Kas ir slēgtais fonds?
Slēgts fonds ir profesionāli pārvaldītais fonda veids, kuram ir noteikts portfelis (vairāku scenāriju kombinācija), pamatojoties uz fiksētu akciju skaitu, kas emitētas sākotnējā publiskā piedāvājumā un ir iekļautas biržā tirdzniecībai otrreizējā tirgū un no fondiem nav izpērkami.
Paskaidrojums
- Tie ir profesionāli pārvaldīti fondi, tas pats, kas kopfonds. Viņiem ir īpašs attiecību menedžeris, kurš rūpējas par portfeli un pastāvīgi turpina tirgoties, ti, pirkt / pārdot un turēt skriptus atbilstoši tirgus apstākļiem.
- Tāpat kā biržā tirgotie fondi, tie tiek tirgoti kā pašu kapitāls, jo to cenas mainās visas tirdzniecības sesijas laikā. Tomēr tie ir ļoti līdzīgi akciju tirgotajiem fondiem, taču tiem ir arī milzīga atšķirība.
- Pēc sākotnējā publiskā piedāvājuma, izmantojot slēgtus fondus, uzņēmums nevar emitēt papildu akcijas. Arī šos līdzekļus nevar izpirkt, atpērkot akcijas. Vienīgais iespējamais ir šo akciju pirkšana un pārdošana investoriem.
Kā tas darbojas?
- Viņiem ir vairākas funkcijas, kas padara to populāru savā klasē. Tie ir līdzīgi biržā tirgotajiem fondiem vai kopfondiem. Šos līdzekļus uztur ieguldījumu konsultanti, kurus vada ekspertu vadība, kas uzsāk tirdzniecību ar noteiktu portfeli.
- Viņi iekasē dažas maksas, kas savukārt ieguldītājiem dod ienākumus kapitāla pieauguma veidā. Tas tiek klasificēts kā ieguldījumu sabiedrība, kurai ir pieejama plaša sabiedrība ieguldījumiem.
- Gan portfelim, gan portfeļa pārvaldniekam jābūt reģistrētam vērtspapīru un maiņas komisijā un jāatbilst apmaiņas vadlīnijām / prasībām.
- Saskaņā ar apsardzes apmaiņas komisijas noteikumiem to var sākt tikai ar sākotnējo publisko piedāvājumu, kas atvērts uz īsu laiku (2-10 dienas), kā atļauts apmaiņas noteikumos, kā atļauts.
- Pēc tam šie fondi tiek uzskatīti par akcijām un tiek tirgoti akciju tirgū kā kapitāla skripti. Fonda cena var būt lielāka vai mazāka par sākotnējo publiskā piedāvājuma cenu atkarībā no pieprasījuma un piedāvājuma tirgū.
Slēgto fondu piemērs
- HDFC Equity Opportunities Fund - tas ir liela kapitāla slēgts fonds, kura termiņš ir 2020. gada jūlijs. 1118 crore korpuss tika tirgots ar 9.85 pret 10.65 NAV ar 8.1% atlaidi.
- ICICI Prudential Value Fund - tas ir vērtīgs fonds, kura aktīvi ir 1779 kroņi un kuru termiņš ir 2021. gada jūnijs, un to tirgo 9,2 pret 10,38 NAV ar 12,8% atlaidi.
- ICICI Prudential Bharat Consumption Fund daļas - tas ir II sērijas fonds, kura aktīvi ir 267 crores, kuru tirdzniecība ir 8.79 pret 9.91 NAV ar 12,9% atlaidi.
Kā ieguldīt slēgtajā fondā?
- Ieguldījumus slēgtajos fondos var veikt tieši tirgos vai ar aģentu starpniecību. To var izdarīt arī, sazinoties ar kopfondu izplatītājiem un lūdzot viņiem nokārtot nepieciešamās formalitātes, veidlapas un pieteikumus. Pirms ieguldīšanas ieguldītājam ir jāpārliecinās, ka viņš veic ieguldījumus, izmantojot izplatītāju, kas reģistrēts kopfondu asociācijā, kas nodarbojas ar šādiem fondiem, kuru ARN numuru piešķir asociācija.
- Ja ieguldījumi jāveic, izmantojot tiešo plānu, ir nepieciešams finanšu konsultants, kurš ir pieejams ar izplatītāju starpniecību. Tomēr par konsultāciju pakalpojumiem nav jāmaksā komisijas maksa izplatītājam. Izplatītājam jāatklāj visas tarifu komisijas un maksas, kas viņiem jāmaksā par visām pieejamajām shēmām.
- Investors var ieguldīt tieši, apmeklējot slēgtus fondus, kopfondu filiāles vai izmantojot tiešsaistes vietnes. Fiziskās formas var iesniegt aģentiem un izplatītājiem, kas sniedz šādus pakalpojumus.
Pirms ieguldīšanas ieguldītājam jāpārbauda fondu un shēmu uzskaite un jāatsaucas uz produkta marķējumu.
Marķējumā jābūt -
- Shēmas raksturs
- Ieguldījumu mērķis
- Riska līmenis
- Shēmas informācijas dokumenti
Priekšrocības
- Stabilitāte - tās ir stabilas ar to aktīvu bāzi. NFO laikā šie fondi uzkrāj plašu aktīvu bāzi. Fonda pārvaldniekam ir minimāls aktīvu izpirkšanas un aktīva izmaiņu rašanās risks. Šos līdzekļus var ieguldīt citos finanšu aktīvos, pašu kapitālā vai parāda vērtspapīros.
- Jaunas iespējas - tas ļauj investoriem ieguldīt plašā klāstā jaunu un radošu stratēģiju.
- Brīvība no lielām plūsmām - nepastāv risks, ka slēgtā fonda fondiem būs milzīga ieplūde un aizplūšana. Investora nauda tiek bloķēta līdz termiņa beigām. Tā rezultātā fonda pārvaldnieks ir spējīgs pieņemt racionālus lēmumus.
- Uzlabota elastība - ieguldītājs var brīvi pārdot fondu un likvidēt savu pozīciju atbilstoši fonda nama izstrādātajiem noteikumiem. Šīs vienības var pārdot tirgū tirdzniecības laikā.
- Fonda pārvaldnieki var izveidot unikālu portfeli - iespaidīgu portfeli, lai gūtu labāku peļņu.
- Tirdzniecība biržās - ieguldītājiem ir atļauts tirgot sava slēgta fonda daļas biržā. Cenas var atšķirties no fondu neto aktīvu vērtības.
Trūkumi
- Izmaksas - abonentam jāmaksā lielas maksas par vienības pirkšanu vai pārdošanu,
- Abonēšanas iespēja - to var iegādāties tikai ar brokeru vai starpnieku starpniecību.
- Ātras izmaiņas - portfelis ar šādiem fondiem tiek pakļauts straujām izmaiņām, kuras parasti nav paredzamas.
- Likviditāte - šie fondi piedāvā mazāku likviditāti, salīdzinot ar atvērtajiem fondiem.
- Cenu noteikšana - diskontēšanas faktori var pazemināt slēgto fondu cenu.
Secinājums
- To var raksturot kā profesionāli pārvaldītu fondu veidu, kurā sākotnējā publiskā piedāvājuma laikā tiek piedāvāta fiksēta daļa scenāriju (noteikts portfelis), un to nevar izpirkt no fondiem, bet ar to var tirgoties tikai otrreizējos tirgos.
- Šie fondi piedāvā plašas priekšrocības, piemēram, nodrošinot stabilitāti, elastību, fiksētus neatpērkamus līdzekļus, unikālu portfeli un biržas tirdzniecības iespējas, taču tiem ir arī tādas nepilnības kā līdzekļu bloķēšana, kurus nevar izpirkt no fondiem (var izkļūt, tirgojoties otrreizējā tirgū) , abonēšanas izmaksas ir vairāk, jo portfeļa pārvaldniekiem jāmaksā īpašas maksas, tirgu neparedzamība, ierobežojumi parakstīšanās opcijās.
