Kas ir vispārējo saistību obligācija?
Vispārējo saistību obligācija ir obligāciju veids, kuru atbalsta vai garantē aģentūras, piemēram, pašvaldības, kur atmaksa notiek ātri un tām ir ļoti zema saistību nepildīšanas likme, jo pašvaldības ir pilnvarojušas pašvaldības palielināt nodokļa summu, kas ir jāmaksā sabiedrībai, lai nomaksātu nodevas. un parādi, kas saistīti ar atmaksu ieguldītājiem.
Paskaidrojums
Šāda veida obligācijas ir populāras ASV un tika ieviestas, lai finansētu valsts publiskos projektus, piemēram, tiltus, ceļus, lielu valsts projektu remontu un uzturēšanu utt. Šajā sakarā pašvaldībai nebūs grūtību, jo pašvaldība pieprasa palielināt nodokļus fiskālā deficīta laikā, lai gan pašvaldību ieņēmumi tiek uzturēti ļoti labi, un iespējas neizpildīt maksājumus ir ļoti reti. Ir daudz kopfondu un līdzekļu pārskaitījumu biržu, kas ieguldītājiem atvieglo šīs shēmas procesu.
Kā tas darbojas?
Vispārējo saistību obligācija ir shēma, kuru pašvaldība ievieš, lai pabeigtu noteiktus publiskos projektus, kuriem nepieciešams milzīgs kapitāls. Sabiedrības pacēlumam valdība sankcionē dažus projektus, un dažkārt pašvaldībām pietrūkst kapitāla, lai sāktu un pabeigtu projektu laikā. Tad pašvaldības emitē šīs obligācijas šī projekta vārdā, un projekta investori pērk obligācijas no pašvaldībām un nodrošina tām kapitālu, lai sāktu un pabeigtu projektu. Šīs obligācijas garantē pašvaldības.
Arī šo obligāciju atmaksa notiek ļoti ātri un ar procentiem. Ļoti reti ir gadījumi, kad pašvaldības nepilda saistības, un ieguldītāja atmaksa tiek kavēta vai atteikta. Projekti var neizdoties, taču ieguldītāju atmaksas parasti tiek dzēstas. Pastāv situācijas, kad ieņēmumi nav pietiekami, un tad pašvaldības ir pieprasījušas nodokļus, lai kompensētu to pašu. Tādējādi šāda veida obligāciju process un atmaksa ir ļoti ātra, un ieguldītājiem ir viszemākais risks, ieguldot naudu uz šīm obligācijām, un arī kredītreitingu aģentūras vērtē šo obligāciju kā spēcīgu.
Vispārējo saistību obligāciju veidi
Ir divi veidi - ierobežots nodoklis un neierobežots nodoklis
- Ierobežots nodoklis: šajā gadījumā pašvaldība var paaugstināt īpašuma nodokļus, bet līdz noteiktam līmenim, un nodokļu maksātāju apstiprinājums nav nepieciešams.
- Neierobežots nodoklis: šeit ir nepieciešams nodokļu maksātāja apstiprinājums. Nav arī nekādu ierobežojumu palielināt nekustamā īpašuma nodokli, lai dzēstu pašvaldības parādu.
Kā iegādāties vispārējo saistību obligācijas?
Pirmkārt, pirms ieguldīt naudu obligācijās, ieguldītājiem ir jāpieliek lielas rūpes par tirgus un kredītreitingu aģentūru izpēti. Ir divi veidi, kā ieguldītājs var iegādāties vispārējo saistību obligāciju. Tas ir pieejams pašvaldības birojos, kā arī obligācijas var iegādāties pie brokeriem. Brokeri pārdod obligācijas otrreizējā tirgū un no tā iekasē komisiju.
Vispārējo saistību obligācijas pret ieņēmumu obligācijām
Vispārējo saistību obligāciju gadījumā pamatsummu un procentus atmaksā no visiem ieņēmumiem, ieskaitot nodokļus saistību neizpildes laikā, savukārt ieņēmumu obligācijās atmaksas parasti tiek veiktas tikai no pamatdarbības ieņēmumiem. Atmaksa tiek garantēta kā vispārējo saistību obligācija, turpretī ieņēmumu obligāciju gadījumā atmaksa ir atkarīga no pamatdarbības ieņēmumiem, un tāpēc dažreiz ir riskanti saņemt atmaksas laikā.
Ieguvumi
- Šī Obligācija tiek uzskatīta par ļoti drošu un labu ieguldījumu iespēju ieguldītājiem.
- Tas ir atbrīvots no nodokļiem; tāpēc tas mudina ieguldītājus ieguldīt savu naudu šāda veida obligācijās.
- Kādu saistību neizpildes gadījumā ieguldītāji no nodokļu iestādes saņems visus atmaksājumus, jo pašvaldībām ir tiesības pieprasīt vairāk nodokļu nekā parasti, lai samaksātu nodevas.
- Šīs obligācijas tiek emitētas tirgū, un kapitāls tiek piesaistīts lielā apjomā; tādējādi tas mudina ieguldītājus ieguldīt vispārējo saistību obligācijās.
- Tas arī palīdz pašvaldībām pabeigt projektu, emitējot obligācijas tirgū.
- Sliktākajā stāvoklī vai fiskālā deficīta gadījumā, kad projekts tajā laikā neizdodas, pašvaldībai ir jāatbrīvo parādi no visiem ieņēmumiem.
Ierobežojumi
- Tie nodrošina mazāk ienesīguma nekā jebkura cita tirgū esošā obligācija.
- Šajā ieguldītājiem ir jāizvēlas starp peļņu vai riskiem, kas saistīti ar obligācijām.
- Ieguldītājiem kļūst ļoti svarīgi pirms ieguldīšanas izpētīt obligācijas, jo daudzas vispārējo saistību obligācijas nav bez nodokļiem, un arī nodokļu iestāde var nemaksāt nodevas.
- Atmaksa šādā obligācijā var būt ļoti sarežģīta, lai gan tā nav atkarīga no notiekošo projektu pamatdarbības ieņēmumiem.
Secinājums
Tā ir valdības atbalstīta obligācija, kas tiek emitēta sabiedrībai kopumā, lai trūkuma gadījumā piesaistītu kapitālu. Lielie ieguldījumi, kas veikti sabiedrības labklājībai, dažreiz tiek organizēti, emitējot vispārējo saistību obligācijas. Tas ir drošs variants jebkuram investoram, taču atdeve šeit ir salīdzinoši zema. Šajā atmaksas procesā ieguldītāji pamatsummu un procentus atmaksās laikā. Maksājumu nepildīšanas gadījumā pašvaldība ir pilnvarojusi valdību palielināt nodokļa summu, kas ir jāsaņem sabiedrībai, lai nomaksātu nodevas un parādus, kas saistīti ar atmaksu ieguldītājiem.
