Kas ir pamatkapitāla ierobežotājs?
Kapitāla vērtspapīri ir kapitāla stimulēšanas shēma, kas palīdz uzņēmumam mudināt ieguldītājus (galvenokārt privāti ieguldītājus) uzlabot parāda vērtspapīru, piemēram, obligāciju un vēlamās akcijas, atdevi un pirkšanu kombinācijā ar pašu kapitālu (lai vēlāk iegūtu īpašumtiesības) datums) instruments ar samazinātu procentu likmi.
Paskaidrojums
Kapitāla piesaistītāji ir aizdevēju uzņēmumu vienošanās, kurā aizdevējs nodrošina zemāku procentu likmi un īpašnieka maiņas pozīciju aizņēmēja uzņēmumā. Šī koncepcija attiecas arī uz garantijām, kas pievienotas jau emitētajām obligācijām, un tā ļauj investoriem nopirkt noteiktu skaitu akciju par fiksētu emitenta cenu.
Šie stimuli ir paredzēti, lai uzņēmumam būtu iespējams nodrošināt līdzekļus, izmantojot aizņēmumu sistēmu. Pakārtotajam aizdevējam, kas izceļ lielu varbūtības pakāpi ar piedāvāto vienošanos, tiek pieprasīts, lai šis instruments tiktu nosaukts par kapitāla vērtspapīriem. Šie pasākumi ir kopīgi sākuma projektos, lai pārvaldītu viņu finanses. Tos parasti izmanto MBO, LBO un kapitāla rekapitalizācijas gadījumā.
Kā tas darbojas?
Uzņēmumi, kas izmanto Equity Kicker, lai veicinātu uzņēmuma izaugsmi. Tas ir organizēts tā, ka aizdevējam ir tiesības uz kapitāla daļu. Ir noteikts, ka to maksā nākotnē vai gaidāmajā laikā, kad uzņēmums sasniegs savu mērķi vai gūs noteiktu peļņu, lai izpildītu aizdevēju saistības. Equity Kicker ir galvenokārt slavena ar starta uzņēmumiem, kas ar tā starpniecību pārvalda finanšu līdzekļus. Šādā kapitāla kārtībā uzņēmums iegūs līdzekļus uzņēmuma izaugsmei ar zemākām likmēm, un, neraugoties uz procentu piešķiršanu, viņiem ir jāpiešķir īpašumtiesības uz kapitāla fondu aizdevējiem.
Piemērs
Opcijas ir viens no kapitāla vērotāju piemēriem: Pieņemsim, ka parāds ir sakārtots kā orderis, kur aizdevējiem ir iespēja uz noteiktu datumu par noteiktu cenu iegādāties noteiktu daudzumu vērtspapīru. Pieņemsim, ka aizņēmējs var nodrošināt 12% garantijas segumu no aizdevēju summas aizdevuma uzņēmumam.
Aizdevēju variants
Aizdevējiem vienmēr ir būtiska loma pamatkapitāla palielināšanā. Viņi nodrošina finansējumu aizņēmuma uzņēmumam, lai palīdzētu viņiem sasniegt mērķus un konkrētus rezultātus. Tādējādi tas palielinās uzņēmuma vērtību vairāk nekā tā patiesā tirgus vērtība. Aizdevēji iegūs īpašumtiesības uz pašu kapitālu apmaiņas izteiksmē, ko varēs maksāt tikai tad, ja radīsies likviditāte. Ja likviditāte nenotiks, aizdevēji turpinās darboties kā kapitāla pozīcijas uzņēmumā. Kad tiks paziņoti finanšu rezultāti, viņi saņems dividendes. Arī aizdevējs saņems savu peļņas daļu proporcionāli viņu īpašumtiesībām uz pašu kapitālu.
Pārdevēja iespējas
Parasti šai vienošanās ir līdzīga ietekme kā atpirkšanas parādzīme: abi paredz palielināt pārdošanas cenu virs patiesās tirgus cenas līmeņa, un tos var maksāt tikai tad, ja notiek likviditātes notikums. Piemēram, pārdevējs, pārdodot uzņēmumu, var saņemt kapitāla ierobežotāju vēlamajā scenārijā. Varbūt vēl reālāka iespēja ir pārdevējam saglabāt kapitāla daļu tirgotajā uzņēmumā. Šo minēto pozīciju varētu uzskatīt par vēlamu dalību, dodot pārdevējam piekļuvi regulārām dividendēm kā kopējai dividendei vai peļņas proporcijai, ļaujot pārdevējam piekļūt organizācijas potenciālajam pēcdarījumam. Šīs vienošanās ir noderīga gan pārdevējiem, gan pircējiem, lai satiktos pa vidu.
Kapitāla Kicker izmantošana
Equity Kicker ir vienkāršākais veids, kā saņemt kredītus no aizdevēja par ārkārtīgi zemu likmi tā attīstībai. Ja aizņemošais uzņēmums nepieļauj finansējumu ar augstākām procentu likmēm, tāpēc tas izmanto šādus kickers kā instrumentu fondu pārvaldībai uzņēmumā. To galvenokārt izmanto iesācējuzņēmumos, lai pārvaldītu fonda prasības, kas nepieciešamas veiksmīgas uzņēmējdarbības prasībai agrīnā stadijā. Aizdevējiem ir arī izdevīgi iegūt procentu kapitāla īpašumtiesības uz uzņēmuma kapitāla fondu. Equity Kicker tiek izmantots nekustamo īpašumu uzņēmumos kā radošs finanšu instruments ieguldījumu mērķiem.
Kapitāla vērpējs nekustamajā īpašumā
Nekustamā īpašuma uzņēmumiem investīciju vajadzībām ir nepieciešams lielāks līdzekļu daudzums, tāpēc kapitāla vērtspapīru kicker ir labākais veids, kā iegūt finansējumu, izmantojot parāda finansēšanu ar līdzekļu likviditāti. Ja ieguldītājam nav līdzekļu, kas nepieciešami ieguldījumu mērķiem, un viņš pabeidz darījumus, kas saistīti ar uzņēmējdarbību, viņš izvēlēsies šo fondu kā finansēšanas ieguldījumu instrumentu, lai atvieglotu fonda prasības. Ar kapitāla devēju palīdzību aizdevējs iegūs īpašumtiesības uz parādiem un pašu kapitāla stāvokli, kas norādīts konkrētajā īpašumā. Hipotēkas gadījumā kontaktdevējam tiek garantēta daļa no ienākumiem, kas tiek saglabāti ar īpašumu. Tātad, šī metode ir izdevīga aizdevējiem, kā arī aizņēmējiem.
Ieguvumi
- Šī līdzekļu izvietošana ir izdevīga agrīnās stadijas un jaunizveidotajiem uzņēmumiem.
- Šī metode piesaista investorus ieguldījumiem uzņēmumā, padarot vērtspapīrus pievilcīgus, ņemot vērā investoru viedokli.
- Šī metode ir izdevīga arī nekustamā īpašuma uzņēmumiem, lai radītu likviditāti un apmierinātu aizdevuma prasības.
- Equity Kicker ir tradicionāls stimuls uzņēmējdarbības veicināšanai ar vārdu kicker. Tas var viegli uzlabot aizņēmēja uzņēmuma tirgojamību.
Secinājums
Equity Kicker ir tradicionāls veids, kā apmaiņā pret kredītņēmēju uzņēmumam kredītus ar samazinātu likmi nodrošina; tas iegūs īpašumtiesības uz pašu kapitālu. Agrīnās stadijas uzņēmumi to izmanto kā līdzekli, lai piekļūtu līdzekļiem, lai pārvaldītu savu darbību. Tas arī palīdzēs iegūt investorus, nopelnot uzticību ar aizdevēju uzņēmuma starpniecību.
Šie kickers tiek izmantoti kopā ar MBO, kapitāla rekapitalizāciju un LBO. Šāda veida darījumi tiek uzskatīti par riskantiem, lai piesaistītu parastās parāda formas. Tomēr padotie aizdevēji izmanto kickers, lai tos līdzsvarotu no paplašinātā riska kreditēt uzņēmumus ar nepietiekamu aizdevumu nodrošinājumu. Spēkotāji izmanto šo konvertējamo funkciju garantijām vai akcijām noteiktā nākotnes datumā, un to var pamudināt likviditātes notikumi.
