Piesaistīts ETF (definīcija, piemērs) Pilnīgs pārskata ceļvedis

Kas ir piesaistīts ETF?

Kapitāla biržā tirgotais fonds (ETF) ir finanšu produkts, kas izmanto kredītplecu (parāda aizņēmumi), lai finansētu ieguldījumus finanšu instrumentos, piemēram, atvasinātajos instrumentos, lai reizinātu pamatā esošā indeksa ienesīgumu. Ar piesaistīto biržas fondu fondi šobrīd ir pieejami tādās nozīmīgākajās biržās kā Dow Jones Industrial Average (DJIA) un Nasdaq 100.

Piemērs biržā tirgotajiem fondiem

Pieņemsim, ka Proshares Ultra ETF iegulda ASV bāzētu finanšu uzņēmumu vērtspapīros, izsekojot finanšu pakalpojumu indeksu S&P 500. ETF pārziņā ir aptuveni USD 1,0 miljardi aktīvu, un izdevumu attiecība ir 2%. ETF mērķis ir sasniegt peļņu, kas divreiz pārsniedz finanšu indeksa atdevi.

Ja tirgotājs ieņem ETF pozīciju par 10 000 ASV dolāriem un pamatā esošais S&P 500 indekss virzās uz augšu par 1%, tad tajā pašā periodā ETF radīs 2% peļņu. Ja bāzes indekss samazināsies par 2%, ETF šajā periodā būs jāsaskaras ar 4% zaudējumiem.

Izpratne par biržā tirgoto fondu piesaistīšanu

Piesaistītie ETF ir ieguvuši ārkārtēju popularitāti dažādos plašsaziņas līdzekļos, tostarp individuālos un institucionālos investoros. Pašreizējos scenārijos tirgū ir vairāki piesaistīti ETF, kas ietver dažādus aktīvus, klases un nozares. Starp tiem pārsvarā vienlaikus ir divkāršu un trīs reizes piesaistīti ETF.

• Profesionāliem un institucionāliem ieguldītājiem ETF ir būtisks instruments, lai iegūtu īstermiņa taktiskās un statistikas stratēģijas. Lai individuālie ieguldītāji varētu piesaistīt līdzekļus, ETF ir instrumenti, lai ar tirgus kustībām iegūtu lielāku peļņu.
• Piesaistītie biržā tirgotie fondi, kas kā pamatā esošo indeksu izseko DJIA (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100 vai S&P, izmanto finanšu produktus un parāda vērtspapīrus, kas katru 1% pozitīvo pieaugumu pastiprina līdz 2% vai 3% pieaugumam attiecīgajā indeksā. Ieņēmumu summa no sviras ETF ir atkarīga no sviras, kas tiek izmantota ETF. Termins sviras ir process, kurā aizņemtie līdzekļi tiek izmantoti, lai pirktu nākotni vai ilgotos pēc nākotnes, un iespējas palielināt cenu izmaiņu ietekmi.
• Kas notiek, ja pamatā esošais indekss virzās pretējā virzienā, kas nozīmē, ka ieguldītāji zaudē naudu, ja bāzes indekss nokrīt par 1%. Sviras var palielināt zaudējumu apjomu. Šādā scenāriju svirā ETF varētu izrādīties divvirzienu zobens tādā nozīmē, ka tas var radīt ievērojamus ieguvumus, ja pamatā esošais indekss virzās pozitīvā virzienā. Turpretī citos gadījumos tas var radīt ievērojamus ieguldītāja zaudējumus, ja pamatā esošais indekss pārvietojas pretējā virzienā.

Ieguldītājiem būtu jāņem vērā risks, pirms viņi uzkrāj savus līdzekļus ETF fondos, jo biržā tirgoto fondu zaudējumu apmērs ir lielāks nekā tradicionālajiem ieguldījumiem. Pārvaldības maksas un administrēšanas izmaksu esamība varētu vēl vairāk samazināt potenciālo peļņu no sviras ETF.

Sviras efekts piesaistītajos ETF

Izmantot ETF cenšas palielināt nākotnes un opciju līgumu palīdzību pakļautību bāzes indeksam. Tas nenozīmē, ka piesaistītie ETF palielina attiecīgā indeksa gada ienesīgumu; tā vietā ETF tiek piesaistīti katru dienu tirgū, un šis process palīdz radīt ikdienas rezultātus. Ilgākā laika posmā tirgus iezīmēto maisījumu ietekme varētu atšķirties starp fondu rādītājiem un pamatā esošo indeksu.

Opciju līgumi pēc sava rakstura nodrošina to īpašniekiem opcijas un nav pienākuma pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru par norunātu cenu derīguma termiņa beigās vai pirms tā. Izvēles autors opciju īpašniekam iekasē sākotnēju maksu, ko sauc par prēmijām, kas ļauj iespēju turētājam ilgi meklēt lielu skaitu akciju vai vērtspapīru. Tāpēc iespējas apvienojumā ar ieguldījumiem pamatakcijās vēl vairāk papildinātu vērtspapīru turēšanu. Līdzīgi, piesaistotie ETF izmanto iespēju līgumus, lai palielinātu tradicionālo ieguldījumu ETF turēšanas iespējamos ieguvumus.

Apgrieztie piesaistītie ETF

Veicot apgriezto sviru, ETF ieguldītāji pelna naudu, kad bāzes indekss virzās pretējā virzienā vai kad bāzes vērtspapīra vai indeksa vērtība samazinās. Apgrieztās piesaistītās ETF palielinās, ja pamatā esošā vērtspapīra vērtība samazinās, kā rezultātā ieguldītāji iegūst peļņu no lāču tirgus.

Biržas fondu piesaistīto līdzekļu izmaksas

Papildus iepriekšminētajām maksām, piemēram, pārvaldības maksām un administrācijas maksām, kas saistītas ar ieguldījumiem ETF ar aizņemto līdzekli, ar piesaistīto ETF pārvaldīšanu ir saistītas citas izmaksas. Kapitāla biržā tirgotie fondi tiek uzskatīti par dārgākiem salīdzinājumā ar ETF bez piesaistītajiem fondiem. Iemesls, piemēram, opciju līgumu slēgšanai, ir paredzēts sākotnējiem maksājumiem prēmiju veidā, kā arī aizņēmuma un maržas izmaksām. Tiek uzskatīts, ka lielākajai daļai biržā tirgoto fondu ar izdevumiem ir izdevumu attiecība 1% vai vairāk.

Īstermiņa vs ilgtermiņa ieguldījumu stratēģija

Tirgotāji un investori izmanto piesaistītos ETF, lai nopelnītu naudu, spekulējot par īstermiņa akciju cenu kustību. Ieguldītāji izvairās izmantot sviras ETF kā ilgtermiņa ieguldījumu stratēģiju augstāko sviras ETF izmaksu un augsta riska dēļ.

Piemēram, opcijām, līgumiem ir derīguma termiņš, kas pēc būtības ir īstermiņa un tiek tirgots arī īsā laikā. Tirgotājiem un ieguldītājiem nav iespējams turēt ieguldījumus ilgtermiņā, jo sviras ETF tiek veidoti, izmantojot opciju līgumus ar īstermiņa termiņu vai termiņu. Tāpēc tirgotājiem un ieguldītājiem īstermiņā ir pozīcijas piesaistītajos ETF. Ja viņi tur pozīcijas ilgāk, ienesīgums atšķirsies no pamatā esošā indeksa.

Fondu biržā tirgoto fondu nopelni un trūkumi

Daži no piesaistīto biržā tirgoto fondu nopelniem un trūkumiem ir šādi.

Nopelniem

Svarīgākie ir biržā tirgoto fondu ieguldījumi:

• Galvenais ieguvums no tirdzniecības un ieguldījumiem piesaistītajos ETF ir potenciālā peļņa, kas varētu pārsniegt pamatā esošo indeksu.
• Tirgotājiem un ieguldītājiem ir vairāki vērtspapīri, kurus izvēlēties tirgot biržā tirgotos fondos.
• Ja pamatā esošā indeksa vērtība samazinās, tirgotāji var gūt labumu arī no apgrieztās piesaistes biržas tirdzniecības fondiem.

Prasības

Svarīgākie ir piesaistīto biržā tirgoto fondu trūkumi:

• Ja pamatā esošā indeksa vērtība samazinās, fondu biržā tirgotie fondi var likt ieguldītājiem saskarties ar ievērojamiem zaudējumiem.
• Sviras biržā tirgotie fondi ir dārgi, jo ir augstākas pārvaldības maksas un darbības izmaksas.
• Piesaistītie biržā tirgotie fondi ir īstermiņa tirgus ieguldījumu stratēģija, un ieguldītāji nevar izmantot piesaistītos biržā tirgotos fondus ilgtermiņa ieguldījumiem.

Secinājums

• Piesaistītie biržā tirgotie fondi izmanto finanšu instrumentus, piemēram, atvasinātos instrumentus, lai radītu peļņu, izsekojot pamatā esošo indeksu.
• Piesaistītie ETF ir īstermiņa tirgus ieguldījumu stratēģija, kas jāiegūst, pateicoties bāzes indeksa cenu kustībai.
• Tradicionālie ieguldījumi ETF izmanto, lai izsekotu pamatā esošo indeksu klātienē, savukārt piesaistīto ETF parasti mērķis ir divas vai trīs reizes lielāks par bāzes indeksu.
• Tas darbojas kā abpusēji griezīgi zobeni, jo, ja pamatā esošais indekss virzās pozitīvi, tie var pārsniegt pieaugumu vairākkārtīgi nekā kustība pamata indeksā un otrādi.