Forvarda tirgus nozīme
Forward Market attiecas uz tirgu, kas nodarbojas ar ārpusbiržas atvasinātiem instrumentiem un tādējādi piekrīt nākotnē veikt piegādi par noteiktu cenu un laiku. Turklāt līgumu var pielāgot, ņemot vērā likmi, daudzumu un arī datumu.
Forvarda tirgus klasifikācija
- Slēgts tiešais uz priekšu : saskaņā ar šāda veida līgumu valūtas kurss tiek fiksēts starp abām pusēm pēc vienošanās saskaņā ar dominējošo tūlītējo likmi plus prēmiju.
- Elastīgs nākotnes līgums : saskaņā ar šo metodi puses var tendēt apmainīt līdzekļus, kas parasti ir termiņa beigās vai pat pirms tā.
- Ilgi datēti uz priekšu: tie ir līdzīgi īstermiņa līgumiem, izņemot to, ka termiņi parasti ir tālu datumi
- Nepiegādāts pārsūtījums: saskaņā ar šo metodi fiziska piegāde nav iespējama, izņemot to, ka puses vienojas nokārtot tikai starpību starp tūlītējo kursu un valūtas kursu
Piemērs
Apskatīsim piemēru lauksaimniekam, kurš ievāc noteiktu kultūru un trīs mēnešus nav pārliecināts par tās cenu. Šajā gadījumā lauksaimnieks var noslēgt nākotnes līgumu ar noteiktu trešo personu, fiksējot cenu, par kādu viņš pārdotu savu ražu nākamajos trīs mēnešos. Šāda darījuma tirgus ir pazīstams kā nākotnes līgumu tirgus.
Iespējas
- Šajā tirgū tirdzniecība notiek pa tālruni, kur dalībnieki tieši sazinās ar brokeriem-dīleriem.
- Privātās puses pašas pārrunā līguma nosacījumus, un ar tām nodarbojas pēc principa.
- Lielākā daļa darījumu ir balstīti uz piegādi.
- Parasti produkti ir balstīti uz ārpusbiržas un ir pielāgojami attiecībā uz daudzumu, piegādes datumiem un cenu.
- To parasti neregulē neviens.
Svarīgums
- Tas palīdz līguma pusēm noteikt nākotnes cenu, par kādu tiks apmainīts konkrēts pamatā esošais pamats.
- Tas palīdz indivīdam vai korporācijai nākotnē ierobežoties no neskaidrībām.
- Tas palīdz personām, kuras meklē pielāgošanu savā līgumā un nevēlas tieši nodarboties ar nākotnes līgumu tirgū, kur katram līgumam vai pamatā esošajam produktam ir standartizācija.
- Tas arī palīdz noteiktām korporācijām ierobežot savu valūtas risku, ja nākotnē ir jāsaņem / jāmaksā maksājumi.
Forvarda tirgus pret nākotnes tirgu
- Forvardu tirgi parasti nodarbojas ar ārpusbiržas produktiem, savukārt nākotnes līgumi - ar biržā tirgotiem produktiem.
- Forvardu tirgos ir nosacījumi, par kuriem puses var vienoties par līguma lielumu, piegādes datumu, savukārt nākotnes līgumi ir vairāk standartizēti.
- Forvarda tirgos parasti notiek fiziska piegāde, turpretī par nākotnes līgumu norēķinās naudā.
Ieguvumi
- Piedāvā pilnīgu riska ierobežošanu: ikreiz, kad kādam konkrētam pārdevējam nākotnē jāmaina noteiktas preces, kuru cena nav skaidra, vai gadās, ka ir kāds eksportētājs, kurš vēlas fiksēt valūtas maiņas kursu, par kuru jāsaņem maksājums, viņš to var darīt nākotnes līgumu tirgū, noslēdzot šādus līgumus. Tāpēc šādi līgumi nodrošina pilnīgu riska ierobežošanu un cenšas maksimāli turpināt, lai izvairītos no šādas neskaidrības, lai puses būtu pārliecinātas par maksājumu likmēm.
- Pielāgošana: Dažreiz viena puse, iespējams, nevēlas noslēgt šādus līgumus ar nākotnes līgumiem, jo līguma noteikumi un nosacījumi ir labi noteikti un standartizēti, un tikai nākotnes līgumi nodrošina šādu elastību, lai pielāgotu nākotnes līgumus. Puses pēc savas gribas var pieņemt lēmumu par daudzumu, laiku un arī likmi piegādes laikā atbilstoši savām vajadzībām un specifikācijām. Tas piešķir daudz ērtības abām pusēm, pateicoties elastīgajām iespējām, ko piedāvā šis tirgus. Tie gadās būt pielāgoti pusēm, un tādējādi tos var pielāgot jebkuram ilgumam un apjomam.
- Riska darījumu saskaņošana: Pateicoties elastības un pielāgošanās iezīmei, puses tagad var pielāgot savu pakļautību laika periodam, kurā tās nolemj noslēgt līgumu. Ja perspektīva notiek uz 2 mēnešiem, nevis 3 mēnešu standartu nākotnes līgumā, puses var noslēgt tādus līgumus, kādi ir viņu gribā, lai viņu riska darījumi tiktu ierobežoti atbilstoši to laika grafikam. Sakarā ar to, ka līgumi tiek izstrādāti atbilstoši pusēm, tos var pielāgot, lai tie atbilstu jebkurai pusei, tādējādi mainot ilgumu.
- Bezrecepšu produkti: Produktus parasti mēdz tirgot ārpus letes, un tāpēc to piedāvātās elastības dēļ milzīgi institucionālie investori, piemēram, riska ieguldījumu fondi, parasti izvēlas tos risināt, nevis slēgt standartizētu nākotnes līgumu . Bez receptes produkti dod viņiem elastīguma priekšrocības, lai tie atbilstu viņu stratēģijai, ilgumam un līguma lielumam atbilstoši viņu vajadzībām un prasībām.
Ierobežojumi
- Grūtības atcelt: Dažreiz līgumu, kad tas ir noslēgts, nevar atcelt, un dažreiz puses bieži vien nepilda saistības, jo atšķirībā no nākotnes līgumiem tās nav tik regulētas
- Grūtības atrast darījumu partneri: Tā kā tie noteiktā laikā ir ārpusbiržas produkti, var rasties grūtības atrast līdzīgu darījumu partneri, ar kuru noslēgt līgumu par nākotnes līgumu
Secinājums
Nākotnes līgumi, kas ir nozīmīgs finanšu instruments, darbojas kā atvasinājums, lai pamatā esošais riska darījums būtu pilnībā nodrošināts, ir izcils instruments, lai sasniegtu nepieciešamo aizsardzību. Pateicoties savai pielāgošanās iezīmei, lai tā atbilstu līguma partneru vajadzībām un prasībām, gadās, ka viņi ir iecienītākie favorīti, ar kuriem jārīkojas nākotnes darījumu tirgū, jo tos ļoti labi var pielāgot atbilstoši pušu prasībām.
