Kas ir lielāko muļķu teorija?
Lielo muļķu teorija apgalvo, ka vienmēr būs lielāks muļķis, kurš ir gatavs maksāt augstāku cenu par jau pārvērtētu vērtspapīru, kas var būt saistīts ar viņa vajadzību vai inflācijas laikā. Tas nozīmē, ka jebkura objekta cenu nosaka konkrēta patērētāja vietējais un relatīvais pieprasījums, nevis tā patiesā vērtība, un pat pērkot pārvērtētu vērtspapīru, nākotnē tiks gūta peļņa, pārdodot citai personai (lielāks muļķis).
Lielākas muļķu teorijas piemēri
1. piemērs
Spekulatīvie burbuļi, kas veidojas, izmantojot neracionālus vērtējumus, nevis aplūkojot investīciju patieso vērtību, noteikti plīsīs un novedīs pie krīzes. Piemēram, 2008. gada finanšu krīze, kad cilvēki ņēma aizdevumus no bankām māju iegādei, cerot nākotnē šīs mājas pārdot par augstāku cenu, lai gūtu ievērojamus ieguvumus. Tas strādāja gadiem ilgi līdz muļķu krājumam. Tas galu galā kādreiz sāka izžūt. Kad vairāk cilvēku sāka redzēt aktīva patieso vērtību un pēkšņi, hipotēkas ņēmēji nevarēja atrast pircējus, kuru dēļ bankas no bilances norakstīja milzīgu kredītu, kas piešķirts šiem pircējiem. Šis notikums noved pie banku ārkārtas situācijas un galu galā finanšu krīzes apstākļos.
2. piemērs
Akciju tirgū ir piemērojama arī šī teorija, kad daudzi investori iegulda ne tik rentablā uzņēmumā ar pieņēmumu, ka vēlāk tas tiks pārdots ar lielāku peļņu lielākam muļķim. Ieguldījumi nevienā akcijā netiek veikti, aplūkojot tā patieso vērtību un potenciālu nodrošināt lielāku atdevi; drīzāk tas tiek pieņemts, pieņemot, ka kāds cits ir tur, lai nopirktu to par augstāku cenu. To sauc par ieguldījumiem apgādnieka zaudēšanā.
Bitcoin un Greater Fool teorija
Bitcoin bija lielāks muļķu ieguldījums. Tas ir tīrs piemērs lielākam muļķu teorijas ieguldījumam, kurā jūs neko neražojat, bet tikai sagaidāt, ka tas pieaugs atkarībā no citu ieguldītā. Bitcoin darbojas pēc tā paša lielākas muļķu teorijas principa, kas liek domāt, ka cikls turpināsies ar cerībām iegūt augstāku pirkuma cenu. Bitcoin tiek saīsināts, izmantojot nākotnes līgumus pasaules vadošajā atvasināto instrumentu tirgū. Bitcoin darbojas uz Ethereum blokķēdes sistēmas. Tās ir kriptovalūtas, kas atbilst zelta standartam. Cilvēki, kas pērk bitcoin, sagaida, ka citi cilvēki to iegādāsies no viņiem par salīdzinoši augstāku cenu, taču realitāte ir tāda, ka bitkoini ir deflācijas monētas vai valūtas, kuras cilvēki tur ilgtermiņā. Uz Bitcoin nevajadzētu skatīties kā uz finanšu instrumentu, jo tas ir blokķēdes tehnoloģija.Īsumā bitkoīni ir neražojoši aktīvi, kas pilnībā strādā pie citu žēlastības pirkt un paaugstināt viņu cenu.
Lielākas muļķu teorijas ieguldīšana
Lielāku muļķu teoriju izmanto, lai izstrādātu ieguldījumu stratēģiju, kuras pamatā ir pārliecība, ka cilvēks vienmēr varēs pārdot aktīvu vai vērtspapīru par augstāku cenu, salīdzinot ar pirkuma cenu, lielākam muļķim, kurš ir gatavs maksāt augstāku cenu pamatojoties uz nepamatotiem drošības reizinājumiem, nevis aplūkojot tā patieso vērtību. Ideja ir tāda, ka naudu var nopelnīt, spekulējot ar nākotnes cenu pieaugumu neatkarīgi no tirgus apstākļiem. Šī teorija darbojas, balstoties uz pieņēmumiem, ka tirgū ir ne viens vien muļķis, bet daudzi. Šāda pieeja ieguldījumiem nosaka varbūtību, ka viena indivīda ieguldījumu var pārdot citiem par augstāku cenu, nekā ir samaksājis. Šis ieguldījumu mehānisms ir vērsts uz spekulatīvu burbuļu veidošanos, kas kādreiz var pārsprāgt un izraisīt krīzi.Tas ne vienmēr sola dot lielāku peļņu un pat var izrādīties liktenīgs investoriem, jo tas nedarbojas uz aktīva patieso vērtību un tā izredzēm nopelnīt lielāku ienesīgumu nākotnē.
Kā izvairīties no tā, ka esi lielāks muļķis?
- Vajadzētu saprast, ka vērtspapīru tirgū nekas nav paredzams, ar 100% precizitāti. Tirgus darbojas pēc dažādu tendenču secības, un tirgū nav nekā droša. Aktīva cena, kas šodien ir augstāka, nākotnē var vai nu paaugstināties, vai arī krasi samazināties, pamatojoties uz tirgus apstākļiem.
- Portfelim jābūt dažādotam. Dažādi vērtspapīri un aktīvi ir jāiekļauj portfelī, pamatojoties uz tā iepriekšējo sniegumu un uzticamību.
- Pirms ieguldīšanas jāveic rūpīga izpēte, plānošana un tirgus analīze. Jāizstrādā un jāīsteno pareiza stratēģija. Lai izvairītos no spekulatīviem burbuļiem, jāpieņem ilgtermiņa stratēģija ieguldījumiem.
- Nevajadzētu sekot kopējam ganāmpulkam, maksājot par kaut ko augstākas cenas bez jebkāda pamatota iemesla tikai tāpēc, ka citi iegulda. Pirms ieguldīšanas jāpieņem pašlēmums, un jānovērš alkatība un kārdinājums nopelnīt lielu naudu īsā laika posmā.
Secinājums
Lielo muļķu teorija ir ieguldījumu mehānisms, kas liek ieguldītājam iegādāties pārvērtētu vērtspapīru, neņemot vērā tā kvalitāti, padarot to par lielāku muļķi, kas ved uz spekulatīvu burbuļu veidošanos. Lai nekļūtu par lielāku muļķi, kā stratēģija ir jāievēro uzticamības pārbaude, un ieguldījumu apsvērumu dēļ vienmēr ir jānovērtē aktīva vai vērtspapīra patiesā vērtība.
