Kas ir riska atcelšana?
Riska maiņa ir sava veida atvasinājumu stratēģija, kas, izmantojot atvasinātos instrumentus, fiksē gan negatīvo risku, gan akciju augšupvērsto potenciālu. Galvenās riska maiņas stratēģijas sastāvdaļas pieprasa un pārdod opcijas. Tie ir paredzēti, lai pasargātu atvērto pozīciju no pretrunā ar jūsu labvēlību. Kad jūs pērkat atvasinātu instrumentu, lai aizsargātu savu pozīciju, tam ir izmaksas, kas padara jūsu pozīciju dārgu. Šīs izmaksas var mazināt, vienlaikus pārdodot citu atvasināto instrumentu.
Šo stratēģiju izmanto arī FOREX tirgū, lai novērtētu valūtas kustību. Ir vairākas atvasinājumu stratēģijas, kuras finanšu pasaulē tiek izmantotas, lai vai nu ierobežotu risku, vai arī lai maksimizētu peļņu, samazinot zaudējumus utt.
Kā darbojas riska atcelšana?
Riska atcelšanas stratēģija sastāv no divām iespējām, tas ir, pirkšana un pārdošana. Pirms izprotat šo stratēģiju, ir svarīgi saprast zvana jēdzienu un piedāvāt iespējas.
- Zvans ir tiesības kaut ko nopirkt un likt tiesības kaut ko pārdot. Tātad, ja jūs pērkat CALL, tas dod jums tiesības, bet ne pienākumu iegādāties akcijas. Līdzīgi, ja jūs pērkat opciju PUT, tas dod jums tiesības pārdot akcijas, bet ne pienākumu, ka jums tas būs jāpārdod par katru cenu.
- Tā kā abas iespējas dod jums tiesības, nevis pienākumu, tās rada arī izmaksas. Lai iegādātos šo iespēju, jums jāmaksā prēmija. Tātad, ja jūs pērkat akciju un pērkat uzvilktu šo akciju, tad, ja akciju cenas pazeminās, tad arī jūs varat pārdot akcijas par norunāto cenu.
- Līdzīgi, ja jūs pārdodat opciju, tā kļūst par jūsu atbildību to darīt. Pieņemsim, ka esat pārdevis pirkšanas iespēju, tad jūsu pienākums ir pārdot akcijas par norunātu cenu, pat ja akcijas cena iet uz augšu, jums tā būs jāpārdod par zemāku cenu, par kuru esat vienojies.
Riska maiņas iespēju gadījumā stratēģijā teikts, ka persona ir krājumā. Tad viņam droši vien bija bailes no akciju cenas pazemināšanās. Tā kā viņš ir ilgi krājumā, lai sevi pasargātu, viņam būs jāmaina risks.
- Lai pasargātu sevi no akciju cenas pazemināšanās, viņš var iegādāties pārdošanas iespēju. Šī pārdošanas opcija viņam palīdzēs, ja akciju cena pazemināsies. Lai nopirktu pārdošanas opciju, viņam būs jāmaksā prēmija. Tagad, lai samazinātu prēmijas izmaksas, viņš pārdos pirkšanas iespēju, kas viņam palīdzēs nopelnīt kādu prēmiju, un tādējādi neto pārdošanas pārdošanas opcijas izmaksas tiek samazinātas.
- Līdzīgi, ja cilvēkam trūkst akciju, viņam būs ilgi jāmaina risks. Tāpēc viņš iegādāsies pirkšanas iespēju un uz pamatkapitāla uzrakstīs pārdošanas iespēju. Īsas pozīcijas risks ir tāds, ka, ja akciju cena paaugstinās. Tātad zvana opcija tādā gadījumā aizsargās. Pirkšanas iespējas cena tiek samazināta ar prēmiju, kas nopelnīta, pārdodot pārdošanas opciju.
Riska mainīšanas stratēģija tiek izmantota arī Forex tirgū, lai novērtētu konkrētas valūtas kustību. Tā ir valūtas netiešās pirkšanas un pārdošanas iespējas svārstīguma atšķirība. Netiešā netiešā netiešā svārstība ir saistīta ar pieprasījumu pēc pirkšanas un pārdošanas iespējas. Ja reverss ir pozitīvs, tas nozīmē, ka pieprasījums pēc pirkšanas iespējas ir lielāks, kas norāda, ka visi vēlas iegādāties konkrēto valūtu.
Riska atcelšanas iespēju stratēģijas piemērs
X kungs tur ABC Company akcijas 10 ASV dolāru vērtībā. Viņš baidās no akcijas cenas pazemināšanās. Iesakiet rentablu stratēģiju.
Risinājums:
X kungs var nopirkt pārdošanas opciju @ 9 USD, kas viņam maksās prēmiju, piemēram, @ 1. Tagad, lai samazinātu izmaksas, X kungs var pārdot zvana iespēju, piemēram, par 13 ASV dolāriem. Piemaksa par zvana opciju tiek izteikta 0,5 USD. Tātad X kungs iztērēja 1 USD un nopelnīja 0,5 USD. Tātad viņš iztērēja 0,5 ASV dolārus.
Agrāk X kungam būtu bijusi neierobežota peļņa, kad akciju cena būtu pieaugusi, bet tagad viņš ir atteicies no augšupvērstā potenciāla, jo viņam būs jāpārdod akcijas par 13 ASV dolāriem. Viņš arī ir novērsis akciju cenas pazemināšanās risku, jo viņš varēs pārdot akcijas par 9 ASV dolāriem, neatkarīgi no tā, cik tālu akciju cena pazeminās.
Tātad riska novēršanas stratēģija darbojas kā apkakle, kur gan zaudējumi, gan ieguvumi ir ierobežoti.
Tirdzniecības riska atcelšanas iemesli
- Tas palīdz aizsargāt ieguldītāju no akciju īsās / garās pozīcijas, kā arī samazina aizsardzības izmaksas.
- Tas palīdz noteikt konkrētas valūtas kustības virzienu.
Kā izmantot?
Riska maiņa darbojas kā akciju apkakle. Ja jums ir vai nu gara, vai īsa akciju pozīcija, un jūs baidāties, ka akcijas var pārvietoties pretēji jūsu prognozēm, un jums var rasties zaudējumi, tad, lai sevi pasargātu, jūs varat nopirkt zvanu vai pārdošanas opciju. Opciju pirkšana ir dārga, tāpēc, lai samazinātu izmaksas, jums būs jāraksta pretējas iespējas.
Priekšrocības
- Zaudējumi ir ierobežoti, tāpēc tos var izmantot tiem, kuri nevēlas uzņemties lielu risku.
- Forex tirgū tas palīdz prognozēt valūtas kustību.
Trūkumi
- Stratēģija ir dārga.
- Ja akciju cena paliek nemainīga, tad šīs stratēģijas turpināšana radīs zaudējumus.
Secinājums
Riska maiņa ir atvasināta riska ierobežošanas stratēģija, kurā persona prognozē krājumu kustību, bet tomēr vēlas sevi pasargāt no pretējās kustības. Šīs akcijas turpināšana būs dārga, ja akciju cena nepārvietosies, kā paredzēts. Šī stratēģija ir patiešām noderīga personām, kuras nevēlas uzņemties lielu risku.
