Izsekošanas kļūdas formula (definīcija)
Izsekošanas kļūdu formula tiek izmantota, lai izmērītu atšķirības, kas rodas starp portfeļa cenu uzvedību un attiecīgā etalona cenu uzvedību, un saskaņā ar formulu Izsekošanas kļūdu aprēķins tiek veikts, aprēķinot portfeļa atdeves starpības un novirzes starpību standartnovirzi. etalonu noteiktā laika posmā.
Izsekošanas kļūda ir vienkārši pasākums, lai novērtētu, cik daudz portfeļa vai kopfonda atdeve atšķiras no indeksa atdeves, kuru tas mēģina atkārtot attiecībā uz indeksa sastāvdaļām, kā arī no šī indeksa atdeves termiņa. . Ir vairāki kopfondi, kur šī fonda fondu pārvaldnieku mērķis ir izveidot fondu, cieši atkārtojot konkrēta indeksa akcijas, cenšoties tajā pašā proporcijā pievienot akcijas viņa fondā. Ir divas formulas, lai aprēķinātu portfeļa izsekošanas kļūdu.
Pirmā metode ir vienkārši padarīt atšķirība starp portfeļa atdevi un peļņu no indeksa tas mēģina atkārtot.
Izsekošanas kļūda = Rp-Ri- Rp = atdeve no portfeļa
- Ri = atgriešanās no indeksa
Ir vēl viena metode, kā aprēķināt portfeļa izsekošanas kļūdu attiecībā uz atdevi no indeksa, kuru portfelis izseko.
Otrā metode ņem standartnovirzi atgriešanos portfeļa un etalonu.
Vienīgā atšķirība ir šajā metodē; tas ir tāpat kā aprēķināt portfeļa atdeves standartnovirzi un indeksu, kuru portfelis mēģina atkārtot. Otrā metode ir populārāka un tiek izmantota, ja datu laika rindai ir ilga vēsture; citiem vārdiem sakot, kad vēsturiskie dati divu mainīgo atgriešanai ir pieejami ilgākam laika periodam.
Paskaidrojums
Izsekošanas kļūda ir pasākums, lai uzzinātu, cik daudz portfeļa vai kopfonda atdeve atšķiras no indeksa atdeves, kuru tas mēģina atkārtot attiecībā uz indeksa sastāvdaļām un arī no šī indeksa atdeves termiņa. . Bet lielākoties tas netiek precīzi atkārtots atdeves ziņā dažādu faktoru dēļ, piemēram, akciju pirkšanas laiks, fonda pārvaldnieka personīgais lēmums mainīt proporciju atkarībā no viņa ieguldījumu stila.
Izņemot šos, portfeļa akciju nepastāvība un dažādas izmaksas, kas tiek piesaistītas ieguldītājam, ieguldot kopfondā, noved pie tā, ka novirzās portfeļa ienesīgums un portfeļa indekss.
Piemēri
1. piemērs
Mēģināsim aprēķināt izsekošanas kļūdu, izmantojot patvaļīgu piemēru, piemēram, kopfondam A, kas izseko naftas un gāzes indeksu. To aprēķina pēc abu mainīgo atdeves starpības.
Izsekošanas kļūdas aprēķins = Ra - Ro & G
- Ra = Atgriešanās no portfeļa
- Ro & g = atgriešanās no naftas un gāzes indeksa
Pieņemsim, ka ienesīgums no portfeļa ir 7%, bet ienesīgums no etalona - 6%. Aprēķins būs šāds,
Šajā gadījumā portfeļa izsekošanas kļūdas būs 1%.
2. piemērs
SBI ir savstarpēja pārvaldība, ko vada fondu pārvaldnieks. Attiecīgā fonda nosaukums ir SBI-ETF Nifty Bank. Šis konkrētais fonds tiek veidots, cieši ņemot bankas izveicības komponentus proporcionāli tam, kādā banku krājumi atrodas bankas izveicīgo indeksā.
Izsekošanas kļūda = Rp-Ri
Viena gada atdeve no portfeļa ir 8,9%, bet viena gada atdeve no Nifty etalona indeksa ir 8,6%.
Šajā gadījumā portfeļa izsekošanas kļūdas būs 0,3%.
3. piemērs
Axis Bank ir savstarpējs, ko pārvalda fonda pārvaldnieks. Attiecīgā fonda nosaukums ir Axis Nifty ETF. Šis konkrētais fonds tiek veidots, ņemot vērā smalkās 50 komponentes proporcionāli proporcijai, kādā indeksa akcijas atrodas indeksā Nifty.
Viena gada atdeve no portfeļa ir 5,4%, bet viena gada atdeve no Nifty etalona indeksa ir 3,9%.
Šajā gadījumā portfeļa izsekošanas kļūdas būs 1,5%.
Izsekošanas kļūdu formulas izmantošana
Tas palīdz fonda ieguldītājiem saprast, vai fonds cieši seko un atkārto indeksa komponentus, kurus tas izvirza kā etalonu. Tajā tiek parādīts, vai fonda pārvaldnieks mēģina aktīvi izsekot etalonu, vai arī viņš liek savu stilu, lai to modificētu. Tas arī palīdz investoriem uzzināt, vai maksa ir pietiekami augsta, lai fonds varētu ietekmēt fonda atdevi.
