Ieņēmumu deficīta nozīme
Ieņēmumu deficīts ir situācija, kad uzņēmuma faktiskie tīrie ienākumi noteiktā ceturksnī vai finanšu gadā ir mazāki par tīrajiem ienākumiem, kas prognozēti perioda sākumā, un tie varētu būt uzņēmējdarbības izmaiņu rezultāts, kas ir ietekmējuši uzņēmumu negatīvajā virzienā un kas ir atbildīgs par faktisko neto ienākumu atpalicību.
Ko nozīmē ieņēmumu deficīts?
Kad uzņēmumam rodas ieņēmumu deficīts, tas nozīmē, ka viņi neveica pietiekami daudz uzņēmējdarbības, lai segtu gaidāmā laika perioda izmaksas. Šī ceturkšņa neto ienākumi nav pietiekami, lai ļautu darbībai vēl vienu ceturksni. Šādā stāvoklī uzņēmumam nepieciešamā summa ir jāaizņemas no ārēja avota: kas vairumā gadījumu būs vai nu parāds, vai pašu kapitāls. Kad uzņēmums aizņemas ar parāda starpniecību, tam jāmaksā procenti, kas palielina uzņēmuma finansiālo sviru. Bet, ja uzņēmums piesaista naudu ar pašu kapitālu, uzņēmumam nav jāmaksā nekādi papildu procenti. Tomēr kapitāls ir partnerība uzņēmumā, un ieņēmumu deficīta situācijā kapitāla palielināšana parasti tiek uzskatīta par sliktu signālu uzņēmumam.
Ieņēmumu deficīta piemērs
Ņemsim piemēru izdomātai automašīnu kompānijai Edison: degvielas šūnu automašīnu ražotājam. Lai izgatavotu savas automašīnas, viņi importē akumulatorus un motorus, kuriem pievieno papildu piederumus un veido automašīnu. Katru automašīnu pārdod par simts tūkstošiem dolāru, un viņi prognozē, ka pārdos desmit tūkstošus automašīnu. Bet, lai importētu materiālus, viņiem ir divi simti miljoni dolāru akumulatoru piegādātājam un 600 miljoni dolāru motoru piegādātājam. Tātad uzņēmums sagaida viena miljarda (vai tūkstoš miljonu dolāru) ieņēmumus, no kuriem viņiem jāmaksā 800 miljoni dolāru, bet pārējie jāpatur kā tīrie ienākumi.
Ja uzņēmums nepārdeva 10 000 automašīnu, kā paredzēts, un viņi pārdeva tikai 8500 automašīnas, tad viņu tīrie ienākumi būs par 150 miljoniem dolāru.
Risinājums:
- Pārdotas automašīnas: 85 000
- Ieņēmumi: 850 000 000
- Darbības izdevumi: tas nemainās, jo uzņēmums veic priekšapmaksu par dzinēju un akumulatoriem. Tādējādi tas paliks 800 000 000 līmenī.
- Neto ienākumi = 850 000 000 - 800 000 000
- Neto ienākumi = 50 000 000
Tas ir par 150 miljoniem mazāk nekā gaidītie 200 miljoni.
Tas varētu negatīvi ietekmēt uzņēmumu. Ja uzņēmums ir izaugsmes uzņēmums, krājumu uzturēšanai uzņēmumam var būt nepieciešams papildu kapitāls. Ja uzņēmums ir ņēmis aizdevumu, kura procentu izmaksas pārsniedz pašreizējos tīros ienākumus, tad uzņēmumam nav pietiekami daudz apgrozāmā kapitāla, lai segtu procentu izdevumus. Šādos gadījumos uzņēmumam ir jāpārdod aktīvi, lai pārliecinātos, ka tie sedz izdevumus. Tas ir bankrota sākuma posms.
Ieņēmumu deficīts nenozīmē, ka uzņēmums ir sācis zaudēt naudu. Tomēr tam ir sekas, kas tālu pārsniedz vienu skaitli. Sākot ar analītiķu aplēsēm un beidzot ar strādājošiem uzņēmumiem, ieņēmumu deficīts ir ievērojams skaitlis, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma darbību un to, kā tas varētu rīkoties tuvākajā nākotnē.
Trūkumi
- Visredzamākais veids ir tas, kā analītiķi gatavojas aplūkot ieņēmumus nākamajos periodos. Lielākajā daļā gadījumu analītiķi izmanto prognozes, lai analizētu akciju cenas. Neto ienākumi ir viens no būtiskiem faktoriem akciju cenu prognozēšanā. Šādas prognozes maiņa negatīvi ietekmētu analītiķa akciju vērtību un, visticamāk, tirgus vērtību.
- Ieņēmumu deficīta negatīva ietekme uz uzņēmuma darbību nākamajā laika posmā. Ieņēmumu deficīta lielums mums sniedz informāciju par to, vai uzņēmumam ir atlicis pietiekami daudz naudas, lai samaksātu procentus. Vai arī tam ir pietiekami daudz apjoma, lai sasniegtu izaugsmes tempus, ko tā prognozē.
- Daudzi uzņēmumi saņem aizdevumus ar procentu likmēm, kuras nosaka viņu kredītreitingi. Šādā sistēmā kredītreitings ir viens no kritiskākajiem uzņēmuma rādītājiem. Kredītreitinga noteikšanas process ir tāds, ka uzņēmums sniedz informāciju par to, kā tas var pārvaldīt savus aizdevumus, un kredītreitinga aģentūra to ņem vērā, izsniedzot kredītreitingu. Ieņēmumu deficīts kredītreitinga aģentūrām varētu liecināt, ka uzņēmums nav pietiekami labs un tam nav tik liela paredzamā biznesa vai tirgus daļa vai darbības efektivitāte, kā aģentūra ir gaidījusi. Šis signāls varētu likt kredītreitingu aģentūrām samazināt uzņēmuma kredītreitingu. Tas palielina uzņēmuma finansiālo risku.
Nav argumentu, ka ieņēmumu deficīts būtu slikts. Punkts ir pārbaudīt, vai uzņēmums ir nepareizā ceļā vai analīze ir nepareizā virzienā. Uzņēmums var laboties, veicot vertikālu integrāciju, darbojoties efektīvāk vai izveidojot labāku finanšu struktūru. Uzņēmuma augstākajai vadībai ir acīmredzami noteikt, vai tā ir darbības kļūme, finanšu neveiksme vai sistemātisks tirgus risks. Lēmums par to, kā kontrolēt ieņēmumu deficītu, ir atkarīgs no tā, kāds ir pamatcēloņa pamats.
