Obligāciju ETF nozīme
Bond ETF (Exchange Traded Funds) ir fonds, kas iegulda dažādās grupās, sākot no ilgtermiņa un īstermiņa līdz korporatīvajām obligācijām un valsts vērtspapīriem. Tāpat kā kopfonds, arī Obligāciju ETF ir biržā tirgots fonds, kas iegulda obligāciju grozā, ieskaitot valsts obligācijas vai korporatīvās obligācijas. Obligāciju ETF tiek tirgota biržā, atšķirībā no obligācijām, kas emitētas privātā izvietojumā vai ārpusbiržas tirgū.
Obligāciju ETF veidi
Atkarībā no pamatā esošajām obligācijām, kurās fonds iegulda, veidus var nošķirt šādi:
# 1 - suverēna vai valdības obligāciju ETF
Suverēnu vai valdības obligāciju ETF sastāv no valdības emitētām obligācijām. Šie ieguldījumi ir novērtēti augstu, jo valdība tos emitē, un tāpēc šo obligāciju atdeve ir nedaudz zemāka. Kā pareizi teikts, jo lielāks risks, jo lielāka atdeve. Šo vērtspapīru procentu likmes ir pārāk īsas, un šo vērtspapīru darbības laiks ir ilgs.
Piemēri
- Hipotēku atpakaļ vērtspapīru ETF - šie ETF ir nodrošināti ar nekustamā īpašuma hipotēku aizdevumu kopumu un ļauj bankām piedāvāt hipotēkas.
- ASV Valsts kases ETF - šāda veida ETF ietver ASV valdības emitētās valsts kases obligācijas, kuras sedz minimālo risku, un līdz ar to arī peļņa tiek samazināta līdz minimumam.
- Valsts kases ar inflāciju aizsargātie vērtspapīri ETF - kā norāda nosaukums, šis ETF aizsargā investorus no inflācijas pieauguma. Fonda galvenā vērtība palielinās vai samazinās saskaņā ar PCI, kas nozīmē, ka, ja inflācija palielināsies, pieaugs arī fonda vērtība.
# 2 - korporatīvo obligāciju ETF
Korporatīvo obligāciju biržas tirgotie fondi sastāv no obligācijām, kuras emitējušas organizācijas, kuru ieņēmumi tiek izmantoti uzņēmējdarbības veikšanai vai projektu refinansēšanai atkarībā no organizācijas prasībām. Tā kā privātās organizācijas tos emitē, obligācijas tiek uzskatītas par riskantām, un tādējādi tās iegūst lielāku peļņu. Salīdzinot ar akcijām, obligācijas ir mazāk riskantas, jo gadījumā, ja emitents bankrotē, obligāciju turētājiem maksājamās nodevas tiek samaksātas pirms akcionāriem.
Piemēri
- Investīciju pakāpes ETF - obligācijas ar reitingu AAA līdz BBB tiek dēvētas par ieguldījumu pakāpes obligācijām, kuras tiek uzskatītas par augstiem kredītreitingiem. Tas nozīmē, ka emitenta saistību neizpildes risks ir ļoti zems, un tāpēc atdeve ir nedaudz zema salīdzinājumā ar citiem korporatīvo obligāciju ETF.
- Junk Bond ETF - kā norāda nosaukums, tās ir obligācijas, kuras emitējušas organizācijas ar vāju kredītreitingu un kurām ir lielākas iespējas nepildīt saistības. Šiem ETF ir dažādas nevēlamās obligācijas, un tādējādi tie piedāvā augstāku ienesīgumu, nemaz nerunājot par augstāku risku emitenta uzticamības dēļ.
# 3 - Plašā tirgus obligāciju ETF
Šis ir vispopulārākais obligāciju biržā tirgoto fondu veids, jo tas piedāvā daudzas obligācijas vienā fondā, kas ietver valsts obligācijas korporatīvajām obligācijām. Tā kā šiem fondā ir dažādas obligācijas, ieguldīšana šādos fondos samazina risku pilnībā zaudēt ieguldījumu, veidojot iespēju ilgtermiņa ieguldījumu iespējai ar regulāriem ienākumiem.
Piemērs
Neierobežotie obligāciju biržā tirgotie fondi ļauj fonda pārvaldniekam ieguldīt obligācijās dažādās ģeogrāfiskās teritorijās, tirgos, kredītreitingos un valūtās, tādējādi padarot fondu piemērotu gūt maksimālu labumu. Tā kā fonda pārvaldniekam ir brīvība ieguldīt jebkurās obligācijās, kuras viņš vēlas, viņi var meklēt obligācijas ar vislabāko atdevi par viszemākajām iespējamām izmaksām. Pateicoties šai brīvībai, neierobežoto obligāciju ETF var būt dārgāks nekā citi obligāciju biržā tirgotie fondi.
Obligāciju ETF priekšrocības
Šīs ir obligāciju biržā tirgoto fondu priekšrocības.
- Ļauj ieguldītājiem ar ierobežotu kapitālu ieguldīt obligāciju tirgū, kas citādi var izrādīties dārga lieta.
- Ierobežots risks, salīdzinot ar akcijām vai kopfondiem, jo Obligāciju ETF iegulda obligācijās, un bankrota gadījumā obligāciju turētājiem maksā pirms akcionāriem.
- Alternatīva investīciju iespēja investoriem, kuri vēlas ieguldīt zema riska vērtspapīros ilgtermiņa ienesībai.
- Procentu maksājums tiek veikts katru mēnesi, un kapitāla pieaugums tiek nodrošināts ar gada dividendēm.
- Pat tad, ja konkrēta obligācija darbojas sliktāk, ieguldītājs var atgūties no ieguldījuma, kas veikts obligāciju grozā, izmantojot Obligāciju ETF.
- Obligāciju biržā tirgotie fondi ir pieejami visā pasaulē.
Obligāciju ETF trūkumi
Šeit mēs apspriežam dažus biržā tirgoto fondu trūkumus.
- Ieguldot obligāciju ETF, risks zaudēt pamatsummu ir lielāks, jo obligāciju biržā tirgotie fondi, kuriem nav dzēšanas termiņa, negarantē, ka tiks atmaksāta kopējā pamatsumma.
- Procentu likmju izmaiņas ietekmē ETF cenu, un tāpēc procentu likmju riska mazināšana kļūst sarežģīta.
- Ieguldījumi obligāciju biržā tirgotajos fondos prasa pamatīgas zināšanas par obligāciju darbību, jo ieguldītājam ir jāsaprot, vai tieši ieguldīt obligācijā ir labāka izvēle nekā ieguldīt obligāciju ETF.
- Tā kā tam ir zems risks, ienesīgums tiek samazināts līdz minimumam, salīdzinot ar potenciālo peļņu, ko var nopelnīt, ieguldot akcijās.
Svarīgi punkti
- iShares ieguldījumu pakāpes korporatīvā obligācija ir lielākais ieguldījumu pakāpes obligāciju biržā tirgotais fonds.
- Daži obligāciju biržā tirgotie fondi var būt alternatīva naudas tirgus ieguldījumiem, jo tie nodrošina īstermiņa un īpaši īstermiņa fiksētu ienākumu ETF elastību.
- Tā kā Obligāciju ETF tiek tirgoti biržā kā akcijas, tai ir pievilcīgas īpašības, piemēram, akcijas - gada dividendes.
- Obligāciju biržā tirgotos fondus var iegādāties un pārdot atklātā tirgū atkarībā no pieprasījuma tirgū pēc ETF.
Secinājums
Obligāciju biržā tirgotie fondi ir pasīvi pārvaldīti fondi, kas iegulda daudzos fiksēta ienākuma vērtspapīros un tiek tirgoti biržā. Obligāciju ETF iekasē mazāku summu nekā faktiskā obligācija, tādējādi ļaujot ieguldītājiem ar zemāku kapitālu ieguldīt obligācijās, kas var būt dārgas. Dažiem obligāciju ETF ir iepriekš noteikts dzēšanas datums, kas svārstās no 3 līdz 10 gadiem, un tos sauc par mērķa termiņa obligāciju ETF.
