Starptautiskā opciju apmaiņa
Iespēju biržas galvenokārt ir atbildīgas par standartizētu iespēju līgumu tirdzniecības vietas un ietvara nodrošināšanu. Tas ir fizisks vai virtuāls tirgus opciju tirdzniecībai. Ļoti bieži šādas iespējas tiek tirgotas biržā kopā ar nākotnes līgumiem un citiem atvasinātajiem instrumentiem. Šādas opciju biržas pārvalda savu tirdzniecību līdzīgi kā birža apstrādā tās obligācijas un akcijas.
Dažas no populārākajām starptautiskajām opciju biržām ir:
- # 1 - Čikāgas valdes opciju birža (CBOE)
- # 2 - Bostonas opciju birža
- # 3 - Monreālas fondu birža
- # 4 - Eurex birža
- # 5 - NYSE Arca
- # 6 - Starptautiskā vērtspapīru birža (ISE)
# 1 - Čikāgas valdes opciju birža (CBOE)
avots: cboe.com
CBOE, kas dibināta 1973. gadā, ir starptautiska opciju birža, kas koncentrējas uz atsevišķu akciju, procentu likmju un citu indeksu opciju līgumu. Tas ir pasaules lielākais opciju tirgus un ietver lielāko daļu tirgoto opciju. Tas tiek uzskatīts arī par tirgus līderi jaunu finanšu produktu un tehnoloģisko inovāciju izstrādē, īpaši ar elektronisko tirdzniecību.
Tirdzniecība šajā biržā tiek veikta, izmantojot viņu hibrīdo sistēmu, kas klientiem ļauj veikt tirdzniecību - vai nu elektroniski, vai kādreizējo Open Outcry metodi. Šī metode ir tradicionāla, kas ietver kliegšanu un rokas signālu izmantošanu informācijas pārsūtīšanai, īpaši par pirkšanas un pārdošanas pasūtījumiem. Lielākā daļa darījumu tiek veikti elektroniski, kas veido ļoti lielu viņu biznesa daļu, izmantojot dažus no lielajiem un sarežģītajiem institucionālajiem pasūtījumiem, kuriem nepieciešamas zemākās klases brokeru prasmes, izpilda ar atklāta kliedziena metodi. Tas ir, lai iegūtu potenciālu cenu kustību.
CBOE izstrādāja savu svārstīguma indeksu, lai izveidotu svārstīguma produktus. VIX ir CBOE svārstīguma indeksa biržas simbols. Tas parāda tirgus cerības uz 30 dienu svārstīgumu. Tā sastāv no netiešajām svārstībām plašā S&P 500 indeksa iespēju klāstā. Šādu svārstīgumu aprēķina gan no pirkšanas, gan pārdošanas opcijām, un to izmanto kā tirgus riska mēru.
VIX kustības ievērojami ir atkarīgas no tirgus reakcijas. Piemēram, 2016. gada 13. jūnijā VIX pieauga par vairāk nekā 23%, noslēdzot maksimumu 20,97, kas liecināja par augstāko līmeni 90 dienu laikā. Pieaugums VIX radās ASV akciju darījumu globālās pārdošanas dēļ. Tas investoriem visā pasaulē liecināja, ka tirgū valda nenoteiktība, un tāpēc nolēma izmantot peļņu vai realizēt zaudējumus, kas izraisīja lielāku kopējo kapitāla piedāvājumu un samazināja pieprasījumu un, savukārt, palielināja tirgus svārstības.
Šī apmaiņa ir arī ļoti populāra, jo tā ļauj ieguldītājiem praktizēt darījumus pirms viņu izvietošanas, lai viņu individuālās stratēģijas varētu pārbaudīt bez riska. Dažas no viņu virtuālo tirdzniecības platformu galvenajām iezīmēm ir:
- Virtuālās tirdzniecības akcijas, Opcijas, Spreads, Straddles un Covered zvanu darījumi (arī skatiet Opciju tirdzniecība)
- Eksperimentēšana ar uzlabotām pasūtījumu stratēģijām, piemēram, aktivizētāji un cits atceļ (OCO)
- Mēs jebkurā laikā izmantojam citātus no jebkura ekrāna, izmantojot integrēto cenu piedāvājuma logu.
- Veiktspējas analīze, lejupielādējot esošās pozīcijas.
- Tiešsaistes tērzēšanas atbalsta pieejamība, lai saņemtu regulārus norādījumus jebkurā brīdī
# 2 - Bostonas opciju birža
avots: boxoptions.com
Pazīstams arī kā BOX Opciju birža, tā ir automatizēta birža, kas pieder un ko pārvalda TMX Group, kas ir valsts finanšu pakalpojumu uzņēmums, kas darbojas ārpus Kanādas. Kā kapitāla vērtspapīru opciju tirgus tas piedāvā elektronisko pasūtījumu saskaņošanas pakalpojumus tirgotājiem un biržas brokeriem.
Šī birža piedāvā atvasinājumus par aptuveni 1500 dažādiem vērtspapīriem. Tas ģenerē pasūtījumus, kas ir pilnībā tirgojami, un piedāvā arī vairākus konkurējošus tirgus veidotājus. Tas arī nodrošina SOLA, kas ir populāra tirdzniecības platforma, kas atbilst vai uzlabo opciju līgumu cenas un sniedz atbildes uz pasūtījumiem mazāk nekā 20 milisekundēs.
Šī apmaiņa bija pirmā, kas tirgotājiem piedāvāja cenu kustību, izmantojot procesu, ko sauc par PIP (Price Improvement Period). Ieguldītājam ir jābūt brokerim, kurš vēlas un spēj piedāvāt atvieglotu tirdzniecību - darījumu, kurā brokeris garantē cenu cenu pirmo pensu. Jāatzīmē, ka PIP var piekļūt tikai tie ieguldītāji, kuru brokeri piedāvā šo pakalpojumu.
Galvenā BOX tirgus iezīme ir PIP izsole, kas ir patentēts automatizēts tirdzniecības mehānisms, kas ļauj brokeriem meklēt un uzlabot izpildāmos klientu rīkojumus. Dalībnieks, kas izpilda aģentūras rīkojumus kā pasūtījumu plūsmas nodrošinātājus (OFP) un vēlas uzlabot klienta cenu, par galveno signālu uzskatot pretējo pusi. Šis nodoms tirgum tiek ievietots, izmantojot īpašu pasūtījuma ziņojumu, kas iesniegts BOX tirdzniecības biržā. Klases tirgus veidotāji, kā arī citi tirdzniecības dalībnieki pēc tam var konkurēt par saviem pasūtījumiem, piedāvājot labāku cenu. Ļoti īsa perioda beigās tirdzniecības klienta puse tiek saskaņota ar vislabākajām pieejamajām cenām.
# 3 - Monreālas fondu birža
avots: mx.ca
Tā ir atvasināto finanšu instrumentu birža, kas atrodas Monreālā (Kanādā), kas tirgo nākotnes līgumus un opcijas par akcijām, indeksiem, valūtām, ETF, procentu likmēm un enerģijas krājumiem. Tas ir arī pazīstams kā MX (Bourse de Montréal, agrāk Monreālas fondu birža (MSE)).
Akciju opciju tirdzniecība šajā biržā aptver lielāko daļu lielāko Kanādas tirgoto firmu, taču tā nav tik plaša kā ASV opciju tirgus. Procentu likmju atvasinājumi sedz īstermiņa baņķieru akceptus, kas ietver vienas dienas likmi līdz 3 mēnešu likmei un 2 un 10 gadu Kanādas valdības obligācijām.
Trīs vispievilcīgākie biržas produkti ir:
- S&P Canada 60 indeksa nākotnes līgumi (SFX)
- Trīs mēneši Kanādas baņķieru akceptēšanas nākotnes līgumu (BAX)
- Desmit gadu Kanādas valdības obligāciju nākotnes līgumi (CGB)
Monreāla 2007. gadā pievienoja 30 gadu valdības obligācijas. Tas arī ieviesa jaunu nākotnes produktu, kas balstīts uz FTSE topošo tirgu darbību 2014. gadā. Birža ieviesa arī biržas licencēšanas līgumu un arī Kanādas atvasināto instrumentu klīringa korporāciju (CDCC), lai piedāvātu Kanādas dolāru mijmaiņas līgumu nākotnes līgumu tirdzniecību un klīringu. iespējas.
MX klīringa nams un CDCC saviem dalībniekiem nodrošina centrālā darījumu partnera klīringa pakalpojumus. Tai ir visaugstākais investīciju reitings un labi izveidota reputācija. CDCC ir pabeidzis arī normatīvo noteikumu izmaiņas, kas ļauj klīringa namam piedāvāt riska pārvaldības pakalpojumus sadarbībā ar ārpusbiržas tirgu.
MX tirgus datu pakalpojumi pārvalda tirgus datu pārdošanu un izplatīšanu. Tas arī sertificē pārdevējus uz kuģa un nosaka iekšējā un ārējā izplatīšanas un abonēšanas maksas politiku reāllaika un aizkavētai tirgus informācijai. Tirgus dati ir pieejami šādās formās:
- Reāllaika / tūlītēja bāze
- Kavēšanās vismaz 15 minūtes
- Dienas beigu kopsavilkuma pamats
# 4 - Eurex birža
avots: eurexchange.com
Tā ir starptautiska birža, kas ir nozīmīga Eiropas atvasināto finanšu instrumentu tirdzniecībā un tās lielākajos Eiropas opciju un nākotnes tirgos. Tas atrodas Ešbornā, kas atrodas netālu no Frankfurtes (Vācija). Šī birža piedāvā dažādus produktus, sākot no Šveices un Vācijas parāda instrumentiem, Eiropas akcijām un dažādiem citiem akciju indeksiem. Visi darījumi, kas veikti šajā biržā, tiek dzēsti, izmantojot Eurex Clearing, kas darbojas kā centrālais darījumu partneris (CCP) vairāku aktīvu klases tīrīšanai iepriekšminētajiem produktiem, kā arī ārpusbiržas produktiem.
Šī birža ir ierindota kā trešā lielākā atvasināto instrumentu birža pēc līgumu apjoma, un tai ir deviņas filiāles visā pasaulē.
Deviņdesmitajos gados ieteicamā metode bija atklāts kliedzošs tirdzniecības stils, un šī birža bija viena no pirmajām, kas salīdzinājumā ar citām tradicionālajām platformām piedāvāja pilnībā elektronisku tirdzniecības platformu. Tā bija ieviesusi T7 tirdzniecības arhitektūru, kas ir uzticama un stabila tirdzniecības sistēma, kas izveido saikni starp pircējiem un pārdevējiem 35 valstīs. Tas arī izraisīja ātrāku tirdzniecības izpildi bez pušu personiskas mijiedarbības ar spēju tirgot vairāk nekā 7 miljonus līgumu dienā.
Eurex ir zemu izmaksu un atvērta elektroniskās piekļuves sistēma, kas nodrošina integrētu un automatizētu kopīgu informācijas centru. Viņu kotētie nākotnes līgumi aptver lielu skaitu starptautisku etalonu produktu, piemēram, vislikvidākos fiksētā ienākuma tirgus visā pasaulē. Daži no šīs apmaiņas piedāvātajiem produktiem ir:
- Procentu likmju atvasinājumi (eiro obligāciju nākotnes līgumi)
- Akciju atvasinātie instrumenti (kapitāla opcijas un atsevišķu akciju nākotnes līgumi, kuru pamatā ir Eiropas, ASV vai Brazīlijas turējumi)
- Akciju indeksa atvasinājumi
- Akciju indekss Dividendu atvasinājumi
- Volatilitātes indeksa atvasinājumi
- ETF atvasinājumi
- Kredīta atvasinājumi
- Preču atvasinājumi
- Inflācijas un īpašuma atvasinājumi
- Laika atvasinājumi
Eurex Bonds ir ECN (elektronisko sakaru tīkls) vairumtirdzniecības nolūkā, īpaši ar fiksēta ienākuma vērtspapīriem un Valsts kases atlaižu dokumentiem. Šo Eurex obligāciju tirdzniecība nodrošina tiešu saikni starp nākotnes līgumu un skaidras naudas tirgu, dodot iespēju elektroniski tirgoties ar centrālās pasūtījumu grāmatas palīdzību.
Eurex Repo ir atsevišķs segments Repos elektroniskajā tirdzniecības risinājumā. Šis segments ir viens no vadošajiem elektronisko repo tirgus nodrošinātājiem un darbojas Šveices franku un eiro repo tirgos. Tas piedāvā visu vērtību ķēdi no tirdzniecības līdz klīringa un norēķinu veikšanai.
Dalība Eurex repo tirgū un Eurex obligācijās parasti ir atvērta visām bankām un finanšu pakalpojumu sniedzējiem. Šie dalībnieki tirdzniecības vajadzībām ir pakļauti viņu pastāvīgajai valstij un finanšu tirgus uzraudzības iestādei. Privātajiem investoriem Eurex repo ir starpbanku tirgus, un tāpēc tirdzniecības iespēja nav pieejama.
# 5 - NYSE Arca
avots: NYSE.com
Šī ir populāra starptautiska birža, kas nodarbojas ar Starptautiskās biržas īpašumā esošo akciju un opciju tirdzniecību ar galveno biroju Čikāgā. Sākotnēji tā bija pazīstama kā Arhipelāga birža. Arhipelāga holdinga un NYSE apvienošanās 2006. gadā izveidoja jaunu mātes uzņēmumu vai kontrolakciju sabiedrību, kas pazīstama kā NYSE grupa. Šī bija publiski tirgota, uz peļņu vērsta organizācija, kas apvienoja tradicionālās atklātās saukuma metodes ar elektronisko tirdzniecību, veidojot hibrīdsistēmu. Tādējādi NYSE Arca ietver NYSE Arca Equities biržā kotētu kapitāla vērtspapīru tirdzniecībai un NYSE Arca opcijas akciju opciju tirdzniecībai.
NYSA Arca opcijas piedāvā tirdzniecības platformu, kas apvieno tradicionālo atvērto kliedzienu tirdzniecības grīdu ar elektronisko tirdzniecības tehnoloģiju, piedāvājot tirgot opciju līgumus par vietējiem krājumiem, Amerikas depozitāriju kvītīm (ADR), plaša mēroga rūpniecības un sektora indeksiem, kā arī biržā. tirgotie produkti (ETP).
NYSE Arca Options piedāvā laika un cenas prioritāru tirdzniecības modeli un anonīmu, līdzenu un atvērtu tirgus struktūru. Biržā darbojas veidotāja / piesaistītāja cenu noteikšanas modelis, iekasējot maksu par likviditāti samazinošiem darījumiem un nodrošinot atlaidi par darījumiem ar likviditāti. Darījumus garantē, centrāli ieskaita un garantē Opciju klīringa korporācija (OCC). Viņu likviditātes maksas / atlaižu struktūra ir līdzīga citiem elektronisko sakaru tīkliem, kur maksa par likviditātes noņemšanu no viņu grāmatām ir USD 3 par 1000 akcijām, un likviditātes pievienošana ir USD 2 par katrām 1000 akcijām.
# 6 - Starptautiskā vērtspapīru birža (ISE)
avots: ise.com
Šis ir Amerikas daudznacionālās finanšu pakalpojumu korporācijas NASDAQ, Inc. 100% meitasuzņēmums. Tas tika iegādāts 2016. gadā par 1,1 miljardu ASV dolāru, kļūstot par publiski tirgotu uzņēmumu. Tas ir arī Opciju klīringa korporācijas (OCC) un Opciju nozares padomes (OIC) loceklis. Tā tika uzsākta kā sākotnējā pilnībā elektronisko iespēju apmaiņa ASV. Tā izstrādāja unikālu tirgus struktūru uzlabotai uz ekrāna balstītai tirdzniecībai. Tas piedāvā arī kapitāla un indeksa iespējas, ieskaitot patentētus indeksu produktus, kā arī FX iespējas, kuru pamatā ir ārvalstu valūtu pāri. ISE piedāvā arī tirgus datu rīkus, kas paredzēti sarežģītiem investoriem, kuri meklē informāciju par ieguldītāju noskaņojumu, svārstīgumu un citiem datiem par iespējām. ISE vada 3 ASV opciju biržas, proti:
- ISE
- ISE Dvīņi
- ISE dzīvsudrabs
Saistītie raksti
- Eurex birža
- Galvenie kontrolakciju sabiedrības piemēri
- S korporācija
- Iegultie atvasinājumi
- Pārvalda nākotnes stratēģija
