Atšķirība starp kapitāla pieaugumu un dividendēm
Kapitāla pieaugums ir peļņa, kas tiek realizēta, pārdodot pamatlīdzekli par cenu, kas ir augstāka par izmaksām, kas palielina uzņēmuma peļņu, savukārt dividendes ir jebkurš no uzņēmuma saņemts maksājums, ko uzņēmums maksā no peļņas saviem akcionāriem un kurš samazina uzņēmuma nesadalīto peļņu.
Tās ir divas dažādas ienākumu formas, ko ieguldītājs nopelna par ieguldījumiem nekustamajā īpašumā (kapitāla pieaugums) vai akcijās (dividendes).
Kapitāla pieaugums ir ieguldījuma vai nekustamā īpašuma vērtības pieaugums, kas tam dod lielāku vērtību nekā pirkuma cena. Šis pieaugums netiek realizēts, kamēr aktīvs nav pārdots. Savukārt dividendes ir daļa no uzņēmuma peļņas, kas tiek sadalīta akcionāriem kā atlīdzība. Analizēsim atšķirības starp kapitāla pieaugumu un dividendēm.
Kapitāla pieauguma un dividendes infografika
Apskatīsim lielākās atšķirības starp kapitāla pieaugumu un dividendēm.
Galvenās atšķirības
- Kapitāla pieaugums ir peļņa, kas gūta pēc ilgtermiņa aktīva pārdošanas, savukārt dividendes ir ienākumi, ko ieinteresētās personas saņem no uzņēmuma peļņas.
- Lai iegūtu kapitāla pieaugumu, akciju / aktīvu jāpārvērš naudā, savukārt dividendes var nodrošināt stabilus periodiskus ienākumus.
- Kapitāla pieauguma saņēmēji ir tikai īpašnieki un / vai ieguldītāji, parasti to ir maz. Tomēr dividenžu saņēmēji parasti ir milzīgi, kas var sasniegt tūkstošus atkarībā no emitēto akciju skaita.
- Kapitāla pieaugumam tiek uzlikti atšķirīgi nodokļi atkarībā no tā, vai tas ir ilgtermiņa vai īstermiņa, savukārt dividendes parasti tiek aprēķinātas pēc vienotas likmes (piemēram, 10%, 15%).
- Kapitāla pieaugums parasti notiek vienu reizi ieguldītāja dzīves laikā, jo vērtība tiek saņemta, realizējot. Turpretī dividendes var sadalīt katru gadu atkarībā no uzņēmuma augstākās vadības lēmumu pieņemšanas un politikas.
- Kapitāla pieauguma apjoms parasti pieaug, jo tas ir ilgtermiņa aktīvs, ko ietekmē vairāki makroekonomiskie faktori. Turpretī dividenžu skaits var būt nepastāvīgs un atkarīgs no uzņēmuma darbības rezultātiem un vadības lēmumiem. Iespējams, ka viņiem ir bijusi pietiekama atdeve, bet viņi varētu vēlēties atgūt summu no peļņas, lai ieguldītu citās uzņēmuma darbībās.
- Lēmums par kapitāla pieauguma realizēšanu ir īpašnieku / ieguldītāju ziņā, taču akcionāri nevar kontrolēt sadalāmo dividenžu laiku un skaitu.
- Atalgojuma ziņā kapitāla pieaugums nepiedāvā neko citu, izņemot peļņas svārstības. Tomēr dividendes var piedāvāt vairāk attiecībā uz bonusa akcijām, akciju sadalīšanu utt.
Piemērs
Pieņemsim, ka, ja īpašums tiek nopirkts par USD 2 000 000 un ja tas tiek pārdots par USD 2 75 000, kapitāla pieauguma summai jābūt (USD 2 75 000 - 2 000 000 = 75 000 USD). Nodokļu summa par to pašu mainās atkarībā no laika perioda, ja tas ir aizturēts. Pieņemsim, ka aktīvs ir pārdots pēc 3 gadiem ar 20% nodokļa likmi. Nodokļa summa ir (20% * 75 000 = 15 000 USD)
Kapitāla pieauguma nodokļu režīms var palīdzēt samazināt ar nodokli apliekamo ienākumu attiecīgajā gadā. Ja kāds ir zaudējis naudu par ieguldījumu un apsver iespēju mainīt ieguldījumu stratēģiju, aktīvu var pārdot ar zaudējumiem un saņemt nodokļa labumu no zaudējumiem, kas radušies par aktīvu. Tas nekad nav galvenais pārdošanas iemesls.
Ja firma deklarē dividendes @ 1,50 USD par akciju, tad tā tiks reizināta ar turēto akciju skaitu. Pieņemsim, ka A. kungam pieder 12 firmas akcijas, tad viņš saņems dividendes = 12 * 1,50 = 18 USD. Jāatzīmē, ka dividendēm var tikt piemērota dubultā aplikšana ar nodokli, jo tās jau tiek apliktas ar nodokļiem uzņēmumu līmenī, un pēc tam nākamajiem akcionāriem tiek piemērots dividenžu sadales nodoklis arī individuālā līmenī.
Kapitāla pieauguma un dividenžu salīdzinošā tabula
| Salīdzināšanas pamats | Kapitāla pieaugums | Dalāmais |
| Nozīme | Ilgtermiņa aktīva vērtības pieaugums | Daļa no peļņas, kas sadalīta akcionāriem |
| Nepieciešamība | Atkarīgs no makroekonomiskajiem faktoriem | Atkarīgs no augstākās vadības lēmumiem |
| Investīcijas | Lai iegādātos kapitāla aktīvu, lai tas būtu piemērots kapitāla pieaugumam, ir nepieciešams liels ieguldījums. | Salīdzinoši mazāk ieguldījumu akciju iegādei |
| Nodokļi | Augsta nodokļa summa. | Tiek iekasēta mazāka nodokļa summa. |
| Biežums | Realizēts pēc likvidācijas | Periodiski, atkarībā no politikas. |
Secinājums
Mērķis ir piedāvāt ieguldītājiem ienākumus no viņu ieguldītās pamatsummas. Tā kā nopelnītā summa var būt nepastāvīga, tā piesaistīs nodokļu iestāžu uzmanību, un tāpēc pret to jāizturas piesardzīgi un atbilstoši ieguldījumu mērķiem.
Abiem ASV nodokļu kodeksā ir unikāla attieksme, un zināšanas par šo atšķirību iekļaušanu finanšu plānā palīdzēs naudu efektīvi izmantot ilgtermiņā. Tie var arī palīdzēt risināt nodokļu saistības un samazināt ar nodokli apliekamo ienākumu.
