Pirms IPO (definīcija, piemērs) Pirms IPO ieguldījumu riski

Kas ir pirms IPO?

Pirms IPO var definēt kā metodi, ko uzņēmumi izmanto kapitāla iegādei, pārdodot lielu daļu akciju / akciju, pirms tā faktiski ir publiski tirgota privātajiem ieguldītājiem, riska ieguldījumu fondiem, HNI utt., Kā arī tai nav prospekta. pieejams, kad notiek pārdošana.

Paskaidrojumi

• Pirms IPO izvietošanas metode notiek, kad privātie investori pērk firmas akcijas, pirms IPO sāk darboties tirgū. Šie privātie investori parasti ir privātā kapitāla uzņēmumi, HNI, AIF, SSF, riska ieguldījumu fondi utt., Kuri var iegādāties lielu daļu uzņēmumā.
• Kad tirgū ir pastāvīgs pieprasījums pēc gaidāmās IPO izlaišanas, uzņēmums parasti vispirms izsniedz sākotnējo IPO. Uzņēmums vispirms izlaiž akciju privātajiem investoriem par cenu ar pazeminātu cenu, nevis cenu, kuru tas plāno kotēt IPO laikā.
• Tas galvenokārt tiek darīts, lai mazinātu iespējamo rezultātu risku IPO uzsākšanas laikā un koncentrētos uz paredzamo tirdzniecības apjomu. Jebkuru risku, kas rodas, pamatojoties uz iepriekšminētajiem diviem faktoriem, zināmā mērā var segt ar kapitālu, kas piesaistīts pirms IPO ieguldījumiem.

Piemēri

Uber, labi pazīstama uz lietotnēm balstīta taksometru pakalpojumu kompānija, pirms IPO uzsākšanas 2019. gada maijā bija izlaidusi IPO izvietošanu. Akcijas bija ļoti ierobežotas, un tās bija pieejamas tikai galvenajām personām no direktoru padomes un arī privātiem investoriem. piesaistīt ievērojamu kapitāla daudzumu pirms faktiskās IPO uzsākšanas.

Kas pārdod pirms IPO akcijas?

• Darījumu pieaugums Pre IPO nozīmē, ka uzņēmuma dibinātāji, darbinieki, kuriem ir ESOPS, un privātie investori iegūst likviditāti īsākā laika posmā, salīdzinot ar iepriekšējiem uzņēmuma dzīves cikliem. Diezgan bieži jaunuzņēmumi un privāti pārvaldītie uzņēmumi saskaras ar likviditātes krīzi tirgus trūkuma dēļ, ļaujot tiem pārdot akcijas un / vai nodošanas saistības, kas var kavēt pārdošanu.
• Tādējādi pirms IPO ieguldījumi ir atbilde uz iepriekš minēto problēmu. Privātie investori, kas meklē auglīgus uzņēmumus, gūst peļņu, pamatojoties uz emisijas uzņēmuma akciju emisiju ar atlaidi. Uzņēmumi arī izmanto šo piesaistīto kapitālu kā rezerves neparedzētiem apstākļiem IPO emisiju laikā vai negaidītā tirdzniecības apjomā ar IPO.

Akciju pārdošanas process pirms IPO

1. Parasti privātie investori interesējas par iespēju iegādāties akcijas pirms IPO
2. Izdevējsabiedrība nodrošina bankas kontu, lai summa tiktu pārskaitīta.
3. Pircējs vai privātais investors norāda DEMAT konta datus.
4. Konkrētā norēķinu dienā emitējošā sabiedrība pārskaita akcijas uz privātā ieguldītāja DEMAT kontu. Turpretī privātais investors pārskaita pirkuma summu uz emitenta uzņēmuma bankas konta datiem.

Kā ieguldīt pirms IPO?

Pirms IPO darbojas vairāk neorganizētā veidā, salīdzinot ar IPO procesu. Var ieguldīt šādās akcijās:

• Akciju nodošana no esošajiem akcionāriem vai darbiniekiem, kuri to jau tur. Pirms tam ir jāveic rūpīga analīze par to, vai šīs akcijas ir tālāk tirgojamas.
• Kļūstot par eņģeļu investoru, tas prasa daudz naudas, un to atļauties var tikai HNI.
• Mēģiniet ieguldīt citā riska ieguldījumu fondā, kuram, pamatojoties uz tā portfeli, ir zināma ietekme uz iepriekšējo IPO.
• Privātais ieguldītājs tam var piekļūt ar dažu konsultāciju firmu vai fondu pārvaldības sabiedrību palīdzību.

Risks, kas saistīts ar ieguldījumu pirms IPO

# 1 - kapitāla zaudēšana

Ieguldījumi uzņēmumos, kur IPO nav izmēģināts un pārbaudīts, dažkārt var novest pie pilnīgas kapitāla izzušanas. Šeit paredzamo atdevi apvieno arī risks pilnībā vai daļēji izmazgāt šādos biržas sarakstos neiekļautajos uzņēmumos ieguldīto summu. Uzņēmums nākotnē var bankrotēt darbības neveiksmes vai nākotnes finansējuma trūkuma dēļ un izraisīt zaudējumus kapitālam, ko ieguldījis pirms IPO.

# 2 - Likviditātes trūkums

Kad mēs ieguldām biržā nekotētā uzņēmumā, izredzes pārdot akciju nākotnē ir drūmas, jo trūkst pircēju, kuri būtu ieinteresēti, ja uzņēmumam neizdodas radīt pozitīvu impulsu tirgū. Tādējādi, ņemot vērā grūtības pārdot vai tirgot akcijas, var rasties likviditātes krīze.

# 3 - Dividendes nepietiekamība

Daži uzņēmumi var neizmaksāt dividendes no pirms IPO izvietošanas, jo vairākuma akcionāri izvēlēsies, lai nopelnītā nauda tiktu reinvestēta pašā uzņēmumā. Tādējādi uzņēmumiem, kas piesaista kapitālu, izmantojot Pre IPO, būs grūti dot peļņu dividenžu veidā.

# 4 - atšķaidīšana

Ja uzņēmums plāno uzkrāt jaunus līdzekļus vēlāk, izmantojot papildu finansējumu, izlaižot jaunas parakstītas akcijas, līdzdalības vērtība, kas iepriekš piederēja ieguldītājiem pirms IPO, kuri nespēj parakstīties uz šo jauno papildkapitālu, galu galā samazināsies.

Priekšrocības

• Investīcijas dažkārt var uzskatīt par ienesīgāku ieguldījumu nekā IPO.
• To var finansēt lielisks produkts / pakalpojums un tas, kas to iegulda, nodrošinot sākuma kapitālu šim apbrīnojamajam ieguldījumam. Kāds kļūst par agrīno uzņēmuma akciju parakstītāju pat pirms tā nonākšanas sabiedrībā.
• Iegūtā akcija tiek pirkta par diskontētu likmi, kas nekavējoties izraisa peļņas gūšanu režīmā, kurā atšķiras Pre IPO posmā nopirkto akciju daudzums un cena, kuru uzņēmums kotēs IPO laikā.
• Tas palīdz izvairīties no tirdzniecības sastrēgumiem tirgū, kur akciju cenas ir agresīvi augstas vai zemas un piedāvā iespēju veikt tirdzniecību vai veikt ieguldījumus, pirms citi to dara.

Trūkumi

• Investīcijas galvenokārt tiek veiktas bez prospekta pieejamības. Turklāt biržas brokera vai jebkura parakstītāja trūkuma dēļ ieguldījumi ilgtermiņā ir riskantāki.
• Kad mēs apņemamies veikt sākotnēju publisko piedāvājumu, nav pārliecības, ka tas novedīs pie IPO vai kāda būs nākotnes akciju cena. Tas ir galvenokārt tāpēc, ka laiks, kas patērēts starp akciju pirms IPO un IPO līmeņa sasniegšanu, var atšķirties apmēram 2-3 gadus, kas vēl vairāk nozīmē, ka ieguldītā summa iestrēgst šajā laika posmā.
• Tas nav izplatīts vairumā investoru, jo tos var atļauties tikai vairumtirgotāji vai HNI klienti. Pat tie ir izplatīti privātā kapitāla uzņēmumu vai profesionālu investoru vidū. Tādējādi, lai iegūtu šādu ekspozīciju, mums jāsazinās ar pareizajiem cilvēkiem.

Secinājums

• Pirms IPO ir akciju daļas pārdošana privātiem ieguldītājiem vai vairumtirgotājiem ar atlaidi no IPO cenas. Tas tiek darīts galvenokārt, lai uzkrātu sākotnējā publiskā piedāvājuma finansējumu.
• Uzņēmums izmanto kapitālu kā riska ierobežošanu, lai mazinātu sākotnējā publiskā piedāvājuma neveiksmes risku, kā cerēts. Pircējs to izmanto kā peļņu, kas nopelnīta no diskontētās akcijas, salīdzinot ar faktisko akcijas cenu IPO laikā, lai gan nav noteikta pārliecība, ka tirgus maksās gaidīto akcijas cenu.
• Pirkums tiek veikts bez jebkāda veida prospekta vai jebkāda veida garantijas, ka pirms IPO izvietošana novedīs pie IPO. Tādējādi diskontētā cena tiek uzskatīta par kompensāciju, ko pircējs saņem par šī riska vai nenoteiktības uzņemšanos.