Nesamaksāto dienu krājums attiecas uz finansiālo koeficientu, kas aprēķina vidējo krājumu dienu skaitu, kas uzņēmumam ir bijis pirms tā pārdošanas klientiem, tādējādi sniedzot skaidru priekšstatu par turēšanas izmaksām un iespējamiem iemesliem, kādēļ kavējas krājumu pārdošana.
Katra uzņēmuma uzdevums ir pārveidot krājumus gatavās precēs.
Bez gatavām precēm, uzņēmums nevarēs pārdot un nopelnīt. Tāpēc investoram ir svarīgi aplūkot dienas, kurās uzņēmums pārvērš savu krājumu pārdošanā.
Tas ir finanšu pasākums, un tas ieguldītājam stāsta par to, cik labi uzņēmums rīkojas ar savu krājumu.
Šajā rakstā mēs detalizēti aplūkosim šo finanšu pasākumu.
Sāksim.
Kas ir izcils dienu krājums (DIO)?
Cits nosaukums “atlikušo dienu krājums (DIO)” ir “krājumu pārdošanas dienas (DSI)”.
Days Inventory Outstanding norāda, cik dienu laikā uzņēmums pārvērš savus krājumus Pārdošana. Piemēram, aplūkosim iepriekš redzamo diagrammu. Colgate DIO gadu gaitā ir bijis stabils un šobrīd ir 70,66 dienas. Tomēr, salīdzinot to ar Procter un Gamble, mēs atzīmējam, ka P&G dienas atlikušais krājums gadu gaitā ir samazinājies un šobrīd ir 52,39 dienas.
Pirmkārt, mēs aplūkosim formulu, un tad mēs to sapratīsim tālāk.
Dienu krājumu izcilā formula
Šeit ir formula -
Krājumu formulas pārdošanas dienas = krājums / pārdošanas izmaksas * 365Interpretācija
Skaidras naudas konvertēšanas ciklā ir trīs komponenti.
Pirmais ir krājumu pārdošanas dienas. Pārējās divas ir neatmaksātās dienas un nenomaksātās dienas.
Tas nozīmē, ka mēs varam viegli pateikt, ka krājumu pārdošanas dienas ir viens no skaidras naudas konvertēšanas cikla posmiem, kas izejvielas pārvērš skaidrā naudā.
Formulā mēs varam redzēt, ka inventārs tiek dalīts ar pārdoto preču izmaksām. Tas palīdz mums saprast izejvielu īpatsvaru kopējās pārdošanas izmaksās. Tad mēs reizinām šo proporciju ar 365 dienām, kas ļauj mums redzēt proporciju dienu izteiksmē.
Ņemsim vienkāršu piemēru, lai ilustrētu, kā visa lieta darbojas.
Dienu krājumu izcils piemērs
Uzņēmuma Zing krājumi ir 60 000 USD, un pārdošanas izmaksas ir 300 000 USD. Uzziniet uzņēmuma Zing atlikušo dienu sarakstu.
Viss, kas mums jādara, ir ievietot skaitli formulā.
Šeit ir formula -
Dienu krājumu neapmaksātā formula = krājums / pārdošanas izmaksas * 365
Vai arī DIO = 60 000 USD / 300 000 USD * 365
Vai arī DIO = 1/5 * 365 = 73 dienas.
Tas nozīmē, ka uzņēmuma Zing izejvielu tulkošana skaidrā naudā prasa 73 dienas.
Kā jūs interpretētu DIO kā investoru?
Pirmkārt, dienu atlikušais krājums (DIO) ir uzņēmuma darbības rādītājs krājumu pārvaldības ziņā.
Tātad, ja uzņēmuma krājumu dienas ir zemas, tas nozīmē divas lietas -
- Pirmkārt, zems DIO nozīmē, ka uzņēmums ir efektīvi izmantojis savu krājumu.
- Otrkārt, zems DIO var nozīmēt arī to, ka uzņēmums nav glabājis krājumus vajadzīgajam pieprasījumam vai arī uzņēmums ir pierakstījis krājumu vērtības.
No otras puses, mums jāaplūko arī izcilo dienu saraksts. Neapmaksāto dienu krājums nozīmē arī divas lietas -
- High Days Inventory Outstanding nozīmē, ka uzņēmums nav spējis ātri pārvērst savu krājumu pārdošanas apjomos.
- Tas var arī nozīmēt, ka uzņēmums ir turējis arī novecojušu inventāru.
Tā kā gan neizpildīto, gan zemo dienu krājumus nevar interpretēt atsevišķi, investoram ir svarīgi sekot dažiem soļiem, interpretējot zemo vai augsto DIO
- Pirmkārt, ieguldītājam vajadzētu apskatīt arī citus līdzīgas nozares uzņēmumus, lai redzētu, vai arī DIO ir zems vai augsts citu līdzīgas nozares uzņēmumu gadījumā. Ja jā, tad veiciet nākamo soli; ja nē, tad ieguldītājam vispirms vajadzētu apskatīt citus minētā uzņēmuma finanšu rādītājus.
- Ja pirmais solis dod līdzīgu rezultātu, ieguldītājam vajadzētu pārliecināties par citiem uzņēmumiem citā nozarē. Viņa var apkopot informāciju par citiem uzņēmumiem citās nozarēs un pēc tam aprēķināt DIO, lai uzzinātu, vai līdzīgi uzņēmumi arī citās nozarēs sniedz līdzīgus rezultātus.
- Tam visam ir jānodrošina, vai uzņēmums vienā konkrētā nozarē dara labu vai ne. Aplūkojot dažādus uzņēmumus vienā nozarē un dažādus uzņēmumus dažādās nozarēs, ieguldītājam tiks sniegta visaptveroša perspektīva.
- Visbeidzot, ieguldītājam vajadzētu apskatīt pārējos divus naudas pārrēķina cikla rādītājus, kā arī citus uzņēmuma finanšu rādītājus, kuros viņš vēlas ieguldīt.
Kādus paziņojumus aplūkot, lai uzzinātu, cik dienu krājumu pārspēj?
Ja esat jauns investors, jums var šķist grūti uzzināt inventāru un pārdošanas izmaksas (vai pārdoto preču izmaksas).
Tāpēc ir svarīgi zināt dažus izcilu dienu krājumu aspektus.
Aprēķinot DIO, mēs parasti veicam beigu inventarizāciju. Vai arī mēs varam ņemt arī sākuma un beigu uzskaites vidējo vērtību. Lai uzzinātu vidējo rādītāju, viss, kas mums jādara, ir saskaitīt sākuma un beigu krājumus, un tad mums kopējais jāsadala ar diviem.
Lai uzzinātu inventāru (vidējais vai beigu), mums jāaplūko bilance. Bilancē redzēsiet kaut ko līdzīgu “noslēguma krājumiem”.
Lai pārdotu preces, jums jāizvelk uzņēmuma ienākumu deklarācija. Pēc tam jums ir jāredz sleja sadaļā “Pārdošana”. Jūs atradīsit vienumu “pārdoto preču izmaksas”. Starpība starp pārdošanu un pārdoto preču izmaksām ir bruto peļņa, kas tiks minēta peļņas vai zaudējumu aprēķinā.
Izmantojiet šos divus un ievietojiet formulā, un uzņēmuma dienas krājums (DIO) jums būs nesamaksāts.
Nozares piemēri
Aviokompāniju sektors
Tālāk ir uzskaitītas Inventāra dienas, kad tiek pārspēti labākie uzņēmumi aviokompāniju nozarē
| Nosaukums | Tirgus ierobežojums (miljardi ASV dolāru) | Dienu krājumu izcils |
| American Airlines grupa | 24,614 | 22.43 |
| Aļaskas gaisa grupa | 9,006 | 9.37 |
| Azuls | 7,283 | 6.73 |
| China Eastern Airlines | 9,528 | 17.15 |
| Copa Holdings | 5,788 | 20.55 |
| Delta Air Lines | 39,748 | 18.18 |
| Gol Intelligent Airlines | 21,975 | 11.08 |
| JetBlue Airways | 6,923 | 7.89 |
| LATAM Airlines grupa | 8,459 | 12.21 |
| Southwest Airlines | 39,116 | 19.29 |
| Ryanair Holdings | 25,195 | 0,33 |
| United Continental Holdings | 19,088 | 23.33 |
| China Southern Airlines | 9,882 | 6.97 |
- Aviokompānijas krājumu apstrādes dienas lielākajai daļai uzņēmumu ir mazāk nekā mēnesis.
- Ryanair Holdings ir vismazākās krājumu apstrādes dienas - 0,33 dienas, savukārt United Continental Holdings krājumu atlikušās dienas ir 23,33 dienas.
Automobiļu sektora piemērs
Zemāk ir saraksts ar labākajiem automobiļu nozares uzņēmumiem, kā arī tā tirgus ierobežojums un atlikušās krājumu dienas.
| Nosaukums | Tirgus ierobežojums (miljardi ASV dolāru) | Dienu krājumu izcils |
| Ford Motor | 50,409 | 24.82 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35,441 | 43.65 |
| General Motors | 60,353 | 34.65 |
| Honda Motor Co | 60,978 | 43.38 |
| Ferrari | 25,887 | 69.47 |
| Toyota Motor | 186,374 | 34.47 |
| Tesla | 55 647 | 113.04 |
| Tata Motors | 22,107 | 76,39 |
Atlaižu veikalu piemērs
Zemāk ir saraksts ar labākajiem uzņēmumiem diskontu veikalos, kā arī tā tirgus ierobežojums un atlikušās krājumu dienas.
| Nosaukums | Tirgus ierobežojums (miljardi ASV dolāru) | Dienu krājumu izcils |
| Burlingtonas veikali | 8,049 | 82.21 |
| Costco vairumtirdzniecība | 82,712 | 30.67 |
| Dolāra ģenerālis | 25,011 | 76.02 |
| Dolāru koku veikali | 25,884 | 73.27 |
| Mērķis | 34,821 | 63.15 |
| Wal-Mart veikali | 292,683 | 44.21 |
- Burlingtonas veikalos ir visaugstākais krājumu izsūtīšanas dienu skaits - 82,21 diena, savukārt Wal-Mart veikalu dienu skaits ir 44,21 diena.
Naftas un gāzes sektora piemērs
Zemāk ir saraksts ar labākajiem uzņēmumiem naftas un gāzes nozarē, kā arī tā tirgus ierobežojums un atlikušās krājumu dienas.
| Nosaukums | Tirgus ierobežojums (miljardi ASV dolāru) | Dienu krājumu izcils |
| ConocoPhillips | 62,980 | 24.96 |
| CNOOC | 62,243 | 77.13 |
| EOG resursi | 58,649 | 88.81 |
| Occidental Petroleum | 54,256 | 65.14 |
| Kanādas dabiskais | 41,130 | 32.19 |
| Pionieru dabas resursi | 27,260 | 26.50 |
| Anadarko nafta | 27,024 | 33.29 |
| Kontinentālie resursi | 18,141 | 84.91 |
| Apache | 15,333 | 112.69 |
| Hess | 13,778 | 43.29 |
Naftas un gāzes nozarē atlikušās krājumu dienas ir dažādas. No vienas puses, ir Apache, kura krājumu apstrādes dienas ir gandrīz 4 mēneši, savukārt ConocoPhillips krājumu apstrādes dienas ir mazāk nekā viens mēnesis.
Lieta par apgrozāmo kapitālu
Kā ieguldītājam jums arī jāpatur prātā, vai uzņēmums jebkurā brīdī ir pieprasījis apgrozāmos līdzekļus vai nē.
Lai to izdarītu, varat apskatīt izcilu dienu krājumus.
Pieņemsim, ka uzņēmumam ir zems DIO, tas nozīmē, ka krājumu pārskaitīšana skaidrā naudā prasa ilgu laiku. Ko darīt, ja samazinās atlikušo dienu krājums! Tas nozīmē, ka samazinās arī dienas, kas nepieciešamas, lai krājumus pārvērstu skaidrā naudā. Īsumā tas nozīmē, ka uzņēmumam būtu vairāk naudas (jo DIO kļūst ātrāks). Rezultātā palielināsies arī uzņēmuma apgrozāmais kapitāls.
No otras puses, ja DIO palielinās, palielinās arī dienas, kas nepieciešamas, lai krājumus pārvērstu skaidrā naudā. Īsāk sakot, uzņēmumam būtu mazāk skaidras naudas. Tas nozīmē, ka pasliktināsies arī uzņēmuma apgrozāmā kapitāla stāvoklis.
Days Inventory Outstanding (DIO) video
Papildu resursi
Šis raksts ir ceļvedis par izcilu dienu krājumu. Šeit mēs aplūkojam formulu DIO aprēķināšanai kopā ar praktiskiem piemēriem. Jūs varat arī apskatīt tālāk minētos rakstus, lai uzzinātu vairāk -
- Dienas krājuma formulā
- Dienu apgrozāmā kapitāla definīcija
- Krājumu kontrole - nozīme
- Salīdzināt - emitētās un neizmaksātās akcijas
