Kas ir portfeļa līdzsvarošana?
Portfeļa līdzsvarošana ir portfeļa aktīvu svara pārdale, un tajā ietilpst laiku pa laikam pilnībā vai daļēji esošo aktīvu pirkšana un pārdošana, lai saglabātu vēlamo ienesīguma līmeni. Pārbalansēšana var būt specifiska nozarei vai nozarei vai arī kopā. Portfeļa aktīvi var būt gan obligāciju, gan pašu kapitāla, gan citu akciju sajaukums atkarībā no ieguldītāju vēlmes riskēt un atdevi, kā arī no akciju kustības un vērtības.
Kāpēc portfeļa līdzsvarošana?
Portfelis laiku pa laikam tiek līdzsvarots, lai investori varētu gūt maksimālu atdevi no ieguldījuma. Investors vai fonda pārvaldnieks sajauc portfeļa akcijas, lai saglabātu vēlamo ienesīguma un riska līmeni. Šī sajaukšana tiek veikta pēc rūpīgas krājumu analīzes, un ir vajadzīga liela lēmumu pieņemšana un pieredze. Ieguldījumu pārvaldnieki, ieguldījumu fondi, investīciju baņķieri, kas apstrādā portfeļus, iesaistot milzīgu naudas summu, rūpīgi pārdomā, veicot līdzsvarošanu, lai viņi varētu sasniegt gaidīto peļņas līmeni ieguldījumu turēšanas periodā.
Kā darbojas portfeļa līdzsvarošana?
Tāpat kā mēs iepriekš apspriedām, portfeļa pamatā ir ieguldītāja vēlme riskēt. Investors, kurš vēlas izvairīties no riska (uzņemas zemu risku), ieguldīs vairāk obligācijās un mazāk kapitālā. Iemesls ir tas, ka obligācijas nodrošina fiksētu un periodisku procentu likmi, un pašu kapitāls ir nestabils. Šādā gadījumā ieguldītājs varētu ieguldīt apmēram 70% -80% obligācijās un līdzsvarot 30% -20% pašu kapitālā.
Līdzīgi ieguldītājs, kurš vēlas lielu peļņu un kuram ir laba apetīte, ieguldīs mazāk obligācijās un vairāk nevienlīdzības. Šādā gadījumā scenārijs tiek mainīts, un viņš iegulda 70% -80% kapitālā un atlikumus 30% -20% obligācijās. Atkal, ja ieguldītājs vēlas iegūt vidējo atdevi, katrs ieguldīs 50% obligācijās un akcijās.
Sapratīsim to ar Portfeļa pārbalansēšanas piemēru.
1. piemērs
Erica ir mazs investors, kurš no sava regulārā darba ir ietaupījis naudu (1000 USD), lai veiktu ieguldījumus akciju tirgū, un ir ieguldītājs, kuram ir vēlme pēc zema riska un vidējas atdeves. Šajā gadījumā viņa nolemj ieguldīt 80% obligācijās un līdzsvarot 20% kapitāla daļās.
- Obligācija - 80% * 1000 USD = 800 USD.
- Pašu kapitāls - 20% * 1000 USD = 200 USD.
Pašu kapitāls pēc būtības ir nestabils, un ieguvums būs vērtības pieaugums.
Pēc gada Erica pārbauda savu portfeli un atklāj, ka obligāciju vērtība pieaug par 5% un pašu kapitāls par 10%. Viņas jaunā portfeļa vērtība ir
- Obligācija - 800 USD * 1,05 = 840 USD
- Pašu kapitāls - 200 USD * 1,10 = 220 USD
- Kopējā vērtība = 1060 USD
Obligāciju un pašu kapitāla svars ir mainījies.
1. situācija: Ērika joprojām izvairās no riska, un viņa atkal vēlas saglabāt obligāciju un pašu kapitāla attiecību 80:20. Šajā gadījumā, lai līdzsvarotu portfeli, viņa pārdos daļu kapitāla un iegādāsies obligāciju, lai saglabātu vēlamo attiecību.
2. situācija: redzot, ka kapitāla vērtspapīri darbojas labāk un paredzams, ka to vērtība nākotnē pieaugs, Erica ir mainījusi savu riska apetīti un nolemj ieguldīt 80% pašu kapitālā un 20% obligācijās. Viņa pārdod lielāko daļu obligāciju un iegulda šo naudu, lai nopirktu kapitālu.
2. piemērs
Savstarpējo fondu pārvaldnieks apvieno 10 miljonus USD no individuālajiem ieguldītājiem. Viņš diversificē portfeļa risku, ieguldot 50% kapitālā un 50% obligācijās. Viņš arī nolemj turpmāk dažādot risku dažādās nozarēs zemāk norādītajā procentos.
| Telekomunikācijas | 10% |
| Nekustamais īpašums | 10% |
| FMCG | 15% |
| Viesmīlība | 5% |
| Banku darbība | 10% |
| Ražošana | 5% |
| Eļļa un gāze | 15% |
| Farmācija | 20% |
| Informāciju tehnoloģijas | 10% |
Fonda pārvaldnieks regulāri pārskatīs sniegumu, bet var nolemt katru mēnesi, ceturksni vai gadu atkārtoti līdzsvarot portfeli.
Portfeļa līdzsvarošanas priekšrocības
- Tas palīdz mums līdzsvarot risku un peļņu no akcijām atbilstoši mūsu ieguldījumu stratēģijai.
- Tas mums palīdz izsekot un saglabāt mūsu finansiālo atdevi un cerības. Paradums līdzsvarot palīdzēs sasniegt vēlamo atdeves līmeni.
- Līdzsvarošana mazinās nevēlamus riskus.
Trūkumi
- Bieža līdzsvarošana rada augstākas darījumu izmaksas. Daudzos gadījumos neto ienākumi tiek samazināti augstāku izmaksu kompensācijas dēļ. Nepieciešama pieredze un zināšanas, lai saprastu, cik bieži portfelis ir jālīdzsvaro un vai tas tiešām ir vajadzīgs, lai varētu izvairīties no nevajadzīgām darījumu izmaksām.
- Līdzsvarošana noved pie tā, ka tiek samazināta akciju veiktspējas daļa. Akcijas var izņemt no portfeļa, pirms tās pilnībā nonāk bullish stadijā.
- Nepareizi lēmumi var izraisīt lielāku pakļaušanu riskam.
Secinājums
Kā mēs esam sapratuši, portfeļa līdzsvarošanu mazākajiem fondiem līdz lielākajiem var veikt individuāli ieguldītāji vai eksperti portfeļa pārvaldnieki. Investors var uzturēt jebkuru portfeļu skaitu ar dažādām akciju kombinācijām un dažādiem riskiem un ienesīgumu.
Pārbalansēšana ir daļa no portfeļa pārvaldīšanas, un lielākā daļa lēmuma ir atkarīga no ieguldītāja riska tolerances. Investoriem ir pieejami noteikti rīki un programmatūra, lai izsekotu un uzraudzītu portfelī esošo krājumu veiktspēju un virzītu viņus uz labāku lēmumu pieņemšanu, piemēram, līdzsvarošanu, pirkšanu un pārdošanu.
Ieteiktie raksti
Šis ir bijis ceļvedis tam, kas ir portfeļa līdzsvarošana un tā definīcija. Šeit mēs apspriedīsim, kā līdzsvarot portfeli, kā arī piemēru, priekšrocības un trūkumus. Vairāk par aktīvu pārvaldību varat uzzināt no šiem rakstiem -
- Mūsdienu portfeļa teorijas definīcija
- Portfeļa optimizācijas definīcija
- Portfeļa dispersijas aprēķins
- Portfeļa atdeves aprēķins
- Privātā kapitāla ETF
