Pārvaldības izpirkšanas definīcija
Vadības izpirkšana (MBO) ir iegādes veids, kad uzņēmuma vadība iegūst īpašumtiesības uz uzņēmumu, palielinot savu kapitāla daļu vai iegādājoties aktīvus un saistības, lai piesaistītu viņu zināšanas uzņēmuma izaugsmei un virzīšanai uz priekšu, izmantojot pašu resursi.
Metodes, kā panākt vadības izpirkšanu
# 1 - aktīvu iegāde
Aktīvu iegāde nozīmē uzņēmuma iegādi, iegādājoties citu uzņēmumu aktīvus un pasīvus.
Aktīvu iegādes galvenās iezīmes ir šādas:
- Piemērots MVU
- Ļauj izvēlēties vai noraidīt aktīvus un saistības
- Palīdz cenu sadalē un aktīvu vērtībās
# 2 - akciju iegāde
Veicot akciju iegādi, pircējs tieši iegādāsies mērķa uzņēmuma akcijas un iegūs viņu īpašumtiesības un kontroli šajā uzņēmumā.
Pārvaldības pirkšanas (MBO) piemēri
1. piemērs
Uzņēmums XYZ ir biržas sarakstā iekļauts uzņēmums, kura virzītājam pieder 60% no uzņēmuma akcijām, bet atlikušie 40% ir akcijas, kuras tiek tirgotas publiski.
Uzņēmuma plānotā vadības izpirkšana, kā paredzēts plānā, XYZ Ltd vadība apņemas iegādāties attiecīgas akcijas no sabiedrības, lai tām būtu kontrolpakete aptuveni 51% no uzņēmuma kopējām akcijām.
Lai finansētu šo vienošanos, vadība var vērsties pie bankas, finanšu kapitāla vai riska kapitāla, lai palīdzētu viņiem finansēt un izveidot mērķa uzņēmuma iegādi.
2. piemērs
V grupa stingri veic vienaudžu uzņēmuma izpirkšanu, lai paplašinātu un izplatītos tirgū. Uzņēmuma izpilddirektors paziņoja, ka USA Geo bizness tiks pārdots vadības pārpirkšanas ietvaros, un pēc tam tas pats būs zināms kā Z limited.
Vēl viena grupas daļa, India Geo, ieguva vadības izpirkšanu un nomainīja nosaukumu uz Q limited. Apvienotajā Karalistē arī Geo grupa piedzīvoja līdzīgu procesu un pārdēvēja to pašu par ABC Limited.
Priekšrocības
- Vienkārši un viegli saprotami: vadības izpirkšana ir ļoti vienkārša un viegli saprotama arī lajiem.
- Var saglabāt konfidencialitāti: viens no būtiskiem vadības izpirkšanas aspektiem ir tas, ka visa informācija var būt konfidenciāla, jo iegādes procesā netiks iesaistīta kāda ārēja persona
- Lielas izredzes gūt panākumus: Vadības izpirkumi tiek strukturēti izstrādāti ļoti labi. Tādējādi veiksmes iespējas ir ļoti lielas.
- Piemērots mazajiem uzņēmumiem: Vadības izpirkšana ir ļoti piemērota uzņēmumiem ar mazāku apjomu operācijām un mazāk sarežģītām.
- Ātrāks nekā citas iespējas: Normālais laiks, kas nepieciešams pārvaldības taimauta pabeigšanai, ir no 15 dienām līdz maksimāli mēnesim. Tas palīdz ātrāk nokārtot visas formalitātes.
- Viegli vienoties: Vadības izpirkšana nesaista daudz sarežģījumu sarunās. Līdz ar to ir vienkārši sākt sarunas par to pašu.
Trūkumi
- Grūtības piesaistīt finansējumu: Tā kā vadības izpirkumos ir iesaistītas tikai iekšējas personas, izsniedzot finansējumu, ārējā pasaule vai finanšu iestādes izjūt stresu. Tādējādi nav viegli piesaistīt finansējumu saskaņā ar šo iespēju
- Uzņēmējdarbības īpašumtiesību trūkums: Vadības izpirkšanas gadījumā uzņēmumu pārņem esošā vadība. Tādējādi pastāv iespējas, ka jaunā tehnoloģija vai jauna ideja var tikt atstāta novārtā. Tā rezultātā uzņēmējdarbības uzņēmējdarbības var nebūt.
- Iekšējās informācijas risks: tā kā visas vadības pārpirkšanas puses ir iekšējas, pastāv lielas izredzes, ka jebkurš vadības vadītājs var veikt iekšējās informācijas tirdzniecību, pamatojoties uz pieejamo kritisko informāciju.
- Nav sinerģijas ietaupījumu: pastāv iespējas, ka vadība var būt daudz nenobriedusi, iegādājoties uzņēmumu. Sakarā ar to nevar būt sinerģijas ietaupījumi. Tas varētu samazināt arī akciju cenas.
MBO finansēšanas veidi
- Vadības ieguldījums
- Aktīvu finansēšana
- Bankas parāds
- Privātais kapitāls
- Pārdevēja atbalsts
Pārvaldības izpirkšanas procesa iestatīšana
- Pētījums: Ir ārkārtīgi svarīgi veikt sākotnējo pētniecību un attīstību, pirms izvēlēties jebkādas izpirkšanas iespējas.
- Izveidojiet caurspīdīgu diskusiju: Ir ļoti nepieciešams veikt pārredzamu un atklātu diskusiju ar ieinteresētajām personām un citām pusēm, lai atklātu mērķus un cerības, kas ir iegādes pamatā.
- Ir pienācīgs darbinieku paturēšanas plāns. Mēģiniet noteikt darbinieku statusa plānu pēc iegādes, dodoties uz sarunām. Tādējādi tiks saglabāta darbinieku uzticība vadībai.
- Izprotiet biznesu: veicāt rūpīgu uzņēmējdarbības izpratni, kurā ir ieinteresēts izpirkt operācijas.
- Novērtējiet biznesa nākotni: Novērtējiet biznesa plānus un veidu, kā tas tiks veikts pēc iegādes.
- Izveidojiet atbilstošu finanšu plānu, lai finansētu to pašu: Veiciet pienācīgus dokumentus par to, kā tiks veikta iegāde, kas palīdzēs iepazīstināt fonda nodrošinātājus un akcionārus.
- Iegūstiet pienācīgu akcionāru vienprātību: iegūstiet, izmantojot akcionāru apstiprinājumus, un paņemiet viņus konfidenciāli, lai turpinātu iegādes procesu.
- Glabājiet visu informāciju konfidenciālu, līdz tiek parakstīts pareizs projekta plāns. Pārliecinieties, ka visa nepieciešamā informācija tiek turēta konfidenciālā līdz publiskam paziņojumam, pretējā gadījumā pastāv iespēja, ka šī informācija tiks izmantota nepareizi.
- Uzturiet uzmanību visiem faktoriem, kas ietekmē pirkumu, un nodrošiniet pareizu uzņēmējdarbības sākšanu: Novērtējot šo plānu, pārliecinieties, ka tiek ņemti vērā visi faktori, kas var ietekmēt uzņēmuma darbību un iegādes procesu.
