Atšķirība starp Eiropas un Amerikas variantiem
Eiropas opciju var izmantot tikai derīguma termiņa beigās, turpretī Amerikas opciju var izmantot jebkurā laikā pirms derīguma termiņa beigām, kad opcijas turētājs vēlas. Eiropas opcijas parasti tiek tirgotas ārpus biržas (OTC), turpretī American Opcijas tiek tirgotas tirgū. Tas, vai opcija ir Eiropas vai Amerikas opcija, ir atkarīgs no opciju turētāju tiesībām izmantot Opciju pēc viņa gribas vai iepriekš noteiktā derīguma termiņa.
Abiem šiem stiliem ir savi plusi un mīnusi; tas ir atkarīgs no tā, kad opcijas īpašnieks vēlas izmantot Opciju. Šajā rakstā mēs detalizēti aplūkojam viņu galvenās atšķirības -
Kas ir Eiropas variants?
Eiropas zvanu opcija dod iespēju opcijas īpašniekam iegādāties akcijas par iepriekš noteiktu datumu un cenu nākotnē. Opcijas turētājs var izmantot Opciju tikai tad, kad beigu datumā, par kuru iepriekš ir vienojušies darījuma partneri.
Eiropas pārdošanas opcija dod opcijas īpašniekam tiesības pārdot akcijas par iepriekš noteiktu nākotnes datumu un cenu. Kā minēts iepriekš, opcijas turētājs var izmantot Opciju tikai tā derīguma termiņa laikā, par kuru abi līgumslēdzēji iepriekš bija vienojušies, noslēdzot opcijas līgumu.
Salīdzinot prēmiju starp Eiropas un Amerikas opcijām, pirmajai ir zemāka prēmija. Eiropas Opcijas īpašnieks var pārdot Opciju tirgū pirms derīguma termiņa beigām un gūt peļņu no starpības starp prēmijām.
Kas ir Amerikas variants?
American Call opcija ļauj Opcijas īpašniekam pieprasīt vērtspapīra vai akciju piegādi jebkurā laikā starp izpildes datumu un derīguma termiņu, kad aktīvu cena pārsniedz virs sākuma cenu. American Call opcijā streika cena nemainās visā līgumā. Ja Opcijas īpašnieks nevēlas izmantot Opciju, viņš / viņa var izvēlēties neizmantot Opciju, jo nav pienākuma saņemt nodrošinājumu vai akcijas. Amerikāņu pirkšanas iespējas parasti tiek izmantotas, kad tās ir dziļi naudā, kas nozīmē, ka aktīva cena ir ļoti daudz augstāka nekā sākotnējā cena.
American Put opcija ļauj Opcijas turētājam tiesības prasīt pircējam akciju nodrošinājumu jebkurā laikā starp izpildes datumu un derīguma termiņu, kad aktīva cena nokrītas zem sākotnējās cenas. Ja Opcijas īpašnieks nevēlas izmantot Opciju, viņš / viņa var izvēlēties neizmantot Opciju, jo nav pienākuma pārdot vērtspapīru vai akcijas. American Put opcija var būt dziļi naudā, ja aktīva cena ir ļoti daudz zemāka par sākuma cenu.
European Option vs. American Option Infographics
Galvenās atšķirības
- Eiropas opcijas tiek tirgotas ar mazāku apjomu, salīdzinot ar Amerikas opcijām, jo tās tiek tirgotas ļoti daudz.
- Eiropas opcijas prēmija ir zema, un Amerikas opcijas prēmija ir augsta, jo tā ļauj opcijas turētājam brīvi izmantot Opciju jebkurā laikā pirms derīguma termiņa beigām.
- Tā kā amerikāņu opciju var izmantot jebkurā laikā, risks ir lielāks, turpretī Eiropas opcijai, kuru var izmantot tikai noteiktā nākotnes datumā, ir mazāks risks.
Salīdzinošā tabula
| Salīdzināšanas pamats | Eiropas variants | Amerikāņu variants | |
| Nozīme | Eiropas Opcija dod opcijas īpašniekam tiesības izmantot Opciju tikai iepriekš noteiktā nākotnes datumā un cenā. | American Option dod opcijas turētājam tiesības izmantot Opciju jebkurā datumā pirms derīguma termiņa beigām par iepriekš saskaņoto cenu. | |
| Premium | Tā kā Eiropas Opcijas opcijas turētājam ir tiesības izmantot Opciju tikai derīguma termiņa beigās, prēmija ir zema. | Brīvība izmantot Opciju jebkurā datumā pirms derīguma termiņa beigām padara Amerikas Opciju pieprasītāku, kas padara to dārgu. | |
| Popularitāte | Eiropas iespējas ir mazāk populāras, un tāpēc tās tiek tirgotas mazāk. | Amerikāņu opcijas ir ļoti pieprasītas, jo tas dod pilnvaras izmantot jebkurā laikā, un līdz ar to lielākā daļa opciju tirgus ir amerikāņu opcijas. | |
| Risks | Eiropas opcijām ir mazāks risks, jo ir noteikts derīguma termiņš, un var aprēķināt zaudējumus vai peļņu. | Amerikas opcijām ir lielāks risks, jo Amerikas opcijas opcijas turētājam ir tiesības izmantot Opciju jebkurā laikā, kad viņam vai viņai tā šķiet izdevīga. | |
| Riska ierobežošana | Riska ierobežošanas stratēģijas izstrāde ir vienkāršāka, jo opcijas turētājs līgumu var izpildīt tikai iepriekš noteiktā datumā. | Riska ierobežošanas stratēģijas izstrāde kļūst sarežģīta, jo opcijas turētājs izlemj līguma likteni. | |
| Tirdzniecība | Tie tiek tirgoti galvenokārt ārpus letes. | Tos galvenokārt tirgo biržā. |
Secinājums
- Eiropas un Amerikas opcijai ir noteikta sākuma cena, piemaksa un derīguma termiņš.
- Amerikas opcija ir dārga, un prēmija ir augstāka nekā Eiropas opcija, jo tā dod opcijas turētājam tiesības izpildīt līgumu jebkurā laikā pēc līguma noslēgšanas un pirms derīguma termiņa beigām.
- Opcijas var tirgot biržā vai ārpus biržas, atkarībā no darījuma partneriem, kuri ir iesaistīti darījumā.
- Amerikāņu iespējas visvairāk meklē tirgotāji, jo tas dod tirgotājam tiesības tajā laikā iziet no pozīcijas, kas viņam / viņai ir ļoti izdevīgi.
