Kas ir privātā kapitāla ETF?
Privātā kapitāla ETF ir biržā tirgojamā fonda veids, kas iegulda tikai uzņēmumos, kas netirgojas biržā, un pat mazajiem investoriem sniedz iespēju piedalīties un gūt labumu no šādas iedarbības.
Paskaidrojums
- Tā kā PE ieguldījumiem ir jābūt ilgtermiņa ieguldījumiem, tie ir nelikvīdi; tomēr ieguldījums ETF nodrošina pirkšanas un pārdošanas elastību, tāpēc rada elastību un piesaista lielāku ieguldītāju loku.
- Nepieciešamas investīcijas, lai iegūtu daļu no privāta uzņēmuma, jo šie uzņēmumi atrodas izaugsmes fāzē; tomēr viņiem nav biržas sarakstā iekļauta uzņēmuma profesionālās vadības spējas. Lai bizness darbotos nevainojami, viņi meklē ieguldījumus pie riska kapitālistiem vai eņģeļu investoriem utt. Viens šāds investors varētu būt ieguldījumu pārvaldes firma.
- Šīs firmas, kuras pašas ir iekļautas biržā, veic šādu ieguldījumu, jo tām ir ilgāks ieguldījumu periods, zemāka tūlītējās likviditātes prasība un diversifikācijas prasība. Tāpēc viņiem ir milzīgas PE investīciju daļas.
- Reizēm šīs firmas nonāk ETF formātā, kurā tās dala savas īpašumtiesības mazās akciju daļās, kuras pazīst arī kā radīšanas vienības, lai piedalītos salīdzinoši mazāki ieguldītāji. Šīs akcijas tiek pārdotas biržā un nodrošina pakļaušanu PE domēnam.
- Turklāt ieguldījums ETF ieguvums ir tas, ka tas tiek tirgots biržā, un tāpēc tas nodrošina lielāku PE riska darījumu pārredzamību, kas citādi nav iespējams ieguldījumiem šajā jomā.
Privātā kapitāla ETF piemērs
PSP - Invesco globālā kotētā privātā kapitāla ETF ir viens no populārākajiem ETF šajā jomā. ETF iegulda vismaz 90% no sava AUM apmēram 40 līdz 75 uzņēmumos, kas ir daļa no Red Rocks globālā kotētā privātā kapitāla indeksa (Index).
Daži svarīgi fonda dati ir šādi:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Pārvaldības maksa: 0,50%
- Kopējo izdevumu attiecība: 1,80%
- Apmaiņa: NYSE Arca
- Sākuma datums: 24 th Oktobris 2006
Sīkāka informācija par piešķiršanu
Aktīvi līdzekļu lielākoties piešķirti Finanšu nozares tuvināts 70.79% no 24 th 2019. gada decembrī, kā vienu, kas publicēts Invesco mājas lapā informāciju, un atlikušie 30% ir izplatīties visā tuvu ar 9 citām nozarēm, kuru Rūpniecības nozare ved pie 10,25%
Turklāt saskaņā ar valsts sadalījumu, tāpat kā tajā pašā datumā, ASV pieder 39,70% no kopējā AUM un Lielbritānijai pieder 18,09%
Pamatojoties uz investīciju raksturam, jo 23. rd 2019 decembrī, EIF bija šādas procentuālās:
# 1 - veiktspējas pārskats
Salīdzinājumā ar bāzes indeksu, Red Rocks Global Listed Private Equity Index (indekss), EIF ir atpaliek no pieauguma vienu 10000 $ par 30 th 2019. gada septembrī, un tas ir saistīts ar izmaiņas vērtspapīru Veidojot divi. Fonda izaugsmes trajektorija notiek pēc līdzīga modeļa kā pamatā esošajam indeksam, jo lielākā daļa tā sastāva satur tos pašus vērtspapīrus; tomēr aktīvu sadalījuma starpība ETF nav bijusi labvēlīga.
Absolūtā izteiksmē 10000 USD vērtība bāzes indeksam kļuva par 27 606 USD un ETF - 24 212 USD. Tāpēc mēs varam teikt, ka izsekošanas kļūda šim ETF nav nulle, un tas nav spējis pilnībā atkārtot pamatā esošo indeksu.
- Kopējais apgrozībā esošo akciju fondā ir 16350000, kura tirgus vērtība ir $ 206.500.000 no 24 th 2019. gada decembrī
- ROE, jo 30 th 2019 gada septembrī bija 12,58% un tika aprēķināta, dalot neto ienākumus, tīro vērtību.
- Cenu grāmatu attiecība, kas tiek aprēķināta, dalot tirgus cenu pēc uzskaites vērtības, bija 1,80 par 30 th 2019 gada septembrī
# 2 - Riska pārskats
Riski, kas saistīti ar ieguldījumiem šajā ETF, ir šādi:
- Daži no ETF vērtspapīriem ir ADR un VDR formā; tas ir, pamata ieguldījums tiek veikts ārvalstu uzņēmumos, un tāpēc uz tiem attiecas valūtas risks un valsts risks.
- Tā kā ieguldījums tiek veikts mazāku uzņēmumu akcijās, atdevi viņu ekonomikas bremzēšanās ietekmē nežēlīgāk un ātrāk nekā publiski kotētu uzņēmumu akciju atdevi.
- Turklāt šādam ieguldījumam trūkst likviditātes.
- Šis konkrētais fonds ir vērsts uz finanšu sektoru un tāpēc ir mazāk diversificēts. Tāpēc jebkuram nelielam negatīvam spēkam nozarē ir lielāka ietekme uz atdevi.
- Publiskas informācijas pieejamības trūkums ieguldītājiem daudz nepalīdz, jo ieguldījums nav informēts.
Secinājums
Tātad mēs varam saprast, ka PE ETF ir veids, kā salīdzinoši mazākie investori var iegūt pakļaušanu privātiem uzņēmumiem, lai dažādotu savu portfeli. Lai gan šī iespēja ir iespējama, ieguldījumus ETF var veikt tikai izveidošanas vienību bloku daudzkārtnēs, kas nav ļoti maz, un tāpēc mēs sakām, ka šāds ieguldījums ir tikai "salīdzinoši" mazs, salīdzinot ar tiešajiem ieguldījumiem privātā kapitāla jomā .
Tas ir līdzeklis ieguldījumu pārvaldes sabiedrībām, lai radītu kapitālu, ko tās varētu ieguldīt šādos uzņēmumos, gaidot milzīgu atdevi; tomēr šāda ieguldījuma risks ir lielāks nekā ieguldot kādā citā sarakstā iekļautajā vērtspapīrā.
