Kas ir liela kapitāla krājumi?
Liela kapitāla akcijas attiecas uz lielu uzņēmumu akcijām, kuru vērtība ir arī pazīstama kā tirgus kapitalizācija USD 10 miljardu vai vairāk apmērā, un šie krājumi ir mazāk riskanti, salīdzinot ar citiem, un ir stabili, un viņi maksā arī dividendes un labāko atdevi, un tas ir drošākais ieguldīšanas variants.
Tirgus kapitalizācija ir naudas daļa, kas uzņēmumam pieder šajā nozarē, un tiek aprēķināta, reizinot apgrozībā esošo uzņēmuma akciju skaitu ar tās akciju cenu par vienu akciju. Krājumus parasti klasificē kā:
- Liels vāciņš (lielāks par 10 miljardiem USD)
- Vidēja kapitāla krājumi (no 2 līdz 10 miljardiem ASV dolāru)
- Mazie uzņēmumi (starp 300 miljoniem USD - 2 miljardiem USD)
Top 20 lielo vāciņu krājumi ASV
| S. Nē | Nosaukums | Liels vāciņš (USD miljardi) |
| 1 | Apple | 903.5 |
| 2 | Amazon.com | 767.1 |
| 3 | Microsoft | 731.1 |
| 4 | Alfabēts | 730,0 |
| 5 | 511.2 | |
| 6 | Alibaba grupas holdings | 484.7 |
| 7 | Berkshire Hathaway | 482.7 |
| 8 | JPMorgan Chase | 369.2 |
| 9 | Džonsons un Džonsons | 333.1 |
| 10 | Exxon Mobil | 325.7 |
| 11 | Karaliskā holandiešu čaula | 302.7 |
| 12 | Amerikas banka | 297.1 |
| 13 | Visa | 295.7 |
| 14 | Karaliskā holandiešu čaula | 291.3 |
| 15 | Walmart | 258.4 |
| 16 | Wells Fargo | 255.4 |
| 17 | TiGenix | 250.9 |
| 18 | Intel | 246.0 |
| 19 | RELX | 243.0 |
| 20 | Ševrons | 239.9 |
Ieguvumi no ieguldījumiem lielos uzņēmumos
Daži no svarīgākajiem iemesliem ieguldījumiem lielo kapitālsabiedrību uzņēmumos ir:
- Lielie Cap uzņēmumi ir ļoti stabili, padarot tos par drošāku ieguldījumu iespēju salīdzinājumā ar citiem. Viņi ir vadošie uzņēmumi attiecīgajās nozarēs, un tos var uzskatīt par tirgus līderiem. Tomēr to akciju cenas var neaugt tik strauji kā citi mazāki uzņēmumi, padarot tās mazāk piemērotas visu veidu investoriem. Tas ir saistīts ar ierobežotām izaugsmes iespējām pēc veiksmīgas pozīcijas ieņemšanas nozarē.
- Lieliem kapitāla vērtspapīriem parasti tiek dota priekšroka biznesa ciklu gadījumā, kad notiek nemierīgi laiki. Tas ir tāpēc, ka tie ir drošāks ieguldījums un salīdzinoši var izturēt palēninājumu, nedraudot uzņēmējdarbību. Tas nenozīmē, ka viņiem ir imūna pret recesijām, bet viņiem ir labākas iespējas izturēties pret sarežģītiem ekonomikas scenārijiem.
- Parasti šīs lielas kapitāla akcijas regulāri maksā dividendes, jo uzņēmumi zina, ka akciju vērtība, iespējams, netiks novērtēta tik ātri, kā izaugsmes uzņēmums. Tas piedāvā vēl vienu ienākumu avotu konservatīviem investoriem. Tas ir ļoti noderīgi ieguldītājiem, ja obligāciju ienesīgums ir zems. Šie uzņēmumi var būt rentabli, bet tiem nav iespēju augt. Attiecīgi ieguldītājiem ir jākompensē akciju stagnācija un peļņa dividendēs.
- Šie lielo kapitālu krājumi ir likvīdāki, tāpēc tos jebkurā brīdī ir vieglāk iziet. Iepriekš minēto faktoru dēļ šīs firmas tiek izmantotas kā pamata ilgtermiņa ieguldījumi portfelī. Tādējādi viņi var aizņemt nozīmīgu daļu klienta ieguldījumu sadalījumā atkarībā no viņu finanšu mērķiem un riska vēlmes.
Lielu kapitālu krājumu salidojums
ASV lielo kapitālu akcijas ir pārspējušas kopš 2013. gada, un paredzams, ka tās turpināsies arī īstermiņā. Iemesli tam ir:
# 1 - Lielie kapitāla krājumi ir vairāk orientēti uz starptautisku nozīmi un gūst labumu no USD vājuma
S&P 500 ir pārspējis Russell 2000, kā arī dolāra vājināšanās 2017. gadā. Tas ir saistīts ar USD vērtības samazināšanos, kas lielajiem MNC stimulēja:
- Ārvalstu tirdzniecība un eksports
- Pieprasījuma radīšana
- Pozitīvas grāmatvedības tulkošanas ietekme
- Paaugstināta konkurētspēja
Vietējie ekonomiskie rezultāti un ārvalstu izredžu uzlabošanās liecina, ka ASV investoriem vajadzētu koncentrēties uz S&P 500. Ģeogrāfisko ieņēmumu analīzē teikts, ka ASV lielo kapitālsabiedrību ārvalstu riska darījumi ir 30% no S&P 500 ieņēmumiem, kas nāk no ASV.
# 2 - Peļņa no lielajiem ierobežotajiem uzņēmumiem gūst labumu no zemākām efektīvajām uzņēmumu ienākuma nodokļa likmēm
Stimuli un kredīti var radīt atšķirību starp to, cik uzņēmums maksā nodokļus, faktiski samazinot uzņēmuma ar nodokli apliekamo ienākumu. Lai izmantotu šos nodokļu atvieglojumus, ir jāiztērē ievērojama naudas summa, kas var nebūt piemērota mazākiem uzņēmumiem un jaunizveidotiem uzņēmumiem. Lielie kapitāla krājumi var samazināt viņu finanšu resursus vairākos veidos, jo tiek iztērēti daudz naudas, kas, iespējams, nav pamatoti.
ASV Iekšējo ieņēmumu dienests neapliek ar nodokli ienākumus, kas gūti ārvalstīs, un daudziem no tiem ir zemākas uzņēmumu ienākuma nodokļa likmes nekā ASV. Tas liek viņiem daudzu savu funkciju ārpakalpojumus izmantot ārvalstīm, kas savukārt izrādās lētāka iespēja.
# 3 - stingrāka ASV monetārā politika un līdzenāka ienesīguma līkne veicina lielu kapitāla līderību
ASV Valsts kases ienesīguma līkne ir viens no vadošajiem ekonomikas rādītājiem. Starp ienesīguma līkni un Russell 2000 sniegumu attiecībā pret S&P 500 pastāvēja tieša saistība. Stingrāka līkne šodien norāda uz pozitivitāti attiecībā uz kapitāla tirgus augstākas beta segmentiem. Turpretī izlīdzinošā līkne tagad norāda uz sarežģītākiem ekonomiskajiem apstākļiem ceļā un sliktām ziņām uz ekonomiku jutīgajiem akciju tirgus segmentiem.
Kad FED sāk normalizēt monetāro politiku, paaugstināt procentu likmes, izlīdzināt līkni un nemudināt riskēt, nobriedušas un izveidotas ASV kapitāla sabiedrības mēdz gūt labumu, kas atspoguļo pašreizējo ASV scenāriju.
