Zvanu opciju definīcija un piemēri
Zvanu opcijas ir atvasinātie līgumi, kas dod iespēju pircējam izmantot tiesības pirkt konkrētu vērtspapīru par iepriekš noteiktu cenu, kas šāda atvasinājuma līguma termiņa beigu datumā tiek saukta par sākuma cenu. Ir svarīgi atzīmēt, ka izsaukuma opcija ir tiesības, nevis pienākums. Turpmākajos izsaukuma opciju piemēros ir sniegts visizplatītāko zvanu iespēju piemēru izklāsts un to lietderība parastajā uzņēmējdarbības gaitā, kā arī spekulācijas.
Zvanu iespēju piemēri
Ļaujiet mums saprast zvana iespējas piemērus.
Zvana iespēju 1. piemērs
Alex, pilna laika tirgotāju, dzīvo Čikāgā, un ir bullish par S & P 500 indeksa, kas pašlaik tirgots par 2973.01 līmenī, par 2. nd 2019. gada jūlijā viņš uzskata, ka S & P 500 indekss pārspēs līmeņus 3000 līdz gada beigām 2019. gada jūlijā un nolēma iegādāties pirkšanas iespēju ar sākuma cenu 3000. Tālāk ir sniegta detalizēta informācija par to pašu:
- Pašreizējā cena: 2973,01
- Streika cena: 3000
- Pašreizējais datums: 2019. gada 2. jūlijs
- Derīguma termiņš: 2019. gada 25. jūlijs
- Zvana Premium: 12 USD
- Partijas lielums: 250
Termiņš S&P 500 beidzās 3020 līmeņos. Šādā gadījumā peļņa, ko Alekss guva ar nosacījumu, ka viņam ir opcija līdz derīguma termiņa beigām, ir vienāda ar 8 ASV dolāriem (pēc pielāgošanās viņa samaksātajiem 12 ASV dolāriem)
Punkti, kas iegūti, beidzoties termiņam = 3020 - 3000 = 20 punkti
Gluži pretēji, ja S&P indeksa derīguma termiņš beidzās zem 3000 līmeņiem, izsaukuma opcija būs nevērtīga, un zaudējumi Aleksam būs līdzvērtīgi prēmijai, ko viņš maksā par zvana opcijas iegūšanu.
Zvana iespēju piemērs Nr. 2
SIRI ir ieguldījumu pārvaldes firma un specializējas vērtspapīru groza portfeļa pārvaldīšanā klientu vārdā visā pasaulē. Firma savā portfelī glabā Facebook krājumus par vidējām izmaksām 150 USD. Uzņēmums uzskata, ka Facebook akcijas 2019. gada martā arī turpmāk paliks robežās no 140 līdz 160 ASV dolāriem, un nolēma pārdot sākuma cenu 170 USD par vidējām izmaksām 3 USD. Marta mēneša beigās krājumi beidzās ar 168 ASV dolāriem. Tā kā akciju cena ir zemāka par sākotnējo cenu, opcijas izsaukuma opcijas pircējiem opcija beidzās bezvērtīga, un SIRI varēja iekasēt 3 USD prēmiju par partiju, pārdodot zvana opcijas. Tas ir viens no iemesliem zvanu iespēju pārdošanai.
Zvana iespēju piemērs Nr. 3
Zvanu opciju pirkšana ir lielisks veids, kā ieņemt sviras pozīcijas ar zemiem ieguldījumiem. Izmantojot šo piemēru, sapratīsim to pašu:
Gregs ir strauji augošs attiecībā uz HDFC Bank akcijām un sagaida, ka uzņēmums sniegs izcilus rezultātus par ceturksni, kas beidzās 2019. gada martā. HDFC Bank akciju cena ir 200 USD, un Gregam ir 10000 USD, lai ieguldītu tajā pašā. Gregs sagaida, ka HDFC Bank krājumi līdz mēneša beigām sasniegs 250 USD. Viņam ir divas iespējas:
1. variants: Pērciet 50 HDFC Bank akcijas skaidrā naudā un tādējādi ieguldiet 10000 USD.
2. iespēja: iegādājieties vienu pirkšanas iespēju ar sākuma cenu 200 USD, kas ir pieejama par 20 USD un kuras partijas lielums ir 500 akcijas.
Abos iepriekšminētajos gadījumos viņa kopējais ieguldījums būs tikai 10000 USD.
Tagad pieņemsim, ka mēneša beigās krājumi sasniedza USD 250 līmeni.
| 1. variants | Peļņa | Kopējās investīcijas | Ikmēneša atdeve |
| 2500 | 10 000 USD | 25% | |
| 2. variants | Peļņa | Kopējās investīcijas | Ikmēneša atdeve |
| 1500 | 10 000 USD | 150% |
Tādējādi mēs varam redzēt izsaukuma iespējas, ja piesaistītie darījumi palielina atdevi, ja akcijas virzās opcijas pircēja virzienā.
Zvana iespēju piemērs Nr. 4
Zvanu iespējas kopā ar pārdošanas opcijām var kombinēt riska ierobežošanai, kā arī ierobežotu risku. Sapratīsim šo lietderību, izmantojot citu piemēru:
Raiens, investors, uzskata, ka RELIANCE cena, kuru tirgus šobrīd vērtē 55 ASV dolāru vērtībā, nākamajos trīs mēnešos būtiski mainīsies vai nu augšup, vai negatīvi. Viņš plāno nopelnīt naudu, izmantojot šo soli, taču faktiski nepērkot akcijas un arī uzņemoties mazāku risku.
Raiens izveidoja šķērsgriezumu, pērkot zvanu, un atlika sākotnējo cenu USD 55, kas beidzas trīs mēnešos. Zvans no 55 USD maksāja viņam 9 USD, un PUT no 55 USD viņam maksāja 6 USD ar partijas 500 lieluma akcijām.
Tādējādi viņa kopējās izmaksas ir šādas:
Tagad, iestājoties šajā stratēģijā, Ryan peļņas / zaudējumu potenciāls pēc termiņa beigām būs šāds:
Zvana iespēju piemērs # 5
Zvanu iespējas iestādes izmanto arī, lai uzlabotu portfeļa atdevi, rakstot zvana iespējas. Apskatīsim piemēru, lai to saprastu:
Par TKS daļa tiek tirgots par 120 $ par 1. st martā 2019. Max savstarpējo fonds rīko 100000 akcijas TKS, un nesagaida no TKS akciju cena pārvietoties ļoti daudz tuvāko mēnešu laikā. Max Mutual Funds nolēma uzrakstīt (pārdot) pirkšanas opcijas pret akciju turēšanu.
Pieņemsim, ka marta 130 ASV dolāru zvani tiek tirgoti par 8 ASV dolāriem, un Max Mutual Fund pārdod 100 lotes (katra 1000 akcijas) kā opciju parakstītāju, maksimālais kopfonds saņem prēmiju 800 USD un uzņemas pienākumu piegādāt 100000 akcijas pa 130 USD, ja pircējs līgumus izpilda pēc termiņa beigām.
Pieņemsim, ka martā akcijas cena nav mainījusies, un opcijas derīguma termiņš ir bezvērtīgs. Bāzes akciju portfeļa vērtība nemainās, taču, rakstot pirkšanas iespēju, maksimālais kopfonds ir nopelnījis 800 ASV dolāru, kas palielinās kopējā maksimālā kopfonda portfeļa atdevi. Tādējādi zvanu opcijas palīdz palielināt peļņu.
Secinājums
Ir neskaitāmas situācijas, kad pirkšanas iespējas ieguldītāji var izmantot, lai palielinātu atdevi vai samazinātu risku.
Ieteicamais raksts
Šis ir bijis ceļvedis zvanu iespēju piemēriem. Šeit mēs apspriedīsim piecus galvenos praktiskos zvanu iespēju piemērus, kā arī detalizētu skaidrojumu. Jūs varat nopelnīt vairāk par ieguldījumiem šādos rakstos:
- Ievietojiet opciju piemērus
- Put opcijas izmaksa
- Indeksa opciju piemēri
- Nekvalificētas akciju opcijas
