Invesmtent Banking - parakstītāji un tirgus veidotāji

Satura rādītājs

Kas ir parakstīšana?

Kas ir parakstīšana?

Apdrošināšanas funkcijas gadījumā parakstītāji uzņemas sava klienta finansiālo risku apmaiņā pret finanšu nodevām un tirgus veidotāju, finanšu iestāžu un lielo banku funkcijas gadījumā nodrošina, ka tirgū ir pietiekami daudz likviditātes, nodrošinot ka ir pietiekami daudz tirdzniecības apjomu.

Apdrošinātāji un tirgus veidotāji - šī ir 6. apmācība 9 sērijas apmācībās par ieguldījumu banku darbību.

1. daļa - Investīciju banka pret komercbanku
2. daļa - kapitāla izpēte
3. daļa - AMC
4. daļa - pārdošana un tirdzniecība
5. daļa - Privāti izvietojumi
6. daļa - Apdrošinātāji un tirgus veidotāji
7. daļa - Apvienošanās un pārņemšana
8. daļa - Pārstrukturēšana un reorganizācija
9. daļa - Investīciju bankas pienākumi

Ja vēlaties profesionāli apgūt uzņēmumu apvienošanos un apvienošanos, ieteicams aplūkot 25 un vairāk stundu apvienošanās un iegūšanas kursu video stundas

Šajā apmācībā mēs apspriežam sekojošo:

Apdrošināšana
Tirgus veidošana

Investīciju banka - parakstītāji un tirgus veidotāju video

Apdrošināšana

Tagad aplūkosim vispārējo sistēmu, ko esam iemācījušies, kāds ir pētījums par pārdošanas pārdošanu un tirdzniecību, kā arī kapitāla piesaistīšana, tagad mēs pāriet pie parakstītājiem un tirgus veidotājiem, kas galvenokārt ir nozares žargoni, kas mums ir ļoti svarīgi saprotu, tad, kad mēs runājam par IPO, kas notiek, tiek teikts, ja uzņēmums vēlas piesaistīt 100 miljonus dolāru un ja viņi to nespēj izdarīt, tad ar to ir saistīts risks, kas notika, ja mēs, iespējams, pieņemsim, ka IPO var neizdoties mazināt riska ieguldījumu bankas faktiski parakstās uz IPO, kas nozīmē, ka, ja tās ir parakstījušās, ieguldījumu banka faktiski pirks šīs akcijas.

Tagad apspriedīsim vēl vienu svarīgu ieguldījumu bankas funkciju, kad mēs runājam par IPO, ko sauc par parakstīšanu. Tātad mēs daudz dzirdam par investīciju bankām par to, kā parakstīt dažādus IPO, ko tas īsti nozīmē? Tātad, ņemsim piemēru šeit, lai redzētu, ko nozīmē parakstīšana. Apskatīsim, ka jūs zināt, ka ir mazs uzņēmums, kas ir privāts uzņēmums, un viņi vēlas piesaistīt jaunus vērtspapīrus, tāpēc mēs to iepriekš apspriedām. Tātad viņi var paaugstināt, izmantojot sākotnējos publiskos piedāvājumus, taču problēma ir tā, ka jūs zināt, ka var būt risks, kas saistīts ar nepietiekamu abonēšanu?

Ko nozīmētu šis nepietiekamais abonements, pieņemsim, ka šī kompānija vēlējās piesaistīt 100 miljonus dolāru no tirgus. Nepietiekamas parakstīšanās risks nozīmē, ka neatkarīgi no tā, ko viņi gribēja piesaistīt, viņi, iespējams, nespēj piesaistīt, tāpēc ne 100 miljonus, varbūt viņi spēj piesaistīt 50 miljonus mazāk parakstīto, kā jūs zināt, ka ir investīciju baņķieri, kuri pamatā garantē vērtspapīrus un palīdz firmas palielina saistību summu, ko tas nozīmē, ka, ja ieguldījumu baņķieris garantē vērtspapīrus, viņš faktiski garantē, ka tiks palielināta summa, par kuru ir apņēmusies piesaistīt, un kā to faktiski nodrošina ieguldījumu banka? Tātad būtībā, kad IPO faktiski nāk, tāpēc krājumi tiek ieguldīti ieguldītājam un ļaujiet teikt, ja ir kāda veida nepietiekama parakstīšanās, pieņemsim, ka tas ir 10 miljoni dolāru.Tātad šīs 10 miljonu dolāru vērtās akcijas absorbēs investīciju banka, tāpēc mēs būtībā sakām, ka ieguldījumu banka faktiski nopirks šo akciju un pārdos atbilstošā laikā, lai gūtu peļņu. Tātad parakstīšana nozīmē, ka jūs būtībā garantējat, ka ieguldījumu banka absorbēs jebkuru nepietiekama parakstīšanās apjomu, un acīmredzot, kā redzat, ka ieguldījumu banka uzņemas finanšu risku, finanšu risks varētu būt tāds, ka, pieņemsim, ka IOP nebija veiksmīgs, tāpēc ieguldījumu bankai, iespējams, būs jāpērk akcijas tādā apjomā, kādā tā tika parakstīta mazāk, un pieņemsim, ka akcijas pēc kāda laika stangojās, tāpēc tas ir milzīgs risks investīciju bankai. Tāpēc, kad mēs runājam par apdrošināšanas parakstīšanu, bankas parakstīšanas scenāriju laikā un šajā procesā faktiski iekasē lielas komisijas,viņiem faktiski detalizēti jārunā ar riska departamentu, kā arī atbilstības departamentu par riska apjomu vai riska daudzumu, ko ieguldījumu bankas var uzņemties attiecībā uz parakstīšanu. Tātad, mēs esam sapratuši, ka parakstīšana ir viena no vissvarīgākajām investīciju banku funkcijām, vai arī jūs zināt, ka tas ļauj veikt tirgus veidošanas darbības biržā. Tātad, kas ir tirgus veidošana un kāpēc investīciju bankām šeit ir ļoti svarīga loma, apskatīsim ka caur šo parakstītāju un tirgus veidotāju video.Mēs esam sapratuši, ka parakstīšana ir viena no vissvarīgākajām investīciju banku funkcijām, vai arī jūs zināt, ka tas ļauj veikt tirgus veidošanas darbības biržā. Tātad, kas ir tirgus veidošana un kāpēc investīciju bankām šeit patiešām ir ļoti svarīga loma, apskatīsim to, izmantojot šos parakstītājus un tirgus veidotāju video.Mēs esam sapratuši, ka parakstīšana ir viena no vissvarīgākajām investīciju banku funkcijām, vai arī jūs zināt, ka tas ļauj veikt tirgus veidošanas darbības biržā. Tātad, kas ir tirgus veidošana un kāpēc investīciju bankām šeit patiešām ir ļoti svarīga loma, apskatīsim to, izmantojot šos parakstītājus un tirgus veidotāju video.

Tirgus veidotāji

Nr. 2 ir ļoti interesants, tas ir saistīts ar Market Maker. Ko jūs patiesībā saprotat, būdams tirgus veidotājs? Tāpēc var būt tādi uzņēmumi kā jūs, zināt investīciju banku firmas, kas arī ir Market Maker. Market Maker ir persona, kas faktiski nodrošina likviditāti tirgū. Lai sniegtu jums pamatpiemēru, pieņemsim, ka ir akcijas, ko sauc par ABC, šī IB ir šī akciju ABC tirgus veidotājs.Ja Market Maker, kas nozīmē, ka jūs zināt, kad tirgū notiek darījumi, Market Maker loma būtībā ir nodrošināt likviditāti akcijām, un to var izdarīt, vai nu pērkot akcijas, vai pārdodot akcijas, lai burtiski izskaidrotu tas jums ļoti vienkāršā veidā pieņemsim piemēru ABC, par kuru IB ir tirgus veidotājs, un pieņemsim, ka ir, bet ir investors, kurš vēlas nopirkt 1000 ABC akcijas, bet viņa cena ir 50 USD. Pieņemsim, ka tad tirgū ir pārdevējs, kurš vēlas pārdot šo ABC daļu, bet viņš vēlas to pārdot ar 100, un viņš to vēlas darīt arī par 1000 akcijām. Tāpēc tagad, ja paskatās uz attālumu starp 50 un 100, tas ir pārāk liels. Tātad jūs zināt, ka darījums vispār nekad netiks pabeigts, tāpēc es domāju, ka notiek tas, ka šajā uzņēmumā var būt maz pircēju un maz pārdevēju.Tātad, kāda ir tirgus veidotāja loma, ir piķis starp tiem un pircējam vai pārdevēja veikalam piedāvāt kādu ienesīgu cenu, iespējams, šīs akcijas vēlāk tās tirgo, lai gūtu peļņu. Kā viņi to darīs? Pieņemsim, ka vienā no gadījumiem pieņemsim, ka šī IB, kas ir tirgus veidotājs, faktiski piedāvā nopirkt šo akciju par 75 ASV dolāriem. Tātad šeit bija pārdevējs 100 gadu vecumā, bet šeit bija pircējs 50 gadu vecumā, bet IB, kas ir tirgus veidotājs, ir sava veida dota kvota. Tāpēc var būt daži pārdevēji, kuri varētu vēlēties faktiski pārdot akcijas, tāpēc tādā gadījumā jūs zināt, ka viņi atbilst un šī ieguldījumu banka, kas ir Market Maker, faktiski pieder šai daļai, tāpēc tas, ko šis Market Maker kā faktiski darīja, ir spēja veikt darījumus nodrošinot likviditāti tirgū.Tātad šeit ir iestājies starplaiks, un viņi zina, kā mēģināt izveidot tirgu, un, no otras puses, ja pieņemsim, ka viņam pieder akcijas, jūs zināt, ka viņš var arī pārdot akciju pārdošanu. Pieņemsim, ka es domāju investīciju banku, kurai pieder šīs 1000 akcijas, tagad vēlas to pārdot par 80 USD. Tātad, nevis 100, bet jūs tagad mēģināt pārdot par 80 ASV dolāriem, lai jūs varētu atrast arī dažus pircējus, tāpēc tas, ko jūs darāt pakāpeniski, ir tas, ka, tā kā šeit cenu un pieprasījumu starpība bija pārāk augsta, jo Market Maker bija starp jums un tagad jūs pazeminājāt soliet kā starpību un pārliecinieties, ka tirgū ir zināma likviditāte, tāpēc es domāju, ka šis piemērs bija nedaudz pārspīlēts, bet cena kā starpība faktiski ietvēra tikai pāris jēgas tādā veidā, ka šie tirgus veidotāji patiešām izrādījās ļoti efektīvi un palīdzot raitai finanšu tirgu darbībai.Tātad tagad, kad mēs esam diezgan sapratuši šos 2 žargonu parakstītājus un tirgus veidotājus.