Īss saspiest Nozīme
Īss spiediens attiecas uz situāciju, kas rodas, ja notiek negaidīts akciju cenas pieaugums, kas nelabvēlīgi ietekmē īsās pozīcijas pārdevējus, kuri pēc tam ir spiesti iegādāties akcijas par augstāku cenu, lai segtu savu īso pozīciju, un kā rezultātā vēl vairāk palielinās akcijas. akciju cena. Īstermiņa pārdevēji tiek izspiesti no īsajām pozīcijām, parasti ar zaudējumiem.
Kā identificēt?
Vairāki tehniskie rādītāji palīdz identificēt krājumus, kas ir gatavi īsai saspiešanai. Daži no visbiežāk sastopamajiem rādītājiem ir apspriesti turpmāk:
- Īsa procentu likme: tas norāda, cik procentu no apgrozībā esošā akciju skaita pieder īstermiņa pārdevējiem. Ja īsās procentu vērtības ir ievērojami augstākas nekā parastajā līmenī, tad pastāv varbūtība, ka īsa izspiešana ir tepat aiz stūra.
- Dienas, līdz kurām jāsedz: šo rādītāju aprēķina, dalot kopējās īsās pārdošanas procentus par akcijām ar tā vidējo dienas tirdzniecības apjomu. Teorētiski tas norāda, cik ilgs laiks (dienu skaita izteiksmē) prasīs, lai īsās pozīcijas pārdevēji nosegtu savu pozīciju, pieņemot vidējo tirdzniecības apjomu. Jo augstāka ir aptveramo dienu vērtība, jo lielāka būs īsa saspiešanas varbūtība.
- Relatīvais spēka indekss (RSI): šī metrika norāda, vai tirgus stāvoklis ir pārpirkts vai pārdots. Ja RSI vērtība ir zemāka par 30, tas norāda, ka tirgus ir pārpārdots un novērtēts par zemu, un tāpēc pastāv īsas izspiešanas iespējas.
Īsas saspiešanas piemērs
1. piemērs
Ņemsim piemēru par uzņēmuma ABC Inc. akcijām. Pieņemsim, ka īsās pozīcijas pārdevējam uzņēmumā ir īsa pozīcija 25 USD par akciju, savukārt pašlaik (2018. gada 31. decembrī) tā tirgo 29 USD par akciju. Tomēr, pateicoties pēkšņam paziņojumam 2019. gada 7. janvārī par jauna produkta laišanu tirgū, cena līdz 2019. gada 25. janvārim palielinājās līdz USD 35 par akciju, un impulss šķiet neapturams.
Šādā gadījumā īstermiņa pārdevējam ir lielas nepatikšanas, jo viņam ir jāsedz sava pozīcija un jāierobežo zaudējumi. Īsā laika pārdevējs nolemj nekavējoties iegādāties ABC Inc. akcijas. Dažādu līdzīgu īso pārdevēju pieprasījuma dēļ akciju cena iet vēl uz augšu, palielinot īso pārdevēju zaudējumus. Tā notiek īsās saspiešanas apburtais cikls, ko attēlo līnijas līnijas daļa.
2. piemērs
Ņemsim piemēru reālam Volkswagen piemēram, kur īsā spiediena rezultātā 2008. gada oktobrī akciju cena ievērojami lēca. Acīmredzot tikai divās daļās akciju cena pieaug no 210 eiro par akciju līdz vairāk nekā 1000 eiro par akciju. dienas, uz īsu laika periodu padarot to par vērtīgāko uzņēmumu pasaulē.
Pēkšņas investoru noskaņojuma izmaiņas notika, pateicoties Porsche paziņojumam, ka tā ir palielinājusi savas balsstiesīgās Volkswagen daļas līdz 74%. Īstermiņa pārdevēji, kuri sagaidīja akciju cenu visiem, tika pakļauti un bija spiesti iegādāties akcijas par EUR 1005 par akciju īsai segšanai.
Kā tirgot īsu saspiešanu?
Pirmais uzdevums ir nodrošināt negatīvā noskaņojuma pārspīlēšanu. Tirgotāji var izmantot tehniskos rādītājus, lai noteiktu, ka par konkrētu akciju ir liela īsa interese. Pēc tam viņi var:
- Pērciet akcijas un pārdodiet, kad šķiet, ka īsais spiediens beidzas.
- Pērciet akciju pirkšanas iespēju un pagaidiet, līdz akciju cena būs noteikta augstāka, un pēc tam izmantojiet to, lai rezervētu peļņu. Pretējā gadījumā viņi var arī pārdot pašu pirkšanas iespēju citam investoram par augstāku cenu un rezervēt peļņu.
Riski
Lai gan ir daudz gadījumu, kad akciju cenas pakāpās uz augšu pēc tam, kad tās bija ļoti īsā laikā ieinteresētas, nav garantijas, ka tā notiks vienmēr. Ir gadījumi, kad akciju cena faktiski bija pazeminājusies, kad tās stipri saīsināja. Tātad, šis risks vienmēr pastāv investoriem, kuri plāno gūt labumu no īsas situācijas.
