Kas ir dzelzs kondors?
Iron Condor ir atvasināta stratēģija, kas paredzēta peļņas gūšanai ar ierobežotiem zaudējumiem un ierobežotu peļņas līmeni, un tāpēc tā sastāv no četrām iespējām - ilgs zvans, īss zvans, ilgs un īss pirkums, visiem ar vienādu derīguma termiņu, tomēr ir dažādas streika cenas. Tas palīdz izveidot stratēģiju, kuras mērķis ir gūt peļņu nestabilā tirgū.
Paskaidrojums
Iron Condor sastāv no četrām iespējām:
- Long Put
- Īsi sakot
- Garš zvans
- Īss zvans
Visas četras iespējas tiek izvietotas ar atšķirīgu streika likmi. Tātad stratēģijā ir četras streiku likmes. Streiku cenu atlasei un svārstīguma prognozēšanai ir svarīga loma šajā stratēģijā. Stratēģija var palīdzēt nodrošināt ilgtspējīgus ienākumus, ja kāds uzskata, ka tirgus nestabilitāte turpināsies.
Jūs saņemat naudu, pārdodot opcijas, un maksājat, kad tās pērkat. Opcijas tiek pirktas un pārdotas tādā veidā, ka, uzsākot stratēģiju, notiek sākotnējā ieplūde. Sākotnējā ieplūde ir maksimālā peļņa, ko cilvēks var gūt, izmantojot šo stratēģiju.
Streika cenas tiks izvēlētas tā, ka, ja akcijas cena paliek starp divām vidējām streika cenām, tad stratēģija nodrošinās maksimālu peļņu.
Raksturlielumi
- Šīs stratēģijas pamatā ir iespējas, kas ir atvasinātie instrumenti. Tātad vērtspapīriem, uz kuriem stratēģija tiek plānota, vajadzētu būt atvasināto instrumentu tirgū.
- Dzelzs kondors ir piemērojams tikai tad, ja tirgus ir nepastāvīgs. Nepastāvīga tirgus vai ārkārtēju kustību gadījumā stratēģija radīs zaudējumus.
- Stratēģijā ir sākotnēja ieplūde, kas ir maksimālā peļņa no stratēģijas.
- Stratēģija radīs maksimālu peļņu, ja bāzes vērtspapīra cena paliks starp vidējām streika cenām.
- Zvana un pārdošanas iespējas tiek pirktas, lai izvairītos no galējiem rezultātiem, kas ir tad, kad akciju cena sāk virzīties vienā noteiktā virzienā.
- Ja nemainīgais tirgus joprojām pastāv, šī stratēģija var palīdzēt gūt ilgtspējīgu peļņu.
Kā uzbūvēt dzelzs kondoru?
Dzelzs kondors tiek veidots, izmantojot četras iespējas
- Long Put
- Lodes grūšana
- Garš zvans
- Īss zvans
Šīs stratēģijas galvenais jēdziens ir tāds, ka investors domā, ka vērtspapīra cena daudz nepārvietosies. Jūs visi zināt, ka, pārdodot iespējas, ir ierobežota peļņa, bet neierobežots zaudējumu potenciāls. Tātad, ja investors uzskata, ka akciju cena nepārvietosies, viņš pārdos opcijas, lai nopelnītu prēmiju. Investors pārdos par naudu vai aizvērs no naudas “likt” un “zvanīt” un nopelnīs lielāku prēmiju. Ņemot vērā, ka investori pārdod tikai pārdošanas un pārdošanas darījumus, ieguldītājam ir liels risks, ja akciju cena virzās uz augšu vai uz leju. Ja akciju cena virzīsies uz augšu, tad pārdotajā zvanā būs milzīgi zaudējumi. Ja akcijas cena virzīsies uz leju, tad no Īsās pozīcijas zaudēs.
Tātad, lai novērstu ārkārtējus rezultātus, ieguldītājam būs jānodrošina sevi, pērkot iespējas. Tātad, lai ierobežotu īso zvanu, ieguldītājam būs jāpērk pirkšanas opcija, un, lai ietaupītu no īstermiņa pārdošanas, ieguldītājam būs jāpērk pārdošanas opcija.
OTM zvanu un pārdošanas opcijām būs lētāka prēmija, tāpēc, pērkot to pieplūdumu un aizplūšanu, tagad to iegāde izmaksās mazāk. Tad jums radās izdevumi par opciju pirkšanu un saņēmāt prēmijas par opciju pārdošanu. Tīklā jūs esat saņēmis naudu stratēģijas sākumā.
Tagad, ja akciju cena nepārvietojas, visām opcijām būs derīguma termiņš, un ieguldītājam būs sākotnējā ieplūde ar viņu. Tā ir maksimālā peļņa. Ja akciju cena virzīsies, investori zaudēs sākotnējo pieplūdumu un sāks ciest zaudējumus. Zaudējumi tiks ierobežoti līdz iekavai.
Dzelzs kondora piemērs
XYZ akcijas cena ir 100 USD. X kungs domā, ka akciju cena paliks šajā līmenī. Tāpēc viņš plāno izveidot stratēģiju, lai nopelnītu no nestabilitātes. Opciju prēmijas ir minētas zemāk
- Zvana iespēja @ 102 streiks - 10 ASV dolāri Premium
- Zvana opcija @ 115 Strike - USD 5 Premium
- Put Opcija @ 98 Strike - USD 12 Premium
- Put Opcija @ 80 streiks - USD 7 Premium
Solns:
Zvana opcija ar streiku 102 ir ļoti tuvu akcijas cenai, tāpēc tas ir sava veida bankomāta zvans. Pārdodot šo iespēju, X kungs nopelnīs 10 USD prēmiju. Lai pasargātu no pēkšņas akciju cenas kustības, viņš iegādāsies OTM zvana iespēju, samaksājot prēmiju 5 USD. Šajā posmā nopelnītā neto prēmija ir ($ 10 - $ 5) = $ 5
X kungs derības par to, ka akciju cena nepārvietosies, tāpēc viņš derēs arī uz negatīvo pusi. Tā kā viņš domā, ka cena nesamazināsies, tāpēc viņš pārdos gandrīz bankomātu, kas paredzēts lielākas prēmijas nopelnīšanai. Piemaksa, kas nopelnīta no put @ strike 98, ir 12 ASV dolāri. Tomēr, ja akciju cena nokritīsies zem cerībām, tad X kungs cietīs zaudējumus. Tāpēc viņam būs jāpērk pārdošanas opcija, lai sevi pasargātu. Piemaksa par OTM putu ir mazāka.
- Tātad X kungs nopirks OTM put @ strike 80, samaksājot 7 USD.
- Neto ieplūde no šīs kājas ir ($ 12 - $ 7) = $ 5
- Kopējā ieplūde no abām kājām = 5 USD + 5 USD = 10 USD
1. scenārijs :
Ja akciju cena paliek no 98 līdz 102 dolāriem. Tad visas iespējas ir nevērtīgas, un investors nopelna 10 USD.
2 nd scenārijs :
Pieņemsim, ka akciju cena ir zemāka par 98 un sasniedz 80. Tad zvana iespējas ir bezvērtīgas. Būs zaudēti no Īsās likšanas. Zaudējumu summa ir ($ 98 - $ 80) = 18 USD. Kad akcijas sasniegs 80 USD, Long Put novērsīs ieguldītāju no turpmākiem zaudējumiem.
Tātad ieplūde bija 10 ASV dolāri un aizplūde 18 USD, tīrie zaudējumi 8 USD.
3 rd scenārijs :
Pieņemsim, ka akciju cena pārsniedz 102 un sasniedz 115 USD. Put opcijas beigsies nevērtīgi. Tad zaudējumi no īsa zvana būs ($ 115 - $ 102) = 13 USD. Kad akciju cena sasniegs 115 USD, ilgais zvans pasargās no turpmākiem zaudējumiem.
Tātad kopējā pieplūde bija 10 USD un aizplūda 13 USD. Tātad tīrie zaudējumi ir 3 USD.
Tādējādi tiek pierādīts, ka šī stratēģija ir rentabla tikai tad, kad akciju cena paliek vidū.
Priekšrocības
- Tas palīdz nopelnīt ilgtspējīgus ienākumus, ja tirgus ir nestabils.
- Šī ir ierobežota riska un ierobežotas peļņas stratēģija. Tātad investoram nebūs bailes no neierobežota riska opciju pārdošanas dēļ.
- Sākotnēji ienāk nauda, ko var izmantot, lai nopelnītu procentus.
Trūkums
- Stratēģija nonāk zaudējumos, kad cenas pēkšņi pārvietojas.
- Šī stratēģija būs piemērojama tikai vērtspapīru tirdzniecībai atvasināto instrumentu tirgū.
