 |
Tātad dienas pārdošanas izcilais (DIO) būtu -
| ASV dolāros | Uzņēmums A | Uzņēmums B |
| DSO (sadalījums) | 5000/40 000 * 365 | 6000/50 000 * 365 |
| DSO | 46 dienas (aptuveni) | 44 dienas (aptuveni) |
Tagad aprēķināsim pēdējo daļu pirms skaidras naudas cikla aprēķināšanas, tas ir, neapmaksātās dienas (DPO).
| ASV dolāros | Uzņēmums A | Uzņēmums B |
| Kreditoru parādi | 4000 | 3000 |
| Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas | 54 000 | 33 000 |
Tātad maksājamo kreditoru dienas būtu -
| ASV dolāros | Uzņēmums A | Uzņēmums B |
| DPO (sadalījums) | 4000/54 000 * 365 | 3000/33 000 * 365 |
| DPO | 27 dienas (aptuveni) | 33 dienas (aptuveni) |
Tagad noskaidrosim naudas plūsmas ciklu abiem uzņēmumiem.
| ASV dolāros | Uzņēmums A | Uzņēmums B |
| DIO | 20 dienas | 55 dienas |
| DSO | 46 dienas | 44 dienas |
| DPO | 27 dienas | 33 dienas |
| CCC (sadalījums) | 20 + 46-27 | 55 + 44-33 |
| Skaidras naudas konvertēšanas cikls | 39 dienas | 66 dienas |
Tagad mums ir skaidras naudas cikls abiem uzņēmumiem. Un, ja mēs iedomājamies, ka šie uzņēmumi ir no vienas nozares un ja citas lietas paliek nemainīgas, tad salīdzināšanas ziņā A uzņēmumam ir labāk noturēt savu naudas ciklu nekā B uzņēmumam.
Kā piezīmi, jums jāatceras, ka, pievienojot DIO un DSO, to sauc par darbības ciklu. Pēc DPO atskaitīšanas jūs varat atrast negatīvu naudas ciklu. Negatīvs naudas cikls nozīmē, ka firma saņem klientiem samaksu ilgi pirms viņi jebkad maksā piegādātājiem.
Apple naudas cikls (negatīvs)
Apskatīsim Apple naudas ciklu. Mēs atzīmējam, ka Apple naudas cikls ir negatīvs.
avots: ycharts
- Ābolu dienu inventarizācija ~ 6 dienas. Apple ir racionalizēts produktu portfelis, un tā efektīvie līgumu ražotāji ātri piegādā produktus.
- Apple dienu pārdošanas laiks ~ 50 dienas. Apple ir blīvs mazumtirdzniecības veikalu tīkls, kur viņiem maksā galvenokārt ar skaidru naudu vai kredītkarti.
- Apple Days Payable Oustanding ir ~ 101 diena. Sakarā ar lieliem pasūtījumiem piegādātājiem Apple spēj vienoties par labākiem kredīta noteikumiem.
- Apple naudas cikla formula = 50 dienas + 6 dienas - 101 diena ~ -45 dienas (negatīva)
Negatīvie naudas cikla piemēri
Tāpat kā Apple, arī daudzos uzņēmumos ir negatīvs naudas cikls. Zemāk ir saraksts ar labākajiem uzņēmumiem ar negatīvo naudas ciklu.
| S. Nē | Nosaukums | Skaidras naudas cikls (dienas) | Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru) |
| 1 | China Mobile | (653.90) | 231,209 |
| 2 | Britu amerikāņu tabaka | (107.20) | 116,104 |
| 3 | AstraZeneca | (674.84) | 70,638 |
| 4 | EOG resursi | (217,86) | 58,188 |
| 5 | Telefonica | (217.51) | 48,060 |
| 6 | TransCanada | (260.07) | 41,412 |
| 7 | apelsīns | (106.46) | 41,311 |
| 8 | Anadarko nafta | (246,41) | 39,347 |
| 9 | BT grupa | (754,76) | 38,570 |
| 10 | China Telecom Corp | (392.12) | 38,556 |
| 11 | Pionieru dabas resursi | (113.37) | 31,201 |
| 12 | WPP | (1501,56) | 30,728 |
| 13 | Telekomunikasi Indonēzija | (142.18) | 29,213 |
| 14 | China Unicom | (768.24) | 28,593 |
| 15 | Incyte | (294.33) | 22,670 |
| 16 | Telecom Italia | (194,34) | 19,087 |
| 17 | Kontinentālie resursi | (577,48) | 17,964 |
| 18 | Cēla enerģija | (234,43) | 17,377 |
| 19 | Telecom Italia | (194,34) | 15 520 |
| 20 | Maratona eļļa | (137,49) | 14,597 |
avots: ycharts
- WPP naudas cikls ir - 4 gadi.
- China Mobile naudas cikls ir -1,8 gadi.
- BT grupas naudas cikla koeficients ir -2,07 gadi.
Ārona naudas konvertēšanas cikls - pieaug
Iepriekš mēs apskatījām WPP piemērus, kuru naudas cikls ir -4 gadi. Ņemsim tagad Ārona skaidras naudas pārrēķināšanas cikla piemēru, kas ir tuvu 1107 dienām ~ 3 gadiem! Kāpēc tā ir?
avots: ycharts
Ārons nodarbojas ar mēbeļu, plaša patēriņa elektronikas, sadzīves tehnikas un aksesuāru pārdošanu, iznomāšanu un īpašo mazumtirdzniecību. Sakarā ar lielu daudzumu krājumu, Ārona dienu krājumu pārpalikums gadu gaitā ir nepārtraukti pieaudzis. Tā kā Ārona dienās Sales Oustanding vai Days debitoru parādos Oustanding nav notikušas lielas izmaiņas, tās skaidras naudas konvertēšanas cikls atdarināja Inventory Oustanding Days tendenci.
- Ārona dienu inventarizācija ~ 1089 dienas;
- Ārona dienu izpārdošana ~ 17,60 dienas.
- Ārona dienas, par kurām jāmaksā, ir ~ 0 dienas.
- Ārona naudas cikls = 1089 dienas + 17,60 dienas - 0 dienas ~ 1107 dienas (skaidras naudas konvertēšanas cikls)
Aviokompānijas nozares piemērs
Zemāk ir norādīts dažu populārāko ASV aviokompāniju naudas cikla koeficients.
| S. Nē | Nosaukums | Skaidras naudas cikls (dienas) | Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru) |
| 1 | Delta Air Lines | (17.22) | 35207 |
| 2 | Southwest Airlines | (36.41) | 32553 |
| 3 | Apvienotā kontinentālā | (20.12) | 23181 |
| 4 | American Airlines grupa | 5.74 | 22423 |
| 5 | Ryanair Holdings | (16.73) | 21488 |
| 6 | Aļaskas gaisa grupa | 13.80 | 11599 |
| 7 | Gol Intelligent Airlines | (33.54) | 10466 |
| 8 | China Eastern Airlines | 5.75 | 7338 |
| 9 | JetBlue Airways | (17.90) | 6313 |
| 10 | China Southern Airlines | 16.80 | 5551 |
| Vidēji | (9,98) |
avots: ycharts
Mēs atzīmējam sekojošo:
- Aviokompāniju vidējais naudas pārrēķina koeficients ir -9,98 dienas (negatīvs). Kopumā aviosabiedrības savāc debitoru parādus daudz, pirms tām jāmaksā parādā.
- South Western Airline naudas pārrēķins ir -36,41 diena (negatīva skaidras naudas konvertācija)
- China Southern Airlines naudas konvertēšanas cikls tomēr ir 16,80 dienas (virs sektora vidējā līmeņa). Tas nozīmē, ka China Southern Airlines nepareizi pārvalda savu naudas ciklu.
Apģērbu rūpniecības piemērs
Tālāk ir parādīta dažu populārāko apģērbu uzņēmumu naudas konvertācija.
| S. Nē | Nosaukums | Skaidras naudas cikls (dienas) | Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru) |
| 1 | TJX kompānijas | 25.9 | 49,199 |
| 2 | Luxottica grupa | 26.1 | 26,019 |
| 3 | Ross veikali | 20.5 | 25,996 |
| 4 | L Zīmoli | 31.1 | 17,037 |
| 5 | Plaisa | 33.1 | 9,162 |
| 6 | Lululemon Athletica | 83.7 | 9,101 |
| 7 | Urban Outfitters | 41.2 | 3,059 |
| 8 | American Eagle Outfitters | 25.4 | 2,726 |
| 9 | Bērnu vieta | 47.3 | 1,767 |
| 10 | Čiko FAS | 32.4 | 1,726 |
| Vidēji | 36.7 |
avots: ycharts
Mēs atzīmējam sekojošo:
- Apģērbu uzņēmumu vidējais skaidras naudas pārrēķina koeficients ir 36,67 dienas .
- Lululemon Athletica naudas pārrēķina cikls ir 83,68 dienas (daudz virs nozares vidējā).
- Tomēr Ross Stores naudas konvertācija ir 20,46 dienas (zem nozares vidējā līmeņa). Tas nozīmē, ka Ross Stores daudz labāk pārvalda krājumus, pārvērš debitoru parādus skaidrā naudā un, iespējams, arī no izejvielu piegādātājiem saņem labu kredīta periodu.
Dzērieni - bezalkoholisko dzērienu rūpniecība
Zemāk ir norādīts dažu populārāko bezalkoholisko dzērienu uzņēmumu naudas cikls.
| S. Nē | Nosaukums | Skaidras naudas konvertēšanas cikls (dienas) | Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru) |
| 1 | Kokakola | 45.73 | 179,160 |
| 2 | PepsiCo | 5.92 | 150,747 |
| 3 | Briesmonis Dzēriens | 59.83 | 24 346 |
| 4 | Dr Pepper Snapple Group | 25.34 | 16,850 |
| 5 | Embotelladora Andina | 9.07 | 3,498 |
| 6 | Nacionālais dzēriens | 30.37 | 2,467 |
| 7 | Kokvilna | 41.70 | 1,481 |
| 8 | Primo ūdens | 8.18 | 391 |
| 9 | Rīds | 29.30 | 57 |
| 10 | Longailendas ledus tēja | 48.56 | 29 |
| Vidēji | 30.40 |
avots: ycharts
Mēs atzīmējam sekojošo:
- Bezalkoholisko dzērienu uzņēmumu vidējais naudas pārrēķina koeficients ir 30,40 dienas.
- Monster Beverage naudas pārrēķins ir 59,83 dienas (daudz virs nozares vidējā).
- Tomēr Primo Water skaidras naudas konvertēšanas cikls ir 8,18 dienas (zem nozares vidējā līmeņa).
Naftas un gāzes E&P rūpniecība
Zemāk ir redzams dažu galveno naftas un gāzes E&P uzņēmumu naudas cikls.
| S. Nē | Nosaukums | Skaidras naudas konvertēšanas cikls (dienas) | Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru) |
| 1 | ConocoPhillips | (14.9) | 62,484 |
| 2 | EOG resursi | (217.9) | 58,188 |
| 3 | CNOOC | (44.1) | 56,140 |
| 4 | Occidental Petroleum | (96.7) | 52,867 |
| 5 | Anadarko nafta | (246.4) | 39,347 |
| 6 | Kanādas dabiskais | 57.9 | 33,808 |
| 7 | Pionieru dabas resursi | (113.4) | 31,201 |
| 8 | Apache | 33.8 | 22,629 |
| 9 | Kontinentālie resursi | (577,5) | 17,964 |
| 10 | Cēla enerģija | (234,4) | 17,377 |
| Vidēji | (145.4) |
avots: ycharts
Mēs atzīmējam sekojošo:
- Naftas un gāzes E&P uzņēmumu vidējais naudas pārrēķina koeficients ir -145,36 dienas (negatīvs naudas cikls) .
- Kanādas Natural naudas pārrēķina cikls ir 57,90 dienas (daudz virs nozares vidējā).
- Tomēr Continental Resources naudas cikls ir -577 dienas (zem nozares vidējā līmeņa).
Pusvadītāju rūpniecība
Zemāk ir redzams dažu populārāko pusvadītāju uzņēmumu naudas cikls.
| S. Nē | Nosaukums | Skaidras naudas konvertēšanas cikls (dienas) | Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru) |
| 1 | Intel | 78.3 | 173,068 |
| 2 | Taivānas pusvadītājs | 58.7 | 160,610 |
| 3 | Broadcom | 53.4 | 82,254 |
| 4 | Qualcomm | 30.7 | 78,254 |
| 5 | Texas Instruments | 129.7 | 76,193 |
| 6 | NVIDIA | 60.1 | 61,651 |
| 7 | NXP pusvadītāji | 64.4 | 33,166 |
| 8 | Analogās ierīces | 116.5 | 23,273 |
| 9 | Skyworks risinājumi | 89.6 | 16,920 |
| 10 | Lineārā tehnoloģija | 129,0 | 15,241 |
| Vidēji | 81,0 |
avots: ycharts
Mēs atzīmējam sekojošo:
- Pusvadītāju uzņēmumu vidējais naudas pārrēķina koeficients ir 81 diena.
- Texas Instruments naudas cikls ir 129,74 dienas (daudz virs nozares vidējā).
- Tomēr Qualcomm naudas cikls ir 30,74 dienas (zem nozares vidējā līmeņa).
Tērauda rūpniecība - naudas cikls
Zemāk ir redzams dažu Top Steel uzņēmumu naudas cikls.
| S. Nē | Nosaukums | Skaidras naudas cikls (dienas) | Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru) |
| 1 | ArcelorMittal | 24.4 | 24,211 |
| 2 | Tenaris | 204.1 | 20,742 |
| 3 | POSCO | 105.6 | 20,294 |
| 4 | Nucor | 75.8 | 18,265 |
| 5 | Tērauda dinamika | 81.5 | 8,258 |
| 6 | Gerdau | 98.1 | 6,881 |
| 7 | Reliance tērauds un alumīnijs | 111.5 | 5,919 |
| 8 | ASV tērauds | 43.5 | 5,826 |
| 9 | Companhia Siderurgica | 112.7 | 4,967 |
| 10 | Ternium | 102.3 | 4,523 |
| Vidēji | 95.9 |
avots: ycharts
- Tērauda uzņēmumu vidējais naudas pārrēķina koeficients ir 95,9 dienas. Mēs atzīmējam sekojošo:
- Tenaris naudas cikls ir 204,05 dienas (daudz virs nozares vidējā).
- Tomēr ArcelorMittal skaidras naudas konvertēšanas cikls ir 24,41 diena (zem nozares vidējā līmeņa).
Ierobežojumi
Pat ja Cash cikls ir ļoti noderīgs, lai uzzinātu, cik ātri vai lēni uzņēmums var pārvērst krājumus naudā, mums ir jāpievērš uzmanība dažiem ierobežojumiem.
- Kaut kā naudas konvertēšanas cikla aprēķins ir atkarīgs no daudziem mainīgajiem. Ja viens mainīgais tiek aprēķināts nepareizi, tas ietekmēs visu naudas ciklu un var ietekmēt firmas lēmumus.
- DIO, DSO un DPO aprēķins tiek veikts pēc tam, kad esat visu nokārtojis. Tāpēc iespējas izmantot precīzu informāciju ir nedaudz drūmas.
- Lai iegūtu skaidras naudas konvertēšanas ciklu, viena firma var izmantot vairākas krājumu novērtēšanas metodes. Ja uzņēmums maina krājumu novērtēšanas metodi, CCC mainās automātiski.
Skaidras naudas konvertēšanas cikla video
Saistītās ziņas
- Darbības cikla formula
- DSCR attiecība
- Finanšu modelēšanas pamati
Visbeidzot
Galu galā tagad jūs zināt, kā aprēķināt CCC. Tomēr ir jāpatur prātā viena lieta. Skaidras naudas konvertēšanas ciklu nevajadzētu aplūkot atsevišķi. Vajadzētu veikt attiecību analīzi, lai pilnībā izprastu uzņēmuma pamatus. Tikai tad jūs varēsiet to skatīt visaptveroši. Vēl viens svarīgs aspekts, kas jāatzīmē par naudas ciklu, ir tas, ka tas jāsalīdzina ar nozares vidējo rādītāju. Izmantojot šo salīdzinājumu, mēs uzzināsim, cik labi uzņēmumam klājas attiecībā pret vienaudžiem un vai tas izceļas vai ne.
