Kas ir Dow suņi?
Dogs of the Dow ir investīciju stratēģija, kurā ieguldītāja mērķis ir izvēlēties kopumā desmit Dow akcijas (pazīstamas kā Dogs), kurām ir visaugstākā dividenžu peļņa. Stratēģijas mērķis ir radīt ieguldītājiem visaugstāko ienesīgumu, izvēloties tos akcijas, kas nodrošina augstu dividenžu ienesīgumu.
Vēsture
Stratēģiju 1991. gadā ieviesa Maikls B. O'Higinss, un tas pats tika publicēts viņa sarakstītajā grāmatā ar nosaukumu “Pukstēt Dow”. Tas pats tika augšupielādēts arī vēlāk oficiālajā Dogs of the Dow vietnē. Stratēģija ieteica, ka, ja tiek izvēlēti desmit šādi krājumi, kas nodrošina visaugstāko dividenžu ienesīgumu, kopējais sniegums pārspēs pat Dow indeksu.
Kā tas darbojas?
- Šī stratēģija ir balstīta uz argumentu, ka tie Dow indeksa uzņēmumi, kas emitē blue-chip akcijas, labāk spēj izdzīvot sarežģītos ekonomikas un tirgus apstākļos un šādos apstākļos saglabāt savu dividenžu izmaksu.
- Rezultātā tie mēdz pārspēt visu akciju tirgu. Attiecīgi tiek uzskatīts, ka šādi krājumi ir labāki ieguldījumu vērtības rādītāji. Akciju cenas mainās, pamatojoties uz tirgus un biznesa apstākļiem.
- Tomēr paredzams, ka šādām akcijām cenas pieaugs straujāk nekā tām, kurām ir zema dividenžu peļņa netīšos biznesa apstākļos. Tāpēc, ja tiek apvienoti visa gada rezultāti, suņi spēj darboties labāk nekā kopējais tirgus.
- Stratēģijā investors izvēlas Dow indeksa 10 labākās akcijas pēc dividenžu ienesīguma gada beigās.
- Nākamā gada pirmajā dienā ieguldītājs iegulda šajās akcijās. Ieguldījumi tiek turēti veselu gadu, un katru gadu tiek atkārtots viens un tas pats process, lai līdzsvarotu pozīcijas, kas jāieņem, lai saglabātu kritērijam atbilstošu svaigu krājumu turēšanu.
Piemēri
Apskatīsim piemēru, kurā ieguldītājs vēlas ieguldīt akcijās 20 000 USD, izmantojot stratēģiju Dogs of Dow. Tā kā tiek izvēlēti 10 visaugstākie akcijas ar visaugstāko dividenžu ienesīgumu, summa, kas ieguldītājam būtu jāiegulda katrā šādā akcijā, ir 2000 USD (ti, 20 000/10). To sauc par vienādu cenu svērumu, jo līdzīgs ieguldījums tiek veikts katrā akcijā neatkarīgi no to cenas.
Pašreizējie Dow suņi
Tagad ieskatieties to krājumu sarakstā, kas 2020. gadā ir daļa no tā.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Ševrons
- Pfizer
- 3 milj
- Walgreens
- Cisco
- Kokakola
Kritika
Daži analītiķi kritizē stratēģiju šādu faktu dēļ.
- Visiem krājumiem tā izmanto vienādu svērumu, un tā vietā tiek izmantots cenu svērums, un, piemērojot cenu svēršanu, suņi dod mazāku atdevi nekā Dow indekss.
- Stratēģijā nav ņemti vērā daudzi svarīgi faktori, piemēram, dividenžu un izmaksu attiecība, cenu veiktspēja utt.
Priekšrocības
Investīciju stratēģija saviem sekotājiem piedāvā šādas priekšrocības.
- Stratēģija ir vienkārši piemērojama, jo tās piemērošana nav sarežģīta.
- Stratēģijā tiek aplūkoti labākie rādītāji attiecībā uz dividenžu ienesīgumu, un tie palīdz investoram nopelnīt lielāku peļņu.
- Stratēģija neietver nekādus pieņēmumus, un tāpēc tā ir balstīta uz reāliem un ticamiem datiem.
Trūkumi
Stratēģijai ir šādi ierobežojumi.
- Tiek izmantota vienāda cenu svēršana, kas visiem krājumiem piešķir vienādu svaru, nevis iegulda krājumu cenām.
- Kā jau minēts iepriekš, stratēģija ir pārāk vienkārša un tajā netiek ņemti vērā kritiski un sarežģīti faktori.
Secinājums
Stratēģija ir vienkārši piemērojama, un tai nav nepieciešami nekādi pieņēmumi. Tādējādi ieguldītājs var viegli izmantot šo ieguldījumu stratēģiju, lai nopelnītu lielāku peļņu no Suņiem.
