Kas ir sarakstā iekļautā drošība?
Sarakstā iekļautie vērtspapīri ir finanšu instrumenti (akcijas, obligācijas, atvasinātie instrumenti utt.), Kas tirgojas biržā. Vērtspapīri, kas netiek tirgoti ar valūtas maiņu, tiek pārdoti ārpusbiržas tirgū, kas pazīstams arī kā ārpusbiržas vērtspapīri. Ārpusbiržas ir tirgotāju tirgus.
Biržā kotēto vērtspapīru veidi
Dažāda veida vērtspapīri, kas tirgo apmaiņas un kotēšanas procedūrā
# 1 - Krājumi
Kad privāts uzņēmums darbojas dažus gadus un vēlas piesaistīt vairāk kapitāla no tirgus, viņi pārdod savus un dara tos publiski pieejamus, biržā kotējot savas akcijas. Katrai biržai ir īpaši noteikumi, piemēram, minimālais akcionāru pašu kapitāls, minimālā akcijas cena, minimālais akcionāru skaits un minimālais rentablu gadu skaits kā privāts uzņēmums.
1. piemērs
ABC ir privāts uzņēmums, kas plāno piesaistīt vairāk kapitāla no tirgus, kotējot savas akcijas biržā. Kādas ir priekšrocības un soļi?
Priekšrocība
Ir daži veidi, kā piesaistīt kapitālu. Ja ABC plāno ņemt aizdevumu no bankas, tad tai būs jāmaksā procenti bankai, pat ja tā negūst peļņu. Tātad aizdevuma ņemšana ir fiksēta ABC saistība. Tātad, tā vietā, lai ņemtu aizdevumu no bankas, ja ABC var publiskot savu uzņēmumu, pārdodot īpašnieka īpašumtiesību procentu, tad tas palīdzēs ABC piesaistīt naudu, kā arī tai nebūs fiksētas saistības maksāt procentus katru gadu. Kad jūs publiskojat savu uzņēmumu, tad tas ir atkarīgs no uzņēmuma vadības, vai viņi vēlas maksāt dividendes vai nē.
Akciju uzskaitīšanas darbības
1. solis: Izlemiet parakstītāju, kurš palīdzēs privātajam uzņēmumam to iekļaut kā publisku uzņēmumu, jo parakstītājiem ir licences, lai palīdzētu iekļaušanas sarakstā
2. solis: Apdrošinātāji izlems akcijas cenu, spriežot par ekonomisko stāvokli un aprēķinot nākotnes uzņēmuma nopelnu
3. solis: Tiks izpildītas vairākas juridiskās procedūras, un tiks noteikts izlaišanas datums
4. solis: Pirmo dienu, kad akcijas tiks tirgotas apmaiņā, sauc par “Sākotnējo publisko piedāvājumu”. Tas tiek darīts primārajā tirgū
5. solis: No nākamās dienas akcijas jau ir ieguldītāju rokās, un viņi savā starpā sāk tirgot akcijas otrreizējā tirgū.
2. piemērs
Uzņēmumam XYZ ir 10 miljoni atļauto akciju, 800 000 emitēto akciju un 50 000 pašu akciju. Cik akcijas tirgū ir apgrozībā?
Atļaujas saņemšana akciju kotēšanai tirgū ir dārga; uzņēmumam būs jāmaksā daudz juridisku darbu un maksu. Tā teikt, ka uzņēmums tagad vēlas emitēt 1000 akcijas tirgū, viņi joprojām saņems atļauju, piemēram, 1 000 000 akcijām. Katru reizi pirms akciju emitēšanas viņi nevēlas vispirms pāriet uz garlaicīgo autorizācijas iegūšanas procesu.
Tātad šeit uzņēmums XYZ ir saņēmis Autorizāciju 10 miljoniem Akciju, no kurām tā ir emitējusi 800 000 Akcijas. No emitētajām akcijām visas akcijas tirgū netiek tirgotas; dažas akcijas tiek atpirktas un tiek glabātas kasē nākotnes korporatīvās darbības vajadzībām. Tātad šeit 50 000 akcijas tiek turētas kasē. Tātad tirgū esošās akcijas ir
Neapmaksātās akcijas = emitētās akcijas - savas akcijas
- = 800 000 - 50 000
- = 750 000
Tirgū tirgojas 750 000 akciju.
3. piemērs
EFG Company akciju cena ir 50 USD, un tirgū ir 1 miljons apgrozībā esošo akciju. Aprēķināt tirgus kapitalizāciju?
Risinājums: -
Tirgus kapitāls = akcijas cena * apgrozībā esošās akcijas
- = 50 USD * 1 000 000
- = 50 000 000
Tātad kotētie vērtspapīri palīdz mums aprēķināt uzņēmuma vērtību tirgū.
# 2 - obligācijas
Obligācijas ir arī svarīgs veids, kā piesaistīt kapitālu uzņēmumiem. Ir vairāki obligāciju veidi, kuriem ir atšķirīgs termiņš, kupona likmes, iespējas līgumi un nominālvērtība. Kad uzņēmums emitē Obligāciju, tā ir uzņēmuma atbildība, un kupons būs jāmaksā neatkarīgi no tā, vai uzņēmums gūst peļņu vai nē.
Apmaiņā kotētu obligāciju iegūšana palīdz investoriem iegūt vēlamo likviditāti no jebkura ieguldījuma.
1. piemērs
Uzņēmums ABC plāno piesaistīt 50 miljonus ASV dolāru, emitējot obligācijas, kuru nominālvērtība ir 1 miljons ASV dolāru. Ar kupona likmi 5%. Termiņš 10 gadi. Tātad, lai to izdarītu, ABC būs jāizlaiž tirgū 50 obligācijas ar nominālvērtību 1 miljons USD katra. Katru gadu ABC būs jāmaksā procenti 5% * 1 miljons USD * 50 = 2,5 miljoni
Tātad jebkuram investoram, kurš ir iegādājies obligāciju, būs jāgaida 10 gadi, lai atgūtu naudu. Tātad sekundārais tirgus palīdz investoriem iegūt likviditāti, jo viņi var apmainīt vērtspapīrus otrreizējā tirgū.
2. piemērs
Obligācija “XYZ” dod kupona likmi 5%, procentu likme tirgū pieauga līdz 8%. Kas notiks ar Obligācijas cenu otrreizējā tirgū?
Tā kā obligācija ir vērtspapīrs, tā cena turpina mainīties. Tātad, ja tirgū līdzīgas obligācijas maksā kupona likmi 8% un obligācija “XYZ” maksā kuponu 5%, tad pieprasījums pēc obligācijām sekundārajā tirgū samazināsies, jo neviens nebūs gatavs to iegādāties, un tā cena kritīsies.
Tātad sekundārais tirgus palīdz noteikt pareizu kotēta vērtspapīra cenu.
# 3 - atvasinājumi
Atvasinātie instrumenti ir vērtspapīri, kuru vērtību iegūst no pamatā esošā vērtspapīra. Ir vairāki atvasinājumu veidi, piemēram, Opcijas, Finanšu mijmaiņas darījumi, Forvardi un Nākotnes līgumi. Opcijas un nākotnes līgumi galvenokārt tiek tirgoti biržā.
Piemērs
Uzņēmums ABC tirgo 5 USD; kas notiks ar izsaukuma iespēju, ja ABC Company cena pieaugs līdz 10 USD. Zvana opcijas sākuma cena ir 8 USD
Soln: Zvanu iespējas ir vērtspapīri, kas iekļauti biržā. Viņiem ir taisnība pirkt. Tātad ikvienam, kurš iegādājas pirkšanas iespēju, būs tiesības iegādāties ABC akcijas par 8 ASV dolāriem. Tātad ABC tirgo tirgū par 10 ASV dolāriem, un tas, kurš iegādāsies opciju, saņems akciju par 8 ASV dolāriem, tāpēc acīmredzot opcijas cena pieaugs.
Tā kā opcijas ir uzskaitītas, tiek veikta tirdzniecība, un tās cena mainās ar pamatā esošo krājumu.
Biržā kotēto vērtspapīru priekšrocības
Dažas no sarakstā iekļautās drošības priekšrocībām ir šādas.
- Vērtspapīru kotēšana palīdz nepareizi noteikt vērtspapīrus.
- Sekundārais tirgus nodrošina likviditāti drošībai, kas ir izdevīgi ieguldītājiem.
- Kad uzņēmums iekļauj biržā un kļūst publisks, ir daudz informācijas, ko uzņēmums veic reizi ceturksnī vai pēc notikuma. Tātad tas palīdz mazināt krāpšanos.
- Tas palīdz nodrošināt pārredzamu tirgu visiem investoriem.
Biržā kotēto vērtspapīru trūkumi
Dažas no sarakstā iekļautās drošības priekšrocībām ir šādas.
- Nevajadzīga panika var izraisīt milzīgu akciju cenu kritumu.
- Ikviens, kam ir naudas vara, var spēlēt ar sarakstā iekļautā vērtspapīra cenu.
- Uzņēmuma publiskošana faktiski pārņem kontroli pār iepriekšējo īpašnieku, kas savukārt aizkavē lēmumu pieņemšanu, un labās iespējas var palaist garām
Secinājums
Biržā kotētie vērtspapīri ir finanšu tirgus mugurkauls. Biržai ir vissvarīgākā loma likviditātes nodrošināšanā vērtspapīriem, kas agrāk bija nelikvīdi. Birža darbojas kā tilts starp finanšu produktu pircēju un pārdevēju.
